Laufzeit

Was ist Laufzeit?

Term to maturity ist die Restlaufzeit einer Anleihe oder eines anderen Schuldinstruments. Die Laufzeit reicht von der Emission der Anleihe bis zu ihrem Fälligkeitsdatum, an dem der Emittent die Anleihe zurückzahlen und den Nennwert der Anleihe an den Anleihegläubiger zahlen muss.

Während der Laufzeit der Anleihe ist der Emittent verpflichtet, Kuponzahlungen zu LEISTENGUTSCHEINSATZEIN Kuponsatz ist der Betrag der jährlichen Zinserträge, die an einen Anleihegläubiger gezahlt werden, basierend auf dem Nennwert der Anleihe. zu einem festen Prozentsatz am Ausgabetag vereinbart. Die Laufzeit kann entweder kurzfristig oder langfristig sein, und jede Laufzeit hat unterschiedliche Zinssätze. Anleihen mit einer längeren Laufzeit bieten einen höheren Zinssatz als kurzfristige Anleihen, deren Laufzeit weniger als fünf Jahre beträgt.

Kategorien von Anleihen basierend auf Laufzeiten

Anleihen können entweder in kurzfristige, mittlere oder langfristige Anleihen eingeteilt werden.

1. Kurzfristige Anleihen

Eine kurzfristige Anleihe ist eine Anleihe mit einer Laufzeit von 1 bis 5 Jahren. Kurzfristige Anleihen können von jedem Unternehmen ausgegeben werden, z. B. von Investment-Grade-Unternehmen, staatlichen Institutionen und Unternehmen mit einem Rating unter Investment Grade.Kreditratingein Kreditrating ist die Meinung einer bestimmten Auskunftei in Bezug auf die Fähigkeit und Bereitschaft eines Unternehmens (Regierung, Unternehmen oder Einzelperson), seine finanziellen Verpflichtungen vollständig und innerhalb der festgelegten Fälligkeiten zu erfüllen. Eine Bonität bedeutet auch die Wahrscheinlichkeit, dass ein Schuldner in Verzug gerät.. Sie werden von Anleihegläubigern bevorzugt, die ihr Kapital erhalten möchten, da sie bei ungünstigen Marktbedingungen tendenziell besser halten. Kurzfristige Anleihen sind sehr liquide; Anleger können ihr Kapital mit Leichtigkeit im Vergleich zu einer langfristigen Anleihe zugreifen, die Anleger für einen langen Zeitraum zu sperren neigt.

2. Intermediate Bonds

Intermediate Bonds haben eine Laufzeit von 5 bis 10 Jahren und zahlen höhere Renditen als kurzfristige Anleihen, aber niedrigere als langfristige Anleihen. Intermediate Bonds werden von Anlegern mit höherer Risikotoleranz bevorzugt, die bei Fälligkeit höhere Renditen erwarten. Auf der anderen Seite sind Anleihen mit einer längeren Laufzeit stärker von Kursschwankungen betroffen als Anleihen mit einer kurzen Laufzeit.

3. Langfristige Anleihen

Langfristige Anleihen haben eine Laufzeit zwischen 10 und 30 Jahren. Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schulden in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. als kurzfristige und intermediäre Anleihen. Anleihenemittenten sind bereit, einen höheren Zinssatz für die Anleihen zu zahlen, um die Anleihe für einen längeren Zeitraum zu sperren. In der Regel kann die Laufzeit für langfristige Anleihen festgelegt werden, oder sie kann während der Laufzeit der Anleihe geändert werden, wenn die Anleihevereinbarung eine Put-, Call- oder Wandlungsbestimmung enthält.

Langfristige Anleihen werden von Anlegern bevorzugt, die ihre Renditen langfristig maximieren möchten. Auf der anderen Seite fehlt den Anleihen die Flexibilität, die kurzfristige Anleihen bieten. Dies bedeutet, dass bei steigenden Zinssätzen der Wert der Anleihe in einem ähnlichen Verhältnis sinkt. Außerdem können Anleiheemittenten mit anderen ausstehenden Anleihen mit kürzeren Laufzeiten ihre Verpflichtungen nicht erfüllen.

Was passiert, wenn Anleihen die Fälligkeit erreichen

Wenn Sie Anleihen in Ihrem Portfolio besitzen, ist es wichtig zu wissen, wann sie ablaufen und wie viel Zeit bis zum Fälligkeitsdatum verbleibt. In der Regel muss der Anleihegläubiger nach Ablauf einer Anleihe das Anleihenzertifikat an die ausstellende Stelle zurückgeben, bei der es sich entweder um die Bundesregierung oder ein Unternehmen handelt.

