If you ’ re a experienced trader, one whose strategies have grown towards the more sophisticated side of things, then your trade entries and exits might require a bit of extra nuance. Monissa tapauksissa, perus varastossa jotta tyypit voi silti kattaa suurimman osan kaupan toteutuksen tarpeisiin. Mutta jos tilaukset vaativat hieman hienosäätöä, on monia kehittyneitä varastossa jotta tyypit käytettävissänne.
kuten tavallisemmissa varastotilauksissa, haluat todennäköisesti tuntea nämä kehittyneet tilaustyypit todella hyvin, jotta voit sovittaa ne sopivaan asiayhteyteen ja välttää virheitä, jotka voivat olla vaarallisia tai kalliita. Huomaa, että jotkin tässä kuvatuista tilaustyypeistä sijoittuvat ”basic”—luokkaan ”advanced” – luokkaan-joten kannattaa tutustua niihin kaikkiin ymmärtääksesi paremmin, milloin ja milloin niitä ei kannata käyttää.
ennen kuin lähdetään liikkeelle, on huomioitava pari asiaa. Nämä kehittyneet toimeksiantotyypit jakautuvat kahteen luokkaan: ehdolliset toimeksiannot ja kestotilaukset. Ehdollinen tarkoittaa sitä, että tilaus on täytettävä tietyin ehdoin tai että täyttäminen käynnistää ehdon. Durational tarkoittaa sitä, että toimeksiannon on tapahduttava tietyssä ajassa eli ” voimassa olevassa ajassa.”
One-Cancels-Other Order
a one-cancels-other (OCO) order on ehdollinen järjestys, jossa asetetaan kaksi tilausta ja yksi tilaus peruutetaan, kun toinen tilaus täytetään. Tämä voi kuulostaa monimutkaiselta, mutta se on melko helppo ymmärtää yhteydessä.
- Oletetaan, että ostat osakekaupan osakkeita 40 dollarilla. Voitontavoitteesi on 30%, etkä halua menettää asemassasi yli 10% arvoa.
- saatat asettaa OCO-tilauksen, joka koostuu myyntirajasta (”take profit” order) 52 dollariin ja myyntipysähdyksestä (jota usein kutsutaan”stop-loss” – tilaukseksi) 36 dollariin.
- jos osakkeen hinta saavuttaa $52, positio sulkeutuu voitolla ja myyntipysäkki välittömästi peruutetaan, poistamalla riski vahingossa avata lyhyt positio, jos osakkeen lasku kaupan uudelleen $ 36.
Bracket Order
saatavilla useimmissa kaupankäyntijärjestelmissä, jotka on suunniteltu aktiivisille kauppiaille, bracket order asettaa OCO: n ”take profit” – ja stop order-tilauksen heti, kun positio on avattu.
- jos tulee pitkä positio, bracket order asettaa heti Ocon myyntirajan (ota voitto) ja myy stopin.
- jos annat lyhyen position, bracket order asettaa OCO buy limit (take profit) ja buy stop.
Stop Limit-toimeksianto
stop-limit-toimeksiannon avulla voit määritellä toteutuksen hintahaarukan, jossa määritellään hinta, jolla toimeksianto laukaistaan, ja rajahinta, jolla toimeksianto tulee toteuttaa. Siinä sanotaan olennaisesti:”haluan ostaa (myydä) hinnalla X, mutta ei mitään korkeampaa (alempaa) kuin hinta Y.”
Oletetaan, että silmäilet osaketta, joka käy kauppaa 120 dollarilla. Haluat ostaa, kun hinta on 125 dollaria, mutta ei, jos se ylittää 130 dollaria. Joten laitat stop limit order-osta stop at $125 ja osta limit at $130. Tekemällä tämän, tilauksesi voi saada laukaista alempaan (määritelty) hinta estäen tilauksia käynnistyvät yli hintarajan. Joten jos varastossa avautuu aukko yli $130, tilauksesi ei täytetä ennen kuin hinta laskee takaisin $130 tai alle. Lyhyiden myyntipaikkojen kohdalla toimisit päinvastoin.
jos käytät TD Ameritrade-yhtiön thinkorswim® – alustaa, voit asettaa sulkuja stop-ja stop limit-tilauksilla, kun teet ensimmäisen kauppasi. Valitse Kauppa-välilehden alla varasto ja valitse valikosta osta custom (tai myy custom) (KS.kuva 1).
