pussi, 65(02)
Erityiskertomus
mikä on pörssi ja miten se toimii?
Julie Stav
jopa kaikkein välinpitämättömin rahoitusasioissa, on
kuullut sinun sanovan jotain osakemarkkinoista (pörssistä tai
arvoista markkinoista), toisin sanoen
toimien osto-ja myyntitoiminnasta, ne osuudet vähintään yhtiö on, että sen omistajat
laittavat myyntiin finanssimarkkinoilla yleisön (jälleen
pussi) saadakseen rahaa jolla kasvattaa ja kehittää jopa
enemmän kaupallisia yrityksiään. Laskemalla liikkeeseen osakkeita ja myymällä ne
yritys tekee rahaa tarvitsematta pyytää rahaa pankilta ja
joutuu sen velalliseksi.
samaan aikaan osakkeenomistajat, jotka lahjoittavat rahaa yhtiölle
ostamalla osia siitä, tekevät sen siinä toivossa, että
yhtiö kasvattaa rahojaan—sitä rahaa, joka on
sijoitus yhtiön kasvuun. Nämä liiketoimet on
tehty tietyssä rakennuksessa Wall Streetillä, New Yorkin finanssipiirin pääkadulla
: NYSE tai Uusi
Yorkin pörssi, joka tunnetaan myös nimellä ”pörssi”.
nysellä, maailman suurimmalla pörssillä, on listallaan noin 3 000
yritystä, yhteensä noin 236 000 osaketta.
osto-ja myyntitapahtumia ei tehdä suoraan
pörssin kanssa, vaan välitysfirman (kuten Merrill Lynch, Charles
Schwab tai Morgan Stanley) kautta, jolle on maksettava provisio
heidän työstään. Joka päivä näitä kauppoja tekee
Internet, vaikka voit myös soittaa
välitysfirmaan ja kertoa, että haluat ostaa
tietyn yrityksen osakkeita.
Osakevoitot pörssissä
henkilö, joka ostaa yhtiön osakkeen, omistaa
osuuden yhtiöstä, vaikka se olisi minimaalinen osa (siksi
joskus puhutaan myös osakkeista osakkeiden sijaan). Jos
yritys laskee liikkeeseen 100 osaketta ja sinä ostat yhden (esimerkiksi
10$), sinusta tulee 1%: n omistaja kyseisestä yhtiöstä.
luonnollisesti yhtiön liikkeeseen laskemien osakkeiden lukumäärä on
aina tuhansia tai satojatuhansia.
jos kyseinen yhtiö tekee kasvaessaan rahaa, niin myös
tekee rahaa, koska osakkeesi arvo nousee.
osakesijoittamisen menestys on paljon ajasta kiinni:
vuoden kuluessa osakkeita ostavat ihmiset ansaitsevat yleensä enemmän
rahaa kuin ne, jotka panevat rahansa pankkiin, ostavat
säästöobligaatioita tai tekevät muita sijoituksia. Kun markkinaolosuhteiden
vuoksi tietyn
toimialan tuotteiden kysyntä kasvaa, nousee myös niiden yritysten osakkeiden arvo, jotka
toimittavat näitä tuotteita. Ja kun toinen menee alas, myös toinen
menee alas.
koska jaat kyseisen yhtiön voitot, jos se menestyy, olisi
mahdollista, että osuutesi olisi jonkin ajan kuluttua 15 dollarin arvoinen.
sanotaan, että yhden sijasta oli ostettu 10 osaketta 10 dollarilla kappale
yksi, yhteensä 100 dollarilla. Jos sitten myyt osakkeesi, ansaitset 5 dollaria arvolla
kukin-tässä tapauksessa sinulla olisi yhteensä 50 dollaria voittoa, jos
myi ne kaikki (150 dollaria myynnistä, miinus 100 dollaria, jonka maksoit arvolla
osti ne = 50 dollaria). Mutta varokaa, sillä jos yritys häviää
rahaa, myös te jaatte ne tappiot … ja olisi mahdollista
, että osuudet, joista maksoit 10 markkaa kappale, olisivat
3 markkaa laihojen lehmien aikana.
eläintarhan markkinat
eläimistä puhuttaessa on oleellista, että tuntee ne kaksi eläintä, jotka elävät
pussissa: karhun ja sonnin, jotka kuvaavat tilannetta
, joka on osakemarkkinat tiettynä ajanjaksona.
aivan kuten karhut ovat varovaisia ja hitaita eläimiä, syntyy ”karhumarkkina”, kun
kantojen hinnat yleensä ovat olleet laskussa. Sen sijaan
sonnimarkkinat kertovat, että
hinnat ovat olleet nousussa ja varastojen ostot ovat
aggressiivisia—kuten tuo eläin, markkinat ovat aggressiivisia ja menevät
kuormaan nopeasti.
