Par ces moyens, la société s’efforce d’atteindre à la fois l’efficacité productive et l’efficacité allocative.
Un exemple d’inefficacité productive est lorsqu’une méthode de production donne la même chose qu’une autre qui utilise moins de toute ressource mais n’utilise plus d’aucune autre ressource. Par conséquent, il n’y aurait aucune raison d’utiliser la méthode moins productive.
Un exemple d’inefficacité allocative est lorsqu’une méthode de production utilise plus d’une certaine ressource et moins d’une autre qu’une autre méthode qui coûte plus cher à la société dans son ensemble. Même si elle est productive, les ressources ne sont pas utilisées dans la meilleure distribution – l’allocation est inefficace. Dans cette situation, la méthode inefficace devrait être remplacée par la méthode plus efficace par une redistribution de la combinaison de ressources utilisée pour un certain mode de production.
Une autre interprétation de l’inefficacité allocative est la distribution des biens aux membres de la société d’une manière qui donne un bonheur moins qu’optimal. Cette interprétation n’est presque jamais atteinte, mais c’est néanmoins le but vers lequel les économistes s’efforcent.
L’efficacité productive doit être satisfaite avant que l’efficacité allocative puisse l’être.