co je termín do splatnosti?
doba splatnosti je zbývající životnost dluhopisu nebo jiného typu dluhového nástroje. Doba trvání se pohybuje mezi dobou, kdy je dluhopis vydán, až do data splatnosti, kdy je emitent povinen dluhopis vykoupit a zaplatit nominální hodnotu dluhopisu držiteli dluhopisu.
v Průběhu života dluhopisu, je emitent povinen zajistit kupón paymentsCoupon RateA kupón sazba je výše roční úrokové výnosy vyplacené dluhopisu, na základě nominální hodnoty dluhopisu. ve stanoveném procentu dohodnutém na datu vydání. Doba splatnosti může být krátkodobá nebo dlouhodobá a každé trvání přichází s různými úrokovými sazbami. Dluhopisy s delší dobou splatnosti nabízejí vyšší úrokovou sazbu než krátkodobé dluhopisy, jejichž doba splatnosti je kratší než pět let.
kategorie dluhopisů na základě doby splatnosti
dluhopisy lze seskupit do krátkodobých, střednědobých nebo dlouhodobých dluhopisů.
1. Krátkodobé dluhopisy
krátkodobý dluhopis je dluhopis s dobou splatnosti od 1 do 5 let. Krátkodobé dluhopisy mohou být vydány podle jakéhokoli subjektu, jako je investičního stupně korporace, státní instituce a společnosti s ratingem pod investiční gradeCredit RatingA rating je stanoviskem určité úvěrové agentury, pokud jde o schopnost a ochotu subjektu (vlády, obchodní, nebo individuální), aby splnila své finanční závazky v úplnosti a ve stanovených termínech. Úvěrový rating také znamená pravděpodobnost, že dlužník nesplácí.. Preferují je držitelé dluhopisů, kteří chtějí zachovat svůj kapitál, protože mají tendenci držet se lépe, když jsou nepříznivé tržní podmínky. Krátkodobé dluhopisy jsou vysoce likvidní; investoři mají snadný přístup ke svému kapitálu ve srovnání s dlouhodobým dluhopisem, který má tendenci investory uzamknout na dlouhou dobu.
2. Střední dluhopisy
Střední dluhopisy s dobou splatnosti 5 až 10 let, a oni zaplatí vyšší výnosy než krátkodobé dluhopisy, ale nižší než dlouhodobé dluhopisy. Přechodné dluhopisy preferují investoři s vyšší tolerancí k riziku a kteří očekávají vyšší výnosy při splatnosti. Na druhou stranu jsou dluhopisy s delší dobou splatnosti ovlivněny cenovými výkyvy více než dluhopisy s krátkodobou splatností.
3. Dlouhodobé dluhopisy
dlouhodobé dluhopisy přicházejí s dobou splatnosti mezi 10 a 30 lety. Tyto dluhopisy obecně platí vyšší úrokovou sazbuúroková sazba se vztahuje na částku účtovanou věřitelem dlužníkovi za jakoukoli formu dluhu, obecně vyjádřenou jako procento jistiny. než krátkodobé a přechodné vazby. Emitenti dluhopisů jsou ochotni zaplatit vyšší úrokovou sazbu za dluhopisy výměnou za uzamčení dluhopisu na delší časové období. Obvykle, termín do splatnosti pro dlouhodobé dluhopisy může být pevně stanoven, nebo to může být změněno během životnosti dluhopisu, pokud Smlouva o dluhopisu zahrnuje rezervu na put, volání, nebo převod.
dlouhodobé dluhopisy preferují investoři, kteří chtějí dlouhodobě maximalizovat své výnosy. Na druhou stranu dluhopisy postrádají flexibilitu, kterou nabízejí krátkodobé dluhopisy. To znamená, že pokud se úrokové sazby zvýší, hodnota dluhopisu klesne o podobný podíl. Emitenti dluhopisů s jinými nesplacenými dluhopisy s kratší splatností mohou také splácet své závazky.