tunteakseen pörssin tilan yleisesti, ei ole tarpeen, että
tarkastelisi kaikkia sen muodostavia yhtiöitä, vaan ainoastaan sen kolmea
indeksiä, jotka yhdistävät sen edustavia yhtiöitä: Dow,
s&P500 ja NASDAQ. Jos opimme lukemaan niitä, tiedämme hetkessä, miten
osakemarkkinat voivat, ja tämä auttaa meitä
lisäämään mahdollisuuksia tehdä voittoa
sijoituksillamme, sillä kolme neljästä osakkeesta liikkuu
samaan suuntaan kuin osakemarkkinat yleensä. Meidän täytyy
neuvoa osakemarkkinoiden yleinen tila —tietää, mihin
sen virta on menossa— yhtenä tärkeimmistä tekijöistä
ennen sijoituspäätöstä.
Talking bars
osakeindeksien (ja yksittäisten
yhtiöiden) kaavioissa on ylimmillään sarja raitoja, jotka
kuvaavat sitä hintaa, joka indeksillä oli tarkasteltavana olevan
ajanjakson aikana. Esimerkiksi jos tarkastelemme indeksin päiväkäyrää
, jokainen pystyviiva edustaa päivää, ja missä
se ylittää vaakasuoran viivan (joka osoittaa tiettyä
päivää) määrittää, missä hinta oli, kun
pörssi sulkeutui kello 16 (Itäistä aikaa). Tältä näyttää päiväindeksin kärki
:
kunkin pystyrivin ylin kuvaa
päivän korkeinta hintaa; jokaisen pystyrivin alin
päivän hintaa. Vaakaviiva kuvaa hintaa, joka sillä oli
sulkiessaan pörssin tuona päivänä.
pohjalla näkyy kyseisen indeksin tai yrityksen toiminnan taso tai volyymi (alkaen
ostot tai myynnit). Mitä enemmän
korkea rima, sitä enemmän osta tai myy osaketta tai indeksiä oli
tuona päivänä.
katso, miltä graafin alaosa näyttää. Korkeimmat palkit
ilmaisevat tämän indeksin korkeimmat tilavuuspäivät.
käytä grafiikkaa ansaitaksesi rahaa!
huomaa kaavion tilavuuden viimeinen pystypalkki kaavion alareunassa
.
jos rima on edellistä päivää lyhyempi-se
tarkoittaa, että suuret laitokset-sijoitusrahastot, vakuutukset
yritykset jne., jotka liikuttavat pörssin hintaa ja joiden aktiivisuus
näkyy indeksin volyymissa— eivät osta tai
myy osakkeita suurina määrinä.
jos rima on pidempi kuin edellisenä päivänä-katso kaavion
kärkipäätä kyseisen päivän vaakaviivalla
edelliseen päivään verrattuna. Jos indeksi sulkeutui alle
edellisenä päivänä tai nousi alle prosentin, pörssi ei
osoita aikovansa nousta. Jos käy päinvastoin
(indeksi suljettu edellisen päivän yläpuolella tai noussut yli
1%), pörssi voi varautua nousuun.
jos tapahtuu toinen volyymin lisäys — ja siihen liittyy toinen
1% tai enemmän seuraavan kymmenen päivän aikana, kyseessä on
”vahvistuspäivä”, mikä osoittaa, että
pussi liikkuu todennäköisemmin ylöspäin (ainakin toistaiseksi).
jos olet kiinnostunut ostamaan tietyn osakkeen, katso sen
yksilötaulukkoa vahvistaaksesi, että myös
hinnannousu on suurta volyymia.
vaikka indeksien vahvistuspäivä ei takaa, että pörssi jatkaisi nousuaan
, aiemmin ilmiö on aina ilmoittanut hyvästä noususta
.
nähdäksesi, miltä osakemarkkinoilla tuntuu tänään
kukin mainituista indekseistä, klikkaa niiden linkkiä:
-
for the Dow
-
jos S&P500 (tämä indeksi ei yleensä osoita)
-
NASDAQ
kuinka halpa on aina kallista
me kaikki rakastamme löytää meille suuren säästön, hinta
erikoisalennukset; ja kun tuomme kotiin jotain
ostettua hinnalla dramaattisesti Alhainen, mitä teemme pride
kalastajan kanssa, joka on kuvattu hain kyljessä kolme kertaa enemmän
iso että hän. Mutta tuo sama kokemus on opettanut meille suuren
totuuden, että sama pätee vaatteiden ostamiseen, että tehdä
kauppa Wall Streetillä: halpa tulee kalliiksi.
