Pokud jste zkušený obchodník, jehož strategie rostly směrem k sofistikovanější stránku věci, pak se váš obchod vstupů a výstupů může vyžadovat trochu extra nuance. V mnoha případech mohou základní typy objednávek stále pokrývat většinu vašich obchodních potřeb. Pokud však vaše objednávky vyžadují trochu jemnější doladění, máte k dispozici řadu pokročilých typů objednávek.
stejně Jako u základní odrůdy zásob, objednávky, pravděpodobně budete chtít vědět, tyto pokročilé objednávky typy opravdu dobře, takže si můžete zápas je do příslušného kontextu a vyhnout se chybám, které by mohly být riskantní nebo nákladné. Všimněte si, že některé z zde popsaných typů objednávek se pohybují v kategorii“ základní „až“ pokročilé “ —takže se možná budete chtít se všemi seznámit, abyste lépe porozuměli, kdy a kdy je nepoužívat.
než začneme, je třeba poznamenat několik věcí. Tyto pokročilé typy objednávek spadají do dvou kategorií: podmíněné objednávky a dlouhodobé objednávky. Podmíněné znamená, že objednávka má být vyplněna za určitých podmínek nebo že výplň spustí podmínku. Trvání znamená, že objednávka musí proběhnout v určitém časovém rámci, nebo “ platný čas.“
One-Zruší-Jiné Pořadí
one-zruší-jiné (OCO) order je podmíněné pořadí, ve kterém dvě objednávky jsou umístěny, a člověk, aby je zrušil, když ostatní, aby je naplnil. Může to znít komplikovaně, ale je to docela snadné pochopit v kontextu.
- Předpokládejme, že kupujete akcie obchodování na burze za $ 40. Váš cíl zisku je 30% a nechcete ztratit více než 10% hodnotu ve své pozici.
- můžete zadat příkaz OCO sestávající z limitu prodeje (příkaz“ take profit“) na $52 a zastavení prodeje (často nazývané příkaz“ stop-loss“) na $ 36 .
- je-Li cena akcií dosáhne 52 dolarů, vaše pozice bude uzavřít v zisku a vaše sell stop bude okamžitě zrušen, odstraní riziko nechtěně otevření krátké pozice by měly akcie pokles obchodu znovu na 36 dolarů.
Bracket Order
k dispozici ve většině obchodních platforem určených pro aktivní obchodníky, bracket order okamžitě umístí OCO „take profit“ a stop order po otevření pozice.
- pokud zadáte dlouhou pozici, příkaz závorky okamžitě umístí limit prodeje OCO (take profit) a zastaví prodej.
- pokud zadáte krátkou pozici, příkaz závorky umístí limit nákupu OCO (take profit) a buy stop.
Stop Limit Order
stop-limitní pokyn umožňuje definovat cenový rozsah za plnění s uvedením ceny, za kterou je objednávka musí být spuštěna a limit ceny, za kterou má být popraven. To v podstatě říká: „chci si koupit (prodat) za cenu X, ale ne vyšší (nižší) než cena Y“.
Předpokládám, že jste s pohledem upřeným populace obchodování na $120. Chcete koupit, když cena dosáhne 125$, ale ne, pokud překročí 130$. Takže zadáte příkaz stop limit-buy stop na $ 125 A buy limit na $ 130. Tímto způsobem se vaše objednávka může spustit za nižší (specifikovanou) cenu a zároveň zabránit spuštění jakýchkoli objednávek nad váš cenový limit. Takže pokud se akcie otevírají v mezeře nad 130 USD, vaše objednávka není vyplněna, dokud cena neklesne zpět na 130 USD nebo níže. U krátkodobých prodejních pozic byste udělali pravý opak.
pokud používáte platformu thinkorswim® od TD Ameritrade, můžete při zadávání počátečního obchodu nastavit závorky s příkazy stop a stop limit. Na kartě Obchod vyberte položku sklad a v nabídce vyberte možnost koupit vlastní (nebo prodat vlastní) (viz obrázek 1).
