Inflationsgeschützte Anleihen sind Anleihen, die Anleger vor Inflation schützen. In den USA werden inflationsgeschützte Anleihen als Treasury Inflation Protected Securities (TIPS) bezeichnet, in anderen Ländern sind sie jedoch unter anderen Namen bekannt. Die Zinsauszahlung für diese Art von Anleihe steigt mit der Inflation oder sinkt mit der Deflation. Bei Fälligkeit ist die Kapitalrückzahlung jedoch entweder ein inflationsbereinigter Kapitalbetrag oder der ursprüngliche Kapitalbetrag, je nachdem, welcher Betrag höher ist.
So funktionieren inflationsgeschützte Anleihen und wie Sie in sie investieren können.
Was ist eine inflationsgeschützte Anleihe?
Eine inflationsgeschützte Anleihe ist eine Anleihe mit einer Auszahlung, die sich entsprechend den Auswirkungen der Inflation erhöht oder verringert, während entweder ein inflationsbereinigtes Kapital oder das ursprüngliche Kapital garantiert wird, je nachdem, welcher Betrag höher ist. Das Design soll den Anleger vor der Kaufkrafterosion durch Inflation schützen.
- Alternative Namen: Inflationsgebundene Anleihen, inflationsindexierte Anleihen, Real Return Bonds, Treasury inflation-protected securities
- Akronyme: ILB, TIPS
Wie funktioniert eine inflationsgeschützte Anleihe?
Zahlungen für inflationsgeschützte Anleihen basieren auf einem Index, der die Inflation abbildet. Die USA verwenden den Verbraucherpreisindex (VPI), um die Inflation zu berechnen, so dass viele inflationsgeschützte Anleihen dem VPI entsprechen.
Wenn der VPI steigt, bedeutet dies, dass die Inflation steigt und die mit dem VPI verbundene inflationsgeschützte Anleihe ihre Zahlungen an den Anleger erhöht. Umgekehrt, wenn der CPI sinkt, werden die Zahlungen sinken. Bei Fälligkeit ist die Kapitalrückzahlung jedoch entweder ein inflationsbereinigter Kapitalbetrag oder der ursprüngliche Kapitalbetrag, je nachdem, welcher Betrag höher ist.
Während die USA TIPS haben, haben viele andere Länder ihre eigene Version von inflationsgeschützten Anleihen. Kanada hat „echte Rendite“.“ In Großbritannien und Indien bieten sie dieselben Anlageprodukte unter Namen wie „inflationsindexierte“ oder „inflationsgebundene“ Anleihen an.
Die meisten inflationsgeschützten Anleihen werden von staatlichen Stellen begeben. Einige Unternehmen haben gelegentlich ihre eigenen Versionen von inflationsgeschützten Anleihen ausgegeben, aber die meisten dieser Anlagemöglichkeiten werden von Regierungen kommen.
So erhalten Sie inflationsgeschützte Anleihen
Die Investition in inflationsgeschützte Anleihen ähnelt der Investition in jede andere Art von Anleihe. Anleger haben in der Regel drei Optionen: Sie können eine Anleihe, einen Anleihe-ETF oder einen Anleihenfonds kaufen.
Anleihen kaufen
Viele Broker bieten eine Möglichkeit, Anleihen zu kaufen. Sie können die Option haben, Anleihen entweder „Erstemission“, dh direkt von der emittierenden Einheit, oder auf dem „Sekundärmarkt“, dh von einem Anleger, der die Anleihe von der emittierenden Einheit zu einem früheren Zeitpunkt gekauft hatte, zu kaufen.
Sie können auch inflationsgeschützte Anleihen direkt von der US-Regierung auf Treasury Direct kaufen. Sie können Anleihen bei Treasury Direct in Schritten von 100 USD kaufen.
Kauf von Rentenfonds
Wenn Sie Anleihen nicht selbst auswählen möchten, können Sie Ihrem Portfolio inflationsgeschützte Anleihen hinzufügen, indem Sie entsprechende Investmentfonds kaufen. Fonds wie FIDDX von Fidelity und VIPSX von Vanguard halten eine diversifizierte Mischung aus inflationsgeschützten Anleihen. Beide Fonds enthalten ausschließlich Trinkgelder, und die meisten Fonds in den USA werden sich hauptsächlich mit Trinkgeldern befassen. Es ist jedoch möglich, Fonds zu finden, die auch in inflationsgeschützte Anleihen anderer Länder investieren.
Indem ein Fondsmanager entscheidet, welche TIPPS er kaufen und wann er sie kaufen soll, können Anleger ihr Engagement erhöhen, ohne selbst wichtige Entscheidungen treffen zu müssen.
Die auf diese Anleihen ausgezahlten Zinsen sind für Sie zu versteuerndes Einkommen. Sie können ein zu versteuerndes Einkommen erzielen, indem Sie einfach einen Investmentfonds halten – auch wenn Sie Ihre Fondsanteile nicht persönlich verkaufen. Aus diesem Grund entscheiden sich viele Menschen für diese Art von Investition in ein Rentenkonto, auf dem Sie Steuern auf Zinszahlungen oder Kapitalgewinne aufschieben oder senken können.
Kauf von Anleihe-ETFs
Wenn Sie nicht vorhaben, die inflationsgeschützten Anleihen auf einem steuerbegünstigten Rentenkonto zu halten, bevorzugen Sie möglicherweise die Vorteile von ETFs gegenüber Investmentfonds. Im Vergleich zu Investmentfonds geben ETFs den Anlegern etwas mehr Kontrolle darüber, wie sie Steuern erheben. Das gilt für alle Anlagebereiche, auch für inflationsgeschützte Anleihen.
Abgesehen von Steuerunterschieden funktionieren inflationsgeschützte Anleihe-ETFs weitgehend wie Investmentfonds. Ein ETF-Manager kontrolliert den Korb der im ETF gehaltenen Wertpapiere, und die Anleger kaufen einen Teil des Engagements in diesen Wertpapieren in den Fonds ein.
Wichtige Imbissbuden
- Inflationsgeschützte Anleihen sind Anleihen, die Anlegern helfen, ihr Einkommen vor den negativen Auswirkungen der Inflation zu schützen.
- Während Unternehmen in der Vergangenheit inflationsgeschützte Anleihen ausgegeben haben, werden die meisten von staatlichen Stellen ausgegeben.
- Inflationsgeschützte Anleihen erhöhen die Zahlungen, wenn die Inflation steigt, und sie verringern die Zahlungen, wenn die Inflation fällt. Bei Fälligkeit ist die Kapitalrückzahlung jedoch entweder ein inflationsbereinigter Kapitalbetrag oder der ursprüngliche Kapitalbetrag, je nachdem, welcher Betrag höher ist.
- Anleger können inflationsgeschützte Anleihen direkt von Emittenten kaufen oder ETFs oder Investmentfonds kaufen, die inflationsgeschützte Anleihen enthalten.