Good ’ Til cancelled (GTC) vs. Day Order
tätä kestotilausta voidaan käyttää määrittämään voimassa oleva aika muille ehdollisille tilaustyypeille. Se tarkoittaa käytännössä: ”pidä tämä tilaus aktiivisena, kunnes peruutan sen.”Tilaukset, jotka eivät ole täyttyneet päivän loppuun mennessä, yleensä peruutetaan, kun markkinat sulkeutuvat. Mutta jos haluat pitää ostotoimeksiannon tai myyntitoimeksiannon paikallaan, kunnes se on täytetty, tai kuitenkin kauan välittäjä avulla voit pitää sen aktiivisena (tyypillisesti enintään 90 päivää), tämä on, kun haluat ehkä käyttää GTC järjestyksessä.
nopea Huomautus voimassa olevasta ajasta
hieman maalaisjärkeä: jos asetat ehdollisen tilaustyypin, johon kuuluu kaksi tai useampia tilauksia, varmista, että voimassa oleva aika (TIF) kullekin tilaukselle on sama. Jos esimerkiksi asetat OCO (one-cancels-other) – tilauksen, ei olisi hyvä, jos tilaus peruutetaan välittömästi on GTC (good ’til cancelled) – tilaus.
älä myöskään sekoita päivätilausta (joka peruutetaan päivän päätteeksi) GTC-tilaukseen (jota ei peruuteta päivän päätteeksi). Et halua yllättyä ”mysteeriasennosta” seuraavana päivänä, joka leijuu negatiivisella palautusvyöhykkeellä. Thinkorswim-alustalla TIF-valikko sijaitsee tilaustyypin oikealla puolella.
Peräänajopysähdykset
Peräänajopysähdykset eivät ole ”käskyjä ”sinänsä, mutta ne ovat automaattisia siirtokeinoja tai” jälkipysähdyksiä ” (peruspysäytyskäskyjä). Ajattele peräänajoa eräänlaisena poistumissuunnitelmana.
näin se toimii. Oletetaan, että olet ostanut osakkeita, ja koko asemasi on nyt voitontavoittelualueella. Mitä voisit tehdä pysäkilläsi? Voit jättää sen paikoilleen. Voit siirtää sen jopa enemmän ”break-even” tasolla välttää tappion, jos markkinat liikkuvat sinua vastaan. Tai voit asettaa sen” jäljittämään ” kannattavan asemasi, kun se liikkuu korkeammalle.
- Oletetaan, että asetat peräänajopysäytyksen tietyn matkan alle nykyisen sijaintisi.
- jos asentosi jatkaa ylemmäs, myös peräänajopysäytyksesi siirtyy ylemmäs.
- jos sijaintisi laskee vastaamaan perääntyvän pysähdyksen hintaa, pysäytyskäskysi aktivoituu, sulkien sijaintisi.
mietit varmaan, että ” Okei, mutta kuinka paljon alle minun kantani pitäisi perään pysähtymisen seurata?”On monia tapoja laskea peräänajo. Jos käytät thinkorswim-alustaa, voit hakea tilauslipun ja valita tilauksen tyypin valikosta (katso kuva 2). Valinnat sisältävät perustilaustyypit sekä perään pysähtyy ja stop limit tilaukset.
ennen näiden tilaustyyppien toteuttamista on tärkeää tietää vielä muutama asia stop-tilauksista. Stop limit-tilauksen myötä vaarana on, että markkinat puuttuvat kokonaan. Nopeasti liikkuvilla markkinoilla saattaa olla mahdotonta käynnistää tilauksen stop-hinta, ja sitten toteuttaa se stop-limit hinta tai parempi, joten sinulla ei ehkä ole suojaa etsit. Perään tehtävä stop – tai stop loss-toimeksianto ei takaa toteutusta aktivointihinnalla tai sen lähellä. Kun ne on aktivoitu, ne kilpailevat muiden saapuvien markkinoiden tilauksia. Ja tietenkin, rajatilaus ei takaa toteutusta, koska markkinat eivät ehkä koskaan saavuta rajahintaasi.