Good ‚ Til Storned (GTC) vs. day Order
tento durational order lze použít k určení času platného pro jiné typy podmíněných příkazů. V podstatě to znamená: „udržujte tuto objednávku aktivní, dokud ji nezruším.“Objednávky, které nebyly vyplněny do konce dne, jsou obvykle zrušeny, jakmile se trh uzavře. Pokud však chcete zachovat objednávku nákupu nebo prodeje, dokud nebude vyplněna, nebo jak dlouho vám váš makléř umožní udržovat ji aktivní (Obvykle ne více než 90 dní), můžete použít příkaz GTC.
krátká Poznámka na Čas v Platnost
trochu zdravého rozumu: Pokud jste uvedení podmíněný příkaz typu, který zahrnuje dvě nebo více objednávek, ujistěte se, že čas v platnost (TIF), pro každou objednávku je totožný. Například, pokud jste uvedení OCO (one-zruší-jiné) objednat, nebylo by dobré, pokud objednávka bude zrušena okamžitě je GTC (good ‚til zrušeno) pořadí.
také nezaměňujte denní objednávku (která bude zrušena na konci dne) s GTC objednávkou (která nebude zrušena na konci dne). Nechcete být překvapeni „tajemnou pozicí“ následující den, která se vznáší v záporné návratové zóně. Na platformě thinkorswim je nabídka TIF umístěna napravo od typu objednávky.
Koncové Dorazy
Koncové dorazy nejsou „příkazy“ samo o sobě, ale jsou prostředkem, aby se automaticky přesunout nebo „trail“ zastaví (základní stop objednávky). Představte si trailing stop jako druh plánu výstupu.
zde je návod, jak to funguje. Řekněme, že jste zakoupili akcie akcií a celá vaše pozice je nyní v ziskové zóně. Co byste mohli dělat se svou zastávkou? Můžete ji nechat na místě. Můžete jej přesunout na „vyrovnanější“ úroveň, abyste se vyhnuli ztrátě, pokud by se trh pohyboval proti vám. Nebo jej můžete nastavit na „stopu“ své ziskové pozice, jak se pohybuje výše.
- Předpokládejme, že nastavíte trailing stop o zadanou vzdálenost pod vaší aktuální polohou.
- pokud se vaše pozice stále pohybuje výše, vaše trailing stop se také pohybuje výše.
- Pokud vaše pozice klesá tak, aby odpovídala ceně vašeho trailing stop, váš stop příkaz se spustí, uzavření vaší pozice.
pravděpodobně si myslíte: „dobře, ale jak daleko pod mou pozicí by měla následovat koncová zastávka?“Existuje mnoho způsobů, jak vypočítat trailing stop. Pokud používáte platformu thinkorswim, můžete vytáhnout lístek objednávky a vybrat z nabídky pod typem objednávky (viz obrázek 2). Možnosti zahrnují základní typy příkazů, stejně jako koncové zastávky a příkazy stop limit.
před implementací některého z těchto typů objednávek je důležité vědět několik dalších věcí o objednávkách zastavení. S objednávkou stop limit riskujete, že trh úplně chybí. Na rychle se měnícím trhu může být nemožné spustit objednávku za stop cenu a poté ji provést za stop-limit cenu nebo lepší, takže nemusíte mít ochranu, kterou jste hledali. Příkaz trailing stop nebo stop loss nezaručuje provedení za aktivační cenu nebo v její blízkosti. Po aktivaci soutěží s dalšími příchozími tržními objednávkami. Limitní příkaz samozřejmě nezaručuje provedení, protože trh nemusí nikdy dosáhnout vaší limitní ceny.
