Qu’est-Ce que L’Indexation?
L’indexation est généralement appelée indicateur ou mesure de quelque chose. Sur les marchés financiers, l’indexation peut être utilisée comme mesure statistique pour le suivi des données économiques, comme méthodologie de regroupement d’un segment de marché spécifique ou comme stratégie de gestion des investissements passifs.
Comprendre l’indexation
L’indexation est utilisée sur le marché financier comme mesure statistique pour le suivi des données économiques. Les indices créés par les économistes fournissent certains des indicateurs avancés du marché pour les tendances économiques. Les indices économiques suivis de près sur les marchés financiers comprennent l’Indice des Directeurs d’Achat, l’Indice manufacturier de l’Institute for Supply Management et l’Indice composite des Indicateurs économiques avancés.
Les indices statistiques peuvent également être utilisés comme jauge pour lier les valeurs. L’ajustement au coût de la vie (COLA) est une mesure statistique obtenue par l’analyse de l’indice des prix à la consommation. De nombreux régimes de retraite utilisent le COLA et l’Indice des prix à la consommation comme mesure des rajustements des prestations de retraite, l’ajustement utilisant des mesures d’indexation fondées sur l’inflation.
Points à retenir
- L’indexation est la pratique consistant à compiler des données économiques en une seule métrique.
- Il existe de nombreux indices en finance qui reflètent l’activité économique ou résument l’activité du marché — ceux-ci deviennent des repères de performance par rapport auxquels les portefeuilles et les gestionnaires de fonds sont mesurés.
- L’indexation est également utilisée pour désigner l’investissement passif dans des indices de marché afin de reproduire de larges rendements du marché plutôt que de sélectionner activement des actions individuelles.
Indexation sur le marché des investissements
Sur le marché des investissements, des indices existent pour représenter des segments de marché spécifiques. Les principaux indices de marché aux États-Unis sont le Dow Jones Industrial Average et le S & P 500. Les index sont construits avec des méthodologies spécifiées. Le Dow Jones Industrial Average est un indice pondéré par les prix donnant un poids plus important aux actions de l’indice dont le prix est plus élevé. L’indice S & P 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière donnant plus de poids aux actions de l’indice S& P 500 à capitalisation boursière plus élevée.
Les fournisseurs d’indices ont de nombreuses méthodologies pour construire des indices de marché d’investissement. Les investisseurs et les acteurs du marché utilisent ces indices comme indices de référence sur la performance. Par exemple, si un gestionnaire de fonds sous-performe le S & P 500 à long terme, il sera difficile d’attirer les investisseurs vers le fonds plutôt qu’un fonds négocié en bourse qui suit le S & P 500.
Indexation et placement passif
L’indexation est largement connue dans le secteur de l’investissement comme une stratégie d’investissement passif permettant d’obtenir une exposition ciblée à un segment de marché spécifique. La majorité des gestionnaires de placements actifs ne dépassent généralement pas systématiquement les indices de référence. De plus, investir dans un segment ciblé du marché pour une plus-value du capital ou comme investissement à long terme peut être coûteux compte tenu des coûts de négociation associés à l’achat de titres individuels. Par conséquent, l’indexation est une option populaire pour de nombreux investisseurs.
Un investisseur peut obtenir le même risque et le même rendement qu’un indice cible en investissant dans un fonds indiciel. La plupart des fonds indiciels ont de faibles ratios de frais et fonctionnent bien dans un portefeuille géré passivement. Les fonds indiciels peuvent être construits à l’aide d’actions et d’obligations individuelles pour reproduire les indices cibles. Ils peuvent également être gérés comme un fonds de fonds avec des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse comme fonds de base.
Fonds d’indexation et de suivi
Des stratégies d’indexation plus complexes peuvent chercher à reproduire les avoirs et les rendements d’un indice personnalisé. Les fonds de suivi indiciel personnalisés sont devenus une option de placement à faible coût pour investir dans un sous-ensemble de titres sélectionnés. Ces fonds de suivi tentent essentiellement de tirer le meilleur des meilleurs au sein d’une catégorie d’actions — par exemple, les meilleures entreprises énergétiques au sein des indices qui suivent le secteur de l’énergie. Ces fonds de suivi sont basés sur une gamme de filtres, notamment les fondamentaux, les dividendes, les caractéristiques de croissance, etc.