Alarivi
kehittyneet tilaustyypit voivat olla hyödyllisiä työkaluja tilausmerkintöjen ja poistumisten hienosäätöön. Mutta sinun täytyy tietää, mitä kukin on suunniteltu saavuttamaan. Ja kuten minkä tahansa kaupallisen idean tai komponentin kanssa, jota kokeilet ensimmäistä kertaa, harkitse harjoittelemista simuloidussa ympäristössä, kuten papermoney® – osakemarkkinasimulaattorissa thinkorswim-alustalla.
välitön tai peruuttava (IOC) määräys
tämä kestomääräys on samanlainen kuin kaikki tai ei mitään-määräys, mutta sen sijaan, että se käsittelisi määriä, se käsittelee aikaa. Periaatteessa KOK: n määräyksessä sanotaan: ”Anna minulle mahdollisimman paljon tilauksestani tässä tietyssä ajassa (yleensä muutamassa sekunnissa) JA Peru kaikki täyttämättömät tilaukset, kun tämä aika on kulunut.”Voit määrittää tämän tyyppiselle määräykselle voimassa olevan ajan.
Oletetaan, että haluat ostaa 5 000 osaketta, mutta et halua tulla täyteen monenlaisilla hinnoilla. Tai ehkä volyymi on ohuella puolella, etkä halua siirtää markkinoita. Voit asettaa KOK-markkina-tai rajatilauksen viideksi sekunniksi ennen tilausikkunan sulkeutumista. Saatat saada osittaisen täytön, vaikkapa 1000 osaketta 5000: n sijaan. Mutta voit aina toistaa tilauksen, kun hinnat jälleen saavuttaa suotuisan tason.
miksi tätä käytetään harvoin: toisin kuin institutionaaliset sijoittajat, jotka voivat käydä kauppaa suurella volyymilla, useimpien sijoittajien ei tarvitse huolehtia markkinoiden liikkumisesta. Todennäköisesti yksityissijoittaja voi siirtää erittäin epälikvidejä markkinoita, kuten penniäkään osakkeita. Mutta yleensä, keskimääräinen sijoittaja välttää kaupankäynnin tällaisia riskialttiita omaisuuseriä (ja välittäjät lannistaa sitä). Näin ollen, ei ole paljon tarvetta (tai kysyntää) tämäntyyppisen tilauksen.
All-or-None (AON) Order
sen nimi kertoo kaiken: ”Anna minulle koko määrä osakkeita, joita pyydän, tai älä anna minulle yhtään.”AON-tilaus varmistaa, että et saa osittaista täyttöä. Jos siis tilaat 1 500 osaketta, saat täsmälleen sen summan, kunhan tilaushetkellä on tarpeeksi osakkeita täyttämään pyyntösi.
miksi tämä tilaustyyppi on käytännössä olematon: AON-tilauksia käytettiin yleisesti niiden keskuudessa, jotka kävivät kauppaa penny-osakkeilla. Jälleen, useimmat sijoittajat välttää penniäkään varastot, koska niiden korkean riskiprofiilin, ja useimmat välittäjät mieluummin näin, Jos vain vähentää asiakkaan ja välittäjä riskiä. Siksi AON-tilaukset puuttuvat yleensä tilausvalikosta.
Fill-or-Kill (FOK) Order
Fok-tilaus on sikäli ainutlaatuinen, että se on ainoa tilaustyyppi, jota ei halua huutaa puhelimitse välittäjälleen julkisessa ympäristössä, koska ihmiset saavat poikkeuksetta väärän käsityksen. Tämän lisäksi FOK-käsky on kuin kaikki tai ei mitään (AON)-käsky, mutta sen aikaraja on välitön tai peruuttava (IOC)-käsky.
hämmentävää? Ei oikeastaan. Fok-tilaus tarkoittaa olennaisesti: ”täytä koko tilaukseni määrätyssä ajassa tai tapa tilaus.”Oletetaan esimerkiksi, että haluat ostaa täsmälleen 500 osaketta seuraavien 10 sekunnin aikana. Jos osakkeet ovat saatavilla tuon 10 sekunnin aikajakson sisällä, sinut täytetään. Jos ei, tilauksesi vanhenee 10 sekunnin kuluttua.
miksi tämä järjestystyyppi on käytännössä olematon: vaikka Fok-käskyt ovat vivahteikkaita ja taipuvat tarkkuuteen, niissä on niin paljon ehdollistumia, että ne ovat epäkäytännöllisiä. Toisin sanoen, monet kauppiaat päätyvät ilman täyttöä, joten he siirtyvät muihin tilaustyyppeihin toteuttamaan kauppansa. Ajan myötä kauppiaat ovat enimmäkseen käyttäneet muita tilaustyyppejä, tehokkaasti ”killing” fill-or-kill-tilauksen alhaisen kysynnän kautta.
Haluatko tietää lisää perusvaraston tilaustyypeistä? Katso lyhyt video: