Mikä On Agenttiteoria?
Agenttiteoria on periaate, jota käytetään selittämään ja ratkaisemaan asioita, jotka liittyvät liiketoiminnan päämiesten ja heidän edustajiensa välisiin suhteisiin. Yleisimmin tämä suhde on osakkeenomistajien, päämiesten, ja yritysjohtajien, agenttien välinen suhde.
tärkeimmät Takeaways
- Agenttiteoria pyrkii selittämään ja ratkaisemaan erimielisyyksiä päämiesten ja heidän edustajiensa tärkeysjärjestyksestä.
- passituksesta vastaavat turvautuvat välittäjiin tiettyjen, erityisesti rahoitustoimien toteuttamisessa, mikä johtaa erimielisyyksiin prioriteeteista ja menetelmistä.
- asiamiesten ja päämiesten välisiä prioriteettien ja intressien eroja kutsutaan päämiesongelmaksi.
- odotuserojen ratkaisemista kutsutaan ”toimistotappioiden pienentämiseksi.”
- suoritusperusteinen korvaus on yksi tapa, jolla pyritään tasapainoon päämiehen ja agentin välillä.
- agenttiteoriaan kuuluvia yleisiä päämiessuhteita ovat osakkeenomistajat ja johto, taloussuunnittelijat ja heidän asiakkaansa sekä vuokralleottajat ja vuokralleottajat.
Agenttiteorian ymmärtäminen
agentilla tarkoitetaan laajasti ottaen kahden osapuolen välistä suhdetta, jossa toinen, agentti, edustaa toista, päämiestä, päivittäisissä liiketoimissa. Rehtori tai rehtorit ovat palkanneet asiamiehen suorittamaan palveluksen puolestaan.
päämiehet delegoivat päätösvallan asiamiehille. Koska asiamies tekee monia päätöksiä, jotka vaikuttavat päämieheen taloudellisesti, voi syntyä mielipide-eroja ja jopa eroja tärkeysjärjestyksessä ja intresseissä. Agenttiteoria olettaa, että päämiehen ja agentin intressit eivät aina ole linjassa keskenään. Tätä kutsutaan joskus pää-agenttiongelmaksi.
määritelmän mukaan asiamies käyttää päämiehen resursseja. Rehtori on uskonut rahaa, mutta sillä on vain vähän tai ei lainkaan päivittäistä panosta. Asiamies on päätöksentekijä, mutta siitä aiheutuu vain vähän tai ei lainkaan riskiä, koska päämies vastaa mahdollisista tappioista.
rahoitussuunnittelijat ja salkunhoitajat ovat päämiestensä asiamiehiä ja heille annetaan vastuu päämiestensä varoista. Vuokralleottaja voi olla vastuussa sille kuulumattomien varojen suojaamisesta ja turvaamisesta. Vaikka vuokralleottajan tehtävänä on huolehtia omaisuudesta, vuokralleottajalla on vähemmän kiinnostusta tavaran suojaamiseen kuin todellisilla omistajilla.
Agenttiteorian kiistakysymykset
Agenttiteoria käsittelee riitoja, jotka syntyvät pääasiassa kahdella keskeisellä alalla: tavoitteiden erilaisuus tai ero riskien välttämisessä.
esimerkiksi yritysjohtajat voivat päättää laajentaa liiketoimintaa uusille markkinoille. Tämä uhraa yhtiön lyhyen aikavälin kannattavuuden odotettaessa kasvua ja parempaa tulosta tulevaisuudessa. Osakkeenomistajat voivat kuitenkin asettaa lyhyen aikavälin pääoman kasvun etusijalle ja vastustaa yhtiön päätöstä.
toinen agenttiteorian usein käsittelemä keskeinen kysymys liittyy päämiehen ja agentin välisen riskinsietokyvyn yhteensopimattomiin tasoihin. Esimerkiksi pankin osakkeenomistajat voivat vastustaa sitä, että johto on asettanut riman liian alhaiseksi lainojen hyväksynnälle ja ottanut siten liian suuren riskin maksuhäiriöistä.
Agenttitappioiden vähentäminen
agenttiteorian kannattajat ovat ehdottaneet keinoja agenttien ja päämiesten välisten kiistojen ratkaisemiseksi. Tätä kutsutaan ” toimistotappioiden vähentämiseksi.”Agenttitappio on summa, jonka päämies väittää menetetyksi, koska asiamies toimi päämiehen etujen vastaisesti.
tärkein näistä strategioista on yritysjohtajien kannustimien tarjoaminen päämiestensä voittojen maksimoimiseksi. Yritysjohtajille annettujen optioiden alkuperä on agentuuriteoriassa. Näillä kannustimilla pyritään optimoimaan päämiesten ja agenttien välinen suhde. Muita käytäntöjä ovat johdon korvausten Sitominen osittain osakkeenomistajien tuottoihin. Nämä ovat esimerkkejä siitä, miten agentuuriteoriaa käytetään omistajaohjauksessa.
nämä käytännöt ovat johtaneet pelkoon siitä, että johto vaarantaa yrityksen pitkän aikavälin kasvun lyhyen aikavälin voittojen ja oman palkan kasvattamiseksi. Tämä näkyy usein budjettisuunnittelussa, jossa johto vähentää vuosittaisten talousarvioiden arvioita, jotta ne varmasti täyttävät tulostavoitteet. Nämä huolenaiheet ovat johtaneet jälleen uuteen korvausjärjestelmään, jossa johtajien palkkoja lykätään osittain ja ne määritetään pitkän aikavälin tavoitteiden mukaisesti.
näillä ratkaisuilla on rinnastuksensa muihin agenttisuhteisiin. Tulospalkkaus on yksi esimerkki. Toinen vaatimus on, että obligaatio asetetaan takaamaan halutun tuloksen saavuttaminen. Ja sitten on viimeinen keino, joka on yksinkertaisesti erottaa agentti.