Der Emittent zahlt dann den ursprünglichen Ausgabepreis oder den Nennwert der Anleihe an den Anleihegläubiger. Wenn der Emittent vor dem Fälligkeitsdatum keine regelmäßigen Zinszahlungen geleistet hat, erwarten die Anleihegläubiger die Hauptzahlung zuzüglich aller Zinszahlungen, die seit der Emission der Anleihe angefallen sind.

Anleihegläubiger müssen auch Steuern auf Kapitalgewinne Zahlenkapitalgewinnrendite (CGY) ist die Preissteigerung einer Investition oder eines Wertpapiers, ausgedrückt in Prozent. Da die Berechnung der Kapitalgewinnrendite den Marktpreis eines Wertpapiers im Laufe der Zeit beinhaltet, kann sie verwendet werden, um die Fluktuation des Marktpreises eines Wertpapiers zu analysieren. Siehe Berechnung und Beispiel für die Bindung, die sie halten. In der Regel können Staatsanleihen und Kommunalanleihen von Bundes- und Kommunalsteuern befreit sein, und ihre Inhaber müssen diese Steuern nicht zahlen. Andere Anleihen unterliegen der Besteuerung in Abhängigkeit von den Steuergesetzen, die in einem Land existieren.

Wenn Sie beispielsweise eine Anleihe im Wert von 1.000 USD mit einem Abschlag von 950 USD gekauft haben, erzielen Sie einen Kapitalgewinn von 50 USD. Der Kapitalgewinn muss in Ihrer jährlichen Steuererklärung angegeben werden. Wenn es sich um einen Kapitalverlust handelt, kann dies dazu beitragen, die Steuern der Steuerbehörden zu senken.

Risiko und Rendite von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten

Anleger können bei der Suche nach festverzinslichen Instrumenten zwischen kurzfristigen Anleihen, intermediären Anleihen und langfristigen Anleihen wählen. Ihre Wahl der Investition wird von ihrer Risikotoleranz, ihrem Zeitrahmen und ihren Zielen beeinflusst. In der Regel sind kurzfristige Anleihen mit geringem Risiko und niedrigen Renditen verbunden. Sie werden von Anlegern bevorzugt, deren oberste Priorität die Sicherheit ihrer Anlagen ist. Dies bedeutet, dass sie bereit sind, höhere Renditen von mittel- und langfristigen Anleihen zu opfern, um eine größere Stabilität und ein geringes Risiko zu erzielen.

Auf der anderen Seite bieten langfristige Anleihen höhere Renditen und sind mit einem höheren Risiko verbunden. Langfristige Anleihen sperren die Mittel des Anlegers für einen längeren Zeitraum, wodurch die Zinssätze mehr Zeit haben, den Preis der Anleihe zu beeinflussen. Anleger mit einer höheren Risikotoleranz würden ihr Geld im Austausch für höhere Renditen gerne für einen langen Zeitraum sperren. Langfristige Anleihen sind jedoch mehr als volatil als andere Anleihetypen. Dies bedeutet, dass sie möglicherweise nicht für Anleger geeignet sind, die ihre Investition in drei Jahren oder weniger amortisieren möchten.

Zusätzliche Ressourcen

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• Bonitätsbewertungenbond-RatingsBond-Ratings sind Darstellungen der Kreditwürdigkeit von Unternehmens- oder Staatsanleihen. Die Ratings werden von Ratingagenturen veröffentlicht und bewerten die Finanzkraft und die Fähigkeit eines Anleihenemittenten, das Kapital und die Zinsen der Anleihe vertragsgemäß zurückzuzahlen.
• Effektive DurationEffektive DurationEffektive Duration ist die Sensitivität des Kurses einer Anleihe gegenüber der Benchmark-Zinskurve. Eine Möglichkeit, das Risiko einer Anleihe zu bewerten, besteht darin, die
• Fixed Income Bond Terms zu schätzenfixed Income Bond TERMSDEFINITIONEN für die gängigsten anleihen- und festverzinslichen Begriffe. Annuität, Perpetuität, Kuponsatz, Kovarianz, aktuelle Rendite, Nennwert, Rendite bis zur Fälligkeit. etc.
• Nennwertparwertparwert ist der Nominal- oder Nennwert einer Anleihe oder Aktie oder eines Kupons, wie auf einem Anleihe- oder Aktienzertifikat angegeben. Es ist ein statischer Wert