Fonds équilibrés

Qu’est-ce qu’un Fonds équilibré?

Les fonds équilibrés sont des instruments financiers qui investissent dans un mélange de segments de dette et d’actions dans des ratios spécifiques. Aussi appelés fonds hybrides, ces fonds permettent aux investisseurs de diversifier leur portefeuille de fonds communs de placement. Comme ils maintiennent un équilibre entre les segments de la dette et des actions, ils offrent le meilleur équilibre risque-rendement et aident à maximiser les retours sur investissement.

Les fonds communs de placement équilibrés sont principalement axés sur les actions et occupent environ 40 à 60 % du portefeuille du fonds. Le plus grand avantage d’investir dans ces fonds est qu’ils assurent une plus-value du capital et fournissent un filet de sécurité contre les risques potentiels.

Ces fonds sont donc principalement orientés vers des investisseurs à la recherche d’un mélange d’appréciation du capital, de revenus ainsi que d’options d’investissement à faible risque.

Quel est l’objectif des Fonds communs de placement équilibrés?

Il y a deux composantes de ce fonds commun de placement qui servent deux objectifs différents. La partie fonds propres de ce programme d’investissement aide à prévenir l’érosion du pouvoir d’achat des investisseurs. Comme ils investissent principalement dans des actions, ils nécessitent un investissement en capital relativement moindre.

Les prix des fonds d’actions dépendent de la Valeur liquidative d’un fonds moins ses passifs. La plupart du temps, la partie de détention d’actions de ce fonds commun de placement s’oriente vers les plus grandes sociétés qui versent des dividendes.

Pour équilibrer les risques présentés par les fonds d’actions, les fonds communs de placement équilibrés investissent le reste de leur corpus dans des régimes axés sur la dette.

Le segment de la dette du régime consiste principalement à investir dans des obligations et d’autres titres de créance. Même s’ils offrent de faibles rendements par rapport aux fonds d’actions, ils contribuent à remplir deux objectifs. Premièrement, ils aident à créer un flux de revenus. Deuxièmement, ils aident à neutraliser la volatilité du portefeuille de l’investisseur.

Ils sont beaucoup plus sûrs que les placements en actions et, par conséquent, contribuent à minimiser la vulnérabilité des investissements. En règle générale, ce fonds est la meilleure option pour les investisseurs à faible tolérance au risque qui recherchent des options d’investissement qui compensent la croissance par rapport à l’inflation; ils génèrent également un revenu qui contribue à compléter les besoins financiers des investisseurs.

Ils aident les personnes sans source de revenus à créer une source de revenus stable pour accumuler suffisamment de capital pour payer leurs besoins.

Imposabilité

Les incidences fiscales des fonds équilibrés les plus élevés sont les suivantes –

• Pour les fonds orientés actions

Les fonds communs de placement dont le ratio de placement en actions est supérieur à 65 % entrent dans la catégorie des actifs en actions aux fins de l’imposition. Ainsi, ces fonds sont soumis à une imposition de 15% sur leurs plus-values à court terme ou STCG. Ici, STCG inclut tous les bénéfices comptabilisés avec une année du ratio lié aux fonds propres.

Si les investisseurs détiennent les fonds pendant plus de 12 mois, ils seront imposés au taux de 10% sur les gains en capital à long terme ou les LTCG. Cependant, ce régime fiscal n’est applicable que si les gains dépassent Rs. 1 Lakh au total.

• Pour les fonds orientés dette

Les fonds hybrides plus orientés dette sont imposés en vertu du régime des actifs de dette. Ici, les plus-values à court terme sont imposées à 20% avec des avantages de l’indexation. De plus, l’imposition des gains en capital à long terme n’est envisagée que lorsque les investisseurs détiennent ces fonds pendant plus de 36 mois.

Par conséquent, en ce qui concerne les implications fiscales, les fonds hybrides axés sur les actions présentent des avantages autres que ceux axés sur la dette.

Qui devrait investir dans des Fonds équilibrés?

Ces fonds sont principalement destinés à ceux qui recherchent la sécurité, un revenu et une appréciation moyenne du capital de leur investissement. Ceux qui ont un faible appétit pour le risque peuvent investir dans ces fonds hybrides pour équilibrer les avantages et les risques du marché des investissements.

Habituellement, les fonds d’actions suivent des règles de répartition variable de l’actif en fonction des conditions du marché. Mais l’avantage des fonds hybrides est qu’ils respectent strictement leur ligne d’orientation. Ils ne dépassent jamais la limite de 65% prescrite par les directives d’investissement.

C’est pourquoi, pendant la période haussière du marché, ces fonds équilibrés de premier plan génèrent des rendements plus élevés de leur composante actions. Encore une fois, pendant la course à l’ours, l’érosion des rendements des fonds est également empêchée en raison de sa composante dette.

Principaux avantages des Fonds équilibrés

Les meilleurs fonds équilibrés 2019 présentent plusieurs avantages pour les investisseurs. Par exemple,

• Avantages fiscaux

Avec ce système d’investissement, les gestionnaires de fonds ont la possibilité de migrer entre la dette et les fonds propres sans présenter aux investisseurs une obligation fiscale. Si les investisseurs devaient se déplacer entre les fonds eux-mêmes, ils seraient soumis à l’imposition au titre des gains en capital. Cela aurait pu entraîner un montant d’imposition élevé d’environ 30% si les investisseurs avaient choisi de sortir des fonds de dette dans les 36 mois suivant l’investissement.

• Réduction des risques

Investir uniquement dans des fonds d’actions peut être extrêmement risqué. Par exemple, lors de la crise financière de 2008, l’indice NIFTY a chuté de 50%, passant de 6000 à 2500, ce qui a conduit les investisseurs de fonds d’actions à subir des pertes importantes. Ainsi, dans les fonds hybrides, les titres de créance aident à équilibrer le risque présenté par les fonds actions.

• Rééquilibrage des fonds

Il arrive que le marché des actions soit surévalué par rapport au marché de la dette et vice versa. Dans ce cas, avec les fonds hybrides, les investisseurs peuvent plus entre les deux classes d’actifs.

• Diversification du portefeuille d’investissement

Ces fonds sont d’excellentes options lorsqu’il s’agit de diversifier son portefeuille d’investissement. Étant donné que ces fonds contribuent à maximiser les rendements tout en offrant un filet de sécurité contre les risques liés au marché, ils offrent aux investisseurs l’option idéale pour limiter leurs passifs d’investissement.

• Protection contre l’inflation

Une partie des fonds hybrides étant constituée d’actifs de dette, ils peuvent servir de couverture contre l’inflation. Surtout si l’investissement comprend des obligations internationales, elles peuvent aider à protéger les investisseurs de l’inflation en leur donnant accès à des pays qui n’en ont pas été affectés. Par conséquent, la diversité de son portefeuille constitue un coussin contre la hausse soutenue des prix du marché.

En dehors de ceux-ci, ces fonds permettent également aux investisseurs de retirer périodiquement de l’argent des fonds sans aucune modification de la répartition de l’actif. Il s’agit donc de systèmes d’investissement à faible coût qui peuvent maximiser le rendement des investissements tout en protégeant les investisseurs contre plusieurs risques de marché.