Sečteno a podtrženo
pokročilé typy objednávek mohou být užitečným nástrojem pro jemné doladění položek a výstupů objednávek. Ale musíte vědět, co je každý navržen tak, aby dosáhl. A stejně jako u jakéhokoli obchodního nápadu nebo komponenty, kterou vyzkoušíte poprvé, zvažte cvičení nejprve v simulovaném prostředí, jako je simulátor akciového trhu paperMoney® na platformě thinkorswim.
Immediate-or-Cancel (MOV), Aby
durational, aby se podobné all-or-none pořadí, ale místo toho, aby jednání v množství, nabídky s časem. V podstatě, příkaz MOV říká: „Dejte mi co nejvíce mé objednávky v tomto konkrétním časovém rámci (obvykle několik sekund) a zrušte všechny nevyplněné objednávky, jakmile uplyne tento čas.“Můžete určit čas platný pro tento typ objednávky.
Předpokládejme, že chcete koupit 5,000 akcie, ale nechcete, aby se naplnil v širokém rozsahu cen. Nebo možná objem je na tenké straně a nechcete hýbat trhem. Před zavřením okna objednávky můžete zadat IOC market nebo omezit objednávku na pět sekund. Můžete obdržet částečnou výplň, řekněme, 1000 akcií místo 5,000. Objednávku však můžete vždy opakovat, když ceny opět dosáhnou příznivé úrovně.
proč se to používá jen zřídka: na rozdíl od institucionálních investorů, kteří mohou obchodovat na vysoké úrovni objemu, se většina investorů nemusí obávat pohybu trhů. Retailový investor se může pohybovat na vysoce nelikvidním trhu, například u akcií penny. Obecně se však průměrný investor vyhýbá obchodování s takovými rizikovými aktivy(a makléři to odrazují). Proto není příliš potřeba (nebo poptávka) pro tento typ objednávky.
All-or-None (Aon) Order
jeho název říká vše: „Dejte mi celé množství akcií, o které žádám, nebo mi vůbec žádné nedejte.““Objednávka AON zajišťuje, že nebudete mít částečnou výplň. Takže pokud si objednáte 1500 akcie skladem, obdržíte přesně tuto částku, jak dlouho jak tam jsou dost akcií v době objednávky k vyplnění vašeho požadavku.
proč tento typ objednávky prakticky neexistuje: objednávky AON byly běžně používány mezi těmi, kteří obchodovali s akciemi penny. Opět, většina investorů se zabránilo penny zásoby, protože jejich vysokým rizikovým profilem, a většina makléřů to tak raději, pokud jen snížit klient a makléř riziko. Proto objednávky AON obecně chybí v nabídce objednávek.
Fill-or-Kill (FOK), Aby
FOK, aby je unikátní v tom, že je to jediný typ objednávky vás nechci křičet přes telefon, aby se váš broker když ve veřejném prostředí, jako lidé vždy dostat to špatně. Kromě toho je objednávka FOK jako objednávka all-or-nothing (Aon), ale s časovým limitem okamžité objednávky nebo zrušení (IOC).
matoucí? Není, opravdu. Objednávka FOK v podstatě znamená: „vyplňte celou moji objednávku ve stanoveném časovém rámci nebo objednávku zabijte.“Předpokládejme například, že chcete koupit přesně 500 akcií v příštích 10 sekundách. Pokud jsou akcie k dispozici v tomto 10sekundovém časovém rámci, budete vyplněni. Pokud ne, vaše objednávka vyprší po 10 sekundách.
Proč tento typ objednávky je prakticky neexistující: FOK rozkazy, i když nuancí s ohnutým směrem k přesnosti, mít dostatek podmiňovací způsob, aby se jim nepraktické. Jinými slovy, mnoho obchodníků skončí bez výplně, takže přecházejí na jiné typy objednávek a provádějí své obchody. Přesčas, obchodníci většinou používali jiné typy objednávek, účinně „zabíjet“ objednávku výplně nebo zabití díky nízké poptávce.
chcete se dozvědět více o základních typech objednávek? Podívejte se na toto krátké video: