En 1960, après un violent cyclone, le navire grec M D Alpine s’est échoué sur les rives de Sitakunda, à Chittagong. Il n’a pas pu être remonté et y est donc resté plusieurs années. En 1965, Chittagong Steel House a acheté le navire et l’a mis au rebut. Il a fallu des années pour mettre le navire au rebut, mais le travail a donné naissance à l’industrie au Bangladesh.
Pendant la guerre de libération du Bangladesh, un navire pakistanais Al Abbas a été endommagé par un bombardement. Plus tard, le navire a été récupéré par une équipe soviétique qui travaillait au port de Chittagong à l’époque et le navire a été amené au bord de la mer de Faujdarhat. Une entreprise locale, Karnafully Metal Works Ltd l’a achetée comme ferraille en 1974 et a introduit le bris de navires commerciaux dans le pays.
L’industrie a connu une croissance constante au cours des années 1980 et, au milieu des années 1990, le pays se classait au deuxième rang mondial pour le tonnage mis au rebut. En 2008, il y avait 26 chantiers de démolition de navires dans la région et en 2009, il y en avait 40. De 2004 à 2008, la région a été le plus grand chantier naval au monde. Cependant, en 2012, il était passé de la moitié à un cinquième de la casse mondiale.
À un moment donné, l’industrie était une attraction touristique, mais les étrangers ne sont plus les bienvenus en raison de son mauvais bilan en matière de sécurité; un groupe de surveillance local affirme qu’un travailleur meurt par semaine et qu’un est blessé par jour en moyenne.
Les travailleurs n’ont ni équipement de protection ni sécurité financière. En 2014, la compagnie maritime Hapag-Lloyd a suivi une décision antérieure de Maersk de cesser d’utiliser le chantier pour casser ses vieux navires, malgré les coûts plus élevés ailleurs.
Une scène du film Avengers: L’ère d’Ultron a été tournée aux chantiers navals de Chittagong.