financování dlužníka v držení (DIP)

co je financování dlužníka v držení (DIP)?

financování dlužníkem v držení (DIP) je zvláštní druh financování určený pro společnosti, které jsou v úpadku. Přístup k financování DIP mají pouze společnosti, které podaly žádost o ochranu proti úpadku podle kapitoly 11, což se obvykle děje na začátku podání. DIP financování se používá k usnadnění reorganizace dlužníka v držení (postavení společnosti, že byl podán návrh na konkurz) tím, že umožňuje získat kapitál pro financování svých operací, jak jeho případ úpadku běží jeho průběh. DIP financování je unikátní z jiných metod financování v tom, že obvykle má přednost před stávajícím dluhu, vlastního kapitálu a dalších pohledávek.

Pochopení Dlužníka-v-Držení (DIP) Financování

Od Kapitoly 11 laskavosti firemní reorganizace v průběhu likvidace, podání žádosti o ochranu může nabídnout životně důležitá pro problémové společnosti, které potřebují financování. Při financování dlužníkem (DIP) musí soud schválit plán financování v souladu s ochranou poskytovanou podniku. Dohled nad půjčkou věřitelem podléhá také schválení a ochraně soudu. Pokud bude financování schváleno, podnik bude mít likviditu, kterou potřebuje k udržení provozu.

Když společnost je schopna zajistit DIP financování, to umožňuje prodejci, dodavatelé a zákazníci vědí, že dlužník bude moci zůstat v podnikání, poskytovat služby a provádět platby za zboží a služby v průběhu reorganizace. Pokud věřitel zjistil, že společnost je hoden úvěru po přezkoumání své finance, to dá rozum, že trh přijde ke stejnému závěru.

v rámci Velké recese byly příjemci financování dlužníkem v držení (DIP) dvě zkrachovalé americké automobilky, General Motors a Chrysler.

Získání Dlužníka-v-Držení (DIP) Financování

DIP financování se obvykle vyskytuje na začátku bankrot proces, ale často, se snaží firmy, které mohou využít soudní ochranu bude zpoždění podání ven z neúspěchu přijmout realitu své situace. Taková nerozhodnost a zpoždění mohou ztrácet drahocenný čas, protože proces financování DIP bývá zdlouhavý.

Seniority

jakmile společnost vstoupí do kapitoly 11 konkurzu a najde ochotného věřitele, musí získat souhlas konkurzního soudu. Poskytnutí úvěru podle zákona o úpadku poskytuje věřiteli tolik potřebný komfort při poskytování financování společnosti ve finanční tísni. DIP financování věřitelé jsou uvedeny první prioritou na majetku v případě likvidace společnosti, autorizovaný rozpočtu, trhu, nebo prémiové úrokové sazby a veškeré dodatečné pohodlí opatření, které soud nebo věřitele, věří, zaručuje zařazení. Současní věřitelé obvykle musí souhlasit s podmínkami, zejména při zadním sedadle zástavního práva k majetku.

schválený rozpočet

schválený rozpočet je důležitým aspektem financování DIP. „DIP rozpočet“ může zahrnovat prognózu příjmů společnosti, výdajů, čistého peněžního toku a odtoku za období válcování. Musí také zohlednit prognózu načasování plateb prodejcům, profesionální poplatky, sezónní změny v příjmech, a případné kapitálové výdaje. Jakmile je rozpočet DIP dohodnut, obě strany se dohodnou na velikosti a struktuře úvěrové facility nebo půjčky. To je jen část jednání a práce potřebné k zajištění financování DIP.

typy úvěrů

DIP financování je často poskytováno prostřednictvím termínovaných úvěrů. Tyto půjčky jsou plně financovány v průběhu konkurzního procesu, což znamená vyšší úrokové náklady pro dlužníka. Dříve revolvingové úvěrové facility byly nejpoužívanější metodou, která umožňuje dlužníkovi čerpat půjčku a splácet podle potřeby; jako kreditní karta. To umožňuje větší flexibilitu, a tím i schopnost udržet úrokové náklady nižší, protože dlužník může aktivně spravovat částku vypůjčeného úvěru.