Co se Stane, Když Dluhopisy Dosáhne Dospělosti
máte-Li vlastní dluhopisy ve svém portfoliu, je důležité vědět, kdy skončí, a množství času, který zbývá do splatnosti. Po uplynutí doby platnosti dluhopisu je držitel dluhopisu obvykle povinen vrátit dluhopisový certifikát vydávajícímu subjektu, kterým je buď federální vláda, nebo korporace.
emitent pak zaplatí držiteli dluhopisu původní emisní cenu nebo nominální hodnotu dluhopisu. Pokud emitent nedělal pravidelné úrokové platby před datem splatnosti, dluhopisů očekávat, že obdrží platby jistiny plus úroků, které vznikly od dluhopisů byla vydána.
držitelé Dluhopisů jsou také povinni platit daně z veškerých kapitálu gainsCapital Zisky YieldCapital zisky výnos (CGY) je cena, ocenění na investice nebo bezpečnostní vyjádřené jako procento. Protože výpočet výnosu kapitálového zisku zahrnuje tržní cenu cenného papíru v průběhu času, lze jej použít k analýze kolísání tržní ceny cenného papíru. Viz výpočet a příklad vazby, kterou drží. Státní dluhopisy a komunální dluhopisy mohou být obvykle osvobozeny od federálních a místních daní a jejich držitelé nebudou muset platit takové daně. Ostatní dluhopisy podléhají zdanění v závislosti na daňových zákonech, které existují v zemi.
pokud jste například koupili dluhopis ve výši 1 000 USD se slevou 950 USD, realizujete kapitálový zisk ve výši 50 USD. Kapitálový zisk musí být vykázán ve vašem ročním daňovém přiznání. Pokud se jedná o kapitálovou ztrátu, může to pomoci snížit daně způsobené daňovým úřadům.
Riziko a Výnos z Dluhopisů s Různou dobou Splatnosti Hlediska
Investoři si mohou vybrat mezi krátkodobé dluhopisy, střední dluhopisy a dlouhodobé dluhopisy při pohledu na pevně úročených nástrojů. Jejich výběr investic je ovlivněn jejich tolerancí k riziku, časovým rámcem a cíli. Krátkodobé dluhopisy obvykle přicházejí s nízkým rizikem a nízkými výnosy. Preferují je investoři, jejichž nejvyšší prioritou je bezpečnost jejich investic. Znamená to, že jsou ochotni obětovat vyšší výnosy, které nabízejí střednědobé a dlouhodobé dluhopisy, aby získali větší stabilitu a nízké riziko.
na druhé straně dlouhodobé dluhopisy poskytují vyšší výnosy a přicházejí s větším rizikem. Dlouhodobé dluhopisy uzamknou prostředky investora na delší období, což umožňuje více času na to, aby úrokové sazby ovlivnily cenu dluhopisu. Investoři s vyšší tolerancí k riziku by ochotně uzamkli své peníze na dlouhou dobu výměnou za vyšší výnosy. Dlouhodobé dluhopisy jsou však více než volatilní než jiné typy dluhopisů. To znamená, že nemusí být vhodné pro investory, kteří chtějí získat zpět své investice za tři roky nebo méně.
Další Zdroje
CFI nabízí Finanční Modelování & Ocenění Analytik (FMVA)™FMVA® CertificationJoin 350,600+ studenti, kteří pracují pro společnosti, jako je Amazon, J. P. Morgan, a Ferrari certifikační program pro ty, kteří chtějí vzít svou kariéru na další úroveň. Chcete-li se dál učit a rozvíjet svou kariéru, budou užitečné následující zdroje:
- Bond RatingsBond RatingsBond ratingy jsou reprezentace bonity firemních nebo státních dluhopisů. Ratingy jsou zveřejňovány ratingovými agenturami a poskytují hodnocení finanční síly emitenta dluhopisů a schopnosti splácet jistinu a úroky dluhopisu podle smlouvy.
- efektivní Trváníúčinná Trváníúčinná doba trvání je citlivost ceny dluhopisu vůči referenční výnosové křivce. Jedním ze způsobů, jak posoudit riziko dluhopisu, je odhadnout
- dluhopisy s pevným výnosem Termínydefinice nejběžnějších dluhopisů a termínů s pevným výnosem. Anuita, perpetuita, kuponová sazba, kovariance, aktuální výnos, nominální hodnota, výnos do splatnosti. atd.
- Par ValuePar ValuePar Value je nominální nebo nominální hodnota dluhopisu nebo akcie nebo kupónu, jak je uvedeno na dluhopisovém nebo akciovém certifikátu. Jedná se o statickou hodnotu