Inhalt
- Was ist Aktienkaufkraft?
- Option Kaufkraft
- Option Kaufkraft für Single-Leg gekauft Optionen
- Option Kaufkraft für Debit Spreads
- Option Kaufkraft für Credit Spreads
- Option Kaufkraft für nackte Optionen
- Fazit
Optionen sind eine Art von derivat, was bedeutet, dass ihr Wert an einen anderen Basiswert gebunden ist.
Als Derivat bedeutet dies, dass es viele verschiedene Möglichkeiten gibt, wie ein Händler von jeder Bewegung (oder deren Fehlen) im Basiswert profitieren kann.
Bei Optionen kann dies von indirekten Erträgen wie dem Einzug von Prämien bis hin zum Erwerb von Vermögenswerten bei Ausübung eines Aktienkaufrechts reichen.
In Verbindung mit den meisten Brokern, die Margin-Darlehen anbieten (die Möglichkeit, Ihre Position zu nutzen), kann dies bedeuten, dass die Kosten einer Position im Verhältnis zum Vermögenswert sehr hoch sein können.
Wenn sich der Preis einer zugrunde liegenden Option ändert, beeinflusst dies Ihr gesamtes Portfoliokapital und kann helfen oder behindern, ob Sie in der Lage sind, zukünftige Geschäfte zu tätigen.
Aus diesem Grund ist es wichtig zu verstehen, was Ihre Kaufkraft ist, damit Sie sich über Ihre finanzielle Position im Klaren sind und Ihre Trades angemessen strukturieren und verwalten können.
Was ist Aktienkaufkraft?
Einfach ausgedrückt, ist Ihre Kaufkraft die maximale Menge an Geld (Kapital), die Sie zur Verfügung haben, mit der Sie Trades tätigen können.
Aus diesem Grund wird Kaufkraft manchmal als überschüssiges Eigenkapital bezeichnet.
Die Kaufkraft kann durch die Tatsache erschwert werden, dass viele Händler Margin Lending verwenden, was sich auf Ihre Kaufkraftberechnungen auswirkt.
Daher reicht es oft nicht aus, nur zu sehen, wie viel Geld Sie auf Ihr Brokerage–Konto eingezahlt haben – Sie müssen sich auch darüber im Klaren sein, welche Art von Konto Sie verwenden.
Wir werden nun einige der wichtigsten Brokerage-Konten und deren Einfluss auf die Kaufkraft untersuchen.
Beachten Sie, dass nicht alle Maklerfirmen gleich sind, also verwenden Sie die folgenden als allgemeine Anleitung und stellen Sie sicher, dass Sie die Details mit Ihrer gewählten Maklerfirma bestätigen.
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Nicht-Margin-Konto
Diese Konten verwenden keine Marge oder Hebelwirkung, sodass Ihre Kaufkraft einfach dem Wert des Bargelds auf Ihrem Konto entspricht.
Da alle Ihre Trades für den Barwert sind, bedeutet dies, dass alle Gewinne und Verluste 1:1 sind.
Als Ergebnis dieser Beziehung können Sie nie mehr als den Geldbetrag verlieren, den Sie auf dem Konto haben.
Angenommen, Sie möchten 500 Aktien einer 20-Dollar-Aktie kaufen.
Wenn Sie diesen Trade ausführen, wird Ihre Kaufkraft um $ 10.000 (500 x $ 20) reduziert.
Traditionelle Geldkonten sind ein Beispiel für ein Nicht-Margin-Konto.
Individuelles Rentenkonto
Ein individuelles Rentenkonto (IRA) funktioniert genauso wie ein Nicht-Margin-Konto, sodass keine Margin oder Leverage verwendet wird.
Infolgedessen entspricht Ihre Kaufkraft genau wie bei einem Nicht-Margin-Konto Ihrem Bargeld.
Margin-fähiges Konto
Ein Margin-fähiges Konto bedeutet, dass Sie Hebel auf Ihre Positionen anwenden können.
In den meisten Standard-Margin-fähigen Konten erhalten Händler einen Hebel von 2: 1.
Dies bedeutet, dass Sie für jeden 1 USD Bargeld auf dem Konto Aktien im Wert von 2 USD kaufen können, wodurch Sie Ihre Gewinne effektiv verdoppeln, aber auch das Potenzial für doppelte Verluste riskieren.