voitko kuvitella ostavasi viisi paria kenkiä, koska niillä on
myynnissä… tajuta kaksi kuukautta, että he irrottavat
kielikampelan?
sama voi tapahtua osakkeiden kanssa, ja viime aikoina
monet sijoittajat ovat nähneet
maksamiensa rahojen katoavan jotkut, jotka ovat ostaneet halvalla siinä toivossa, että ne nousisivat
vanhoihin arvoihinsa, eivät ole koskaan kiivenneet takaisin
loistonsa aikoihin… mutta ne ovat edelleen vajonneet tyhjiöön
poistot!
lukuisat sijoittajat väittävät, että rahan tekemisen salaisuus osakemarkkinoilla on
”osta halvalla ja myy kalliilla”. Mutta koska kenelläkään ei ole
kristallipalloa tietääkseen, milloin
osake ei enää laske, voisimme hankkia sen ajatellen, että se nousee…
huomatakseen, että se laskee edelleen ja että puolen vuoden kohdalla sen arvo on 50%
pienempi kuin mitä maksoimme siitä.
on houkuttelevaa ostaa arvovaltaisia osakkeita hetkellä
alhainen, mutta se voi olla yhtä riskialtista kuin yrittää napata
veitsi ilmaan… Osuudet, jotka yhtenä vuonna näyttivät voittoja
, eivät välttämättä tarvitse jatkaa—vuoden 2007
mestari saattoi jäädä vuoden 2008 raveissa viimeiseksi hevoseksi.
pörssissä on ”henki”
ennen sijoittamista on välttämätöntä arvioida niin sanottua ”
pörssin henkeä”. On parempi, jos sijoitamme osakkeisiin aggressiivisen
pörssin aikana tai ”sonni” – syklissä, ei ”karhu”, jolloin
trendi on myynti. Yleisesti ottaen tärkeimpien
indikaattoreiden pitäisi osoittaa ylöspäin. Mutta on jotain muutakin
meidän on opittava kävelemään pussin läpi murtamatta luitamme…
paras aika ostaa osake on silloin, kun se ei ole laskenut yli
10 prosentista viime vuoden korkeimmasta kurssista. Toisin sanoen
jos puoli vuotta sitten osake X nousi maksimissaan 50 dollariin, ja nyt
tarjotaan 20 dollarilla, mieti kauan ennen kuin ostat sen, koska se laski
40 prosenttiin enimmäisarvostaan. Tässä tapauksessa neuvoisin ostamaan
vain, jos sen nykyinen hinta ei laske alle 45 dollarin. Enemmän
alhainen hinta voisi kertoa, että osake on laskusuunnassa ja
, että lyhyessä ajassa voisi maksaa jopa vähemmän kuin mitä antoi
sen.
minun henkilökohtainen filosofiani —ja monien
pörssimyrskyjä selvinneiden— on, että tehdäksesi rahaa
osakemarkkinoilla sinun täytyy odottaa, että se on
nouseva trendi; odota, että se on nouseva, tai ”napakymppi”-hengessä.
” myynti ” ei ole huono, mutta huomioi aina seuraava:
harjoittele 10 prosentin sääntöä.
tutki Dow Jonesin päivittäisiä indeksejä, s&P500 ja NASDAQ —
osakemarkkinoiden suuri laki on, että kolme neljästä osakkeesta seuraa
markkinatrendiä, koska markkinat ovat kuin joki ja meidän
sijoituksemme on pieni paperilaiva nykyisessä: jos haluat
taistella sitä vastaan, sinun on parasta laittaa hengenpelastaja, koska
kevyt vene tulee ei hyökkäys.
kun näette, että osakemarkkinat nousevat, etsikää yrityksiä, jotka täyttävät
vaatimukset, jotka ovat olleet valttikortteja aiemmin —
kirjani neljännessä luvussa Hanki
oma osuutesi, annan teille ”listan valita parhaat toimet” (sivu 45),
helpon tavan antaa aikuistuneiden ja
ansainneiden yritysten kanssa, mitkä ovat ominaisuuksia, joiden avulla ne voivat
niiden hinnat nousevat tulevaisuudessa. Niihin
yrityksiin pääsee käsiksi myös minun listani kautta.
lähes aina osakemarkkinoilla parempi on se, mikä on
houkuttelevampi muille. Vaadi laadukkaita yrityksiä, jotka jo
ovat osoittautuneet kannattaviksi. Älä osta sitä, mikä ei toimi:
muista, että rihkamat menettävät aina hohtonsa!