1960 strandete das griechische Schiff M D Alpine nach einem schweren Zyklon an der Küste von Sitakunda, Chittagong. Es konnte nicht wieder geschwommen werden und blieb daher mehrere Jahre dort. 1965 kaufte Chittagong Steel House das Schiff und ließ es verschrotten. Es dauerte Jahre, um das Schiff zu verschrotten, aber die Arbeit gebar die Industrie in Bangladesch.
Während des Befreiungskrieges in Bangladesch wurde ein pakistanisches Schiff Al Abbas durch Bombenangriffe beschädigt. Später, Das Schiff wurde von einem sowjetischen Team geborgen, das zu dieser Zeit im Hafen von Chittagong arbeitete, und das Schiff wurde an die Küste von Faujdarhat gebracht. Eine lokale Firma, Karnafully Metal Works Ltd, kaufte es 1974 als Schrott und führte das kommerzielle Brechen von Schiffen im Land ein.
Die Branche wuchs in den 1980er Jahren stetig und Mitte der 1990er Jahre belegte das Land nach verschrotteter Tonnage den zweiten Platz der Welt. Im Jahr 2008 gab es 26 Schiffswerften in der Region, und im Jahr 2009 waren es 40. Von 2004 bis 2008 war das Gebiet die größte Schiffswerft der Welt. Bis 2012 war sie jedoch von der Hälfte auf ein Fünftel des weltweiten Schiffbruchs gesunken.
Zu einem bestimmten Zeitpunkt war die Branche eine Touristenattraktion, aber Außenstehende sind aufgrund ihrer schlechten Sicherheitsbilanz nicht mehr willkommen; eine lokale Wachhundgruppe behauptet, dass durchschnittlich ein Arbeiter pro Woche stirbt und einer pro Tag verletzt wird.
Arbeitnehmer haben weder Schutzausrüstung noch finanzielle Sicherheit. Im Jahr 2014 folgte die Reederei Hapag-Lloyd einer früheren Entscheidung von Maersk, die Werft trotz der höheren Kosten an anderer Stelle nicht mehr für das Brechen ihrer alten Schiffe zu nutzen.
Eine Szene aus dem Film Avengers: Age of Ultron wurde auf den Schiffswerften von Chittagong gedreht.