Im Anschluss an das letzte Beispiel, in dem wir 500 Aktien einer 20-Dollar-Aktie gekauft haben, würde unsere Kaufkraft diesmal nur um 5.000 Dollar anstelle von 10.000 Dollar reduziert, da wir die Marge verwenden würden, um 2 Aktien für jeweils 20 Dollar zu kaufen.
Anders ausgedrückt, wenn Sie 3.000 USD auf ein Margin-fähiges Konto mit einem Hebel von 2: 1 einzahlen, hätten Sie eine Kaufkraft von 6.000 USD.
Portfolio-Margin-fähiges Konto
Dieses Konto weist zwei wesentliche Unterschiede zu einem Standard-Margin-fähigen Konto auf.
Der erste Unterschied ist die Höhe der Hebelwirkung, wobei dieses Konto typischerweise eine Hebelwirkung von 6: 1 aufweist.
Der zweite wichtige Unterschied besteht darin, wie Ihre Kaufkraft berechnet wird.
In diesem Konto wird Ihre Kaufkraft durch den größten prognostizierten Verlust für den Tag in allen Ihren Positionen beeinflusst.
Volatilität wirkt sich auch auf Ihre Kaufkraftberechnung aus.
Aufgrund der damit verbundenen Hebelwirkung beträgt der Mindestbetrag an Kapital, den Sie benötigen, um eine Portfoliomarge zu erhalten, etwa 125.000 USD, bei einigen Brokern kann er jedoch höher sein.
Darüber hinaus muss die Nettoliquidität jederzeit mindestens 100.000 USD betragen.
Tageshandelskonto
Das letzte Konto, das wir untersuchen werden, ist ein Tageshandelskonto.
Diese werden zugewiesen, wenn ein Trader als ‚Pattern Day Trader‘ identifiziert wurde.
Ein ‚Pattern Day Trader‘ ist jemand, der vier oder mehr Daytrades während fünf Geschäftstagen ausgeführt hat, während er ein Margin-Konto verwendet.
Diese unterscheiden sich geringfügig von einem regulären Margin-Konto dadurch, dass sie mindestens $ 25.000 in bar auf dem Konto halten müssen, aber ansonsten funktionieren sie auf die gleiche Weise wie ein reguläres Margin-Konto.
Optionskaufkraft
Abhängig von der Art der Optionen, die Sie zum Aufbau einer Position verwenden, kann sich die Art und Weise, wie ihre Kaufkraft berechnet wird, im Laufe der Zeit ändern.
Wenn Sie eine Position mit begrenztem Risiko eingehen, ändert sich Ihre Kaufkraft nie.
Dies liegt daran, dass das Risikoniveau immer bekannt ist und beim ersten Anlegen der Position identifiziert wird.
Beispiele für Positionen mit begrenztem Risiko sind der Kauf eines Put oder die Ausführung eines Optionsspreads.
Wenn Sie eine ungedeckte Position eingehen, kann sich Ihre Kaufkraft ändern, wenn sich der Preis unterstützender Faktoren ändert (z. B. der zugrunde liegende Aktienkurs, Prämien usw.).
Wenn Sie also jemals eine ungedeckte Position eingehen, ist es immer eine gute Idee, niemals die gesamte Kaufkraft Ihres Kontos zu verbrauchen.
Andernfalls, wenn Sie für einen Augenblick gegen Sie handeln, kann Ihre Maklerfirma Sie aus der Position zwingen, wenn Sie vielleicht festhalten wollten.
Optionskaufkraft für einbeinige gekaufte Optionen
Im Gegensatz zu Aktien können Optionen nicht auf Marge gekauft werden. Bei einer einbeinigen, gekauften Option entspricht die erforderliche Kaufkraft der Option den Kosten der Option zuzüglich etwaiger Provisionen und Gebühren.
Schauen wir uns ein Beispiel mit einer Long SPY Call-Option an.
Mit TastyWorks wird die Kaufkraft um den erwarteten Betrag reduziert.
Optionskaufkraft für Debit Spreads
Werfen wir jetzt einen Blick auf die Debit Spreads. Anstatt nur den 290-Call zu kaufen, verwandeln wir ihn in einen Bull-Call-Spread, indem wir den 300-Call verkaufen.
Wie erwartet ist die Kaufkraftreduktion bei TastyWorks die Kosten des Spreads zuzüglich Provisionen und Gebühren.
Optionskaufkraft für Credit Spreads
Werfen wir einen Blick auf die Credit Spreads und sehen, ob sich die Auswirkungen auf die Kaufkraft unterscheiden.
Wenn wir uns einen Juli 300-315 SPY Bear Call Spread ansehen, können wir sehen, dass die Kaufkraftreduzierung nach einer ähnlichen Logik funktioniert und um den maximal möglichen Verlust zuzüglich Provisionen und Gebühren reduziert wird.
Der maximale Verlust für diesen Handel wäre $ 1500 – $ 594 = $ 906, daher wird die Kaufkraft um $ 906 plus die $ 2.30 in Provisionen und Gebühren reduziert.
Optionskaufkraft für nackte Optionen
Bisher haben wir gesehen, dass die Kaufkraft immer um den maximalen Verlustbetrag reduziert wird, aber was ist mit nackten Optionen, bei denen das Verlustpotenzial unbegrenzt ist?
Zuerst müssen wir das Konzept der Bruttomarge und der Nettomarge verstehen.
Die Bruttomarge für die Wartung ist der Betrag, den Sie auf Ihrem Brokerage-Konto aufbewahren müssen.
Die erforderliche Nettomarge ist die Bruttomarge abzüglich der erhaltenen Prämie.
Die Standardberechnung für die Bruttomarge beim Verkauf nackter Optionen lautet wie folgt:
Bruttomarge: (Aktienkurs x 20% – Abstand OTM) x 100
Lassen Sie uns gemeinsam ein weiteres Beispiel durcharbeiten.
Wenn wir diesen Naked SPY 290 Put verkaufen würden, wäre die Berechnung wie folgt:
295.44 (Aktienkurs) x 20% – 5.44 (Entfernung OTM) x 100
Das ergibt $ 5,364.80 dann addieren wir $ 1.17 in Gebühren, um zu $ 5,365 zu kommen.97 das ist innerhalb von $ 3 von dem, was TastyWorks uns sagt:
Diese Kaufkraft wird sich im Laufe der Zeit ändern, da der Handel aufgrund der Schlüsselkomponente in der Berechnung (Aktienkurs x 20%) fortschreitet.
Wenn der Handel im obigen Beispiel gegen uns läuft und auf 292 USD fallen würde, würde die neue Margin-Anforderung folgendermaßen aussehen:
292 x 20% – 2 = $5,640
Das ist ein Anstieg von $ 271.03, sodass die Margin-Anforderung höher wird, wenn sich die Position gegen Sie bewegt, und niedriger, wenn sie Ihren Weg geht.
Etwas zu beachten beim Handel mit binären Optionen!
Die Berechnung funktioniert übrigens beim Verkauf von Anrufen genauso.
Zum Glück müssen wir das nie wirklich berechnen, wir können uns nur darauf verlassen, dass unser Broker diese Berechnung für uns durchführt, aber zumindest wissen Sie jetzt, wie Optionskaufkraft funktioniert!
Fazit
Optionskaufkraft bezieht sich auf die maximale Menge an Kapital, die Sie zur Verfügung haben, um mit zu handeln.
Mit vielen Konten, die irgendeine Form von Hebelwirkung zur Verfügung haben, kann Ihre Kaufkraft über den tatsächlichen Geldbetrag, den Sie bei Ihrem Broker eingezahlt haben, hinaus erhöht werden.
Beim Handel mit Optionen ist es wichtig zu überlegen, ob Sie Positionen mit begrenztem Risiko oder ungedeckte Positionen eingehen, da sich die Kaufkraft im Laufe der Zeit ändern kann.
Handel sicher!
Gav.
Haftungsausschluss: Die obigen Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und sollten nicht als Anlageberatung behandelt werden. Die vorgestellte Strategie eignet sich nicht für Anleger, die mit börsengehandelten Optionen nicht vertraut sind. Alle Leser, die an dieser Strategie interessiert sind, sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen und sich von einem lizenzierten Finanzberater beraten lassen.
