Les obligations protégées contre l’inflation sont des obligations qui protègent les investisseurs de l’inflation. Aux États-Unis, les obligations protégées contre l’inflation sont connues sous le nom de Titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS), mais elles sont connues sous d’autres noms dans d’autres pays. Le paiement des intérêts sur ce type d’obligation augmente avec l’inflation ou diminue avec la déflation. Toutefois, à l’échéance, le remboursement du capital est soit un capital rajusté en fonction de l’inflation, soit le principal initial, selon le plus élevé des deux montants.
Voici comment fonctionnent les obligations protégées contre l’inflation et comment vous pouvez y investir.
Qu’est-ce qu’une Obligation Protégée contre l’inflation?
Une obligation protégée contre l’inflation est une obligation dont le paiement augmente ou diminue au fur et à mesure des effets de l’inflation, tout en garantissant soit un capital ajusté en fonction de l’inflation, soit le principal initial, le plus élevé des deux étant retenu. La conception vise à protéger l’investisseur de l’érosion du pouvoir d’achat causée par l’inflation.
- Autres noms: Obligations indexées sur l’inflation, obligations indexées sur l’inflation, obligations à rendement réel, Titres du Trésor protégés contre l’inflation
- Acronymes: ILB, TIPS
Comment fonctionne une obligation protégée contre l’inflation?
Les paiements pour les obligations protégées contre l’inflation sont basés sur un indice qui suit l’inflation. Les États-Unis utilisent l’Indice des prix à la consommation (IPC) pour calculer l’inflation, de sorte que de nombreuses obligations protégées contre l’inflation correspondront à l’IPC.
Si l’IPC augmente, cela signifie que l’inflation augmente et que l’obligation protégée contre l’inflation liée à l’IPC augmentera ses paiements à l’investisseur. Inversement, lorsque l’IPC baissera, les paiements diminueront. Toutefois, à l’échéance, le remboursement du capital est soit un capital rajusté en fonction de l’inflation, soit le capital initial, selon le plus élevé des deux.
Alors que les États-Unis ont des POURBOIRES, de nombreux autres pays ont leur propre version des obligations protégées contre l’inflation. Le Canada a des « obligations à rendement réel. »Au Royaume-Uni et en Inde, ils proposent ces mêmes produits d’investissement sous des noms tels que les obligations « indexées sur l’inflation » ou « indexées sur l’inflation ».
La plupart des obligations protégées contre l’inflation sont émises par des entités gouvernementales. Certaines sociétés ont parfois émis leurs propres versions d’obligations protégées contre l’inflation, mais la plupart de ces opportunités d’investissement proviendront des gouvernements.
Comment obtenir des obligations protégées contre l’inflation
Investir dans des obligations protégées contre l’inflation est similaire à investir dans tout autre type d’obligations. Les investisseurs ont généralement trois options, ils peuvent acheter une obligation, un FNB obligataire ou un fonds obligataire.
Achat d’obligations
De nombreux courtiers offrent un moyen d’acheter des obligations. Vous pouvez avoir la possibilité d’acheter des obligations soit en « première émission », ce qui signifie directement auprès de l’entité émettrice, soit sur le « marché secondaire », ce qui signifie auprès d’un investisseur qui avait acheté l’obligation auprès de l’entité émettrice à un moment antérieur.
Vous pouvez également acheter des obligations protégées contre l’inflation directement auprès du gouvernement américain sur Treasury Direct. Vous pouvez acheter des obligations sur Treasury Direct par tranches de 100 $.
Acheter des fonds obligataires
Si vous ne souhaitez pas choisir vous-même des obligations, vous pouvez ajouter une exposition aux obligations protégées contre l’inflation à votre portefeuille en achetant des fonds communs de placement correspondants. Des fonds comme le FIPDX de Fidelity et le VIPSX de Vanguard détiennent une combinaison diversifiée d’obligations protégées contre l’inflation. Ces deux fonds contiennent exclusivement des POURBOIRES, et la plupart des fonds aux États-Unis traiteront principalement de POURBOIRES. Cependant, il est également possible de trouver des fonds qui investissent dans des obligations protégées contre l’inflation d’autres pays.
En laissant un gestionnaire de fonds décider quels CONSEILS acheter et quand les acheter, les investisseurs peuvent ajouter de l’exposition sans avoir à prendre de décisions importantes par eux-mêmes.
Les intérêts versés sur ces obligations constituent un revenu imposable pour vous. Vous pouvez accumuler un revenu imposable simplement en détenant un fonds commun de placement, même si vous ne vendez personnellement aucune de vos actions de fonds. Pour cette raison, de nombreuses personnes choisissent de détenir ce type de placement dans un compte de retraite où vous pouvez reporter ou réduire l’impôt sur les paiements d’intérêts ou les gains en capital.
Achat de FNB d’obligations
Si vous ne prévoyez pas détenir les obligations protégées contre l’inflation dans un compte de retraite à impôt différé, vous préférerez peut-être les avantages des FNB aux fonds communs de placement. Par rapport aux fonds communs de placement, les FNB donnent aux investisseurs un peu plus de contrôle sur la façon dont ils engagent des impôts. C’est vrai pour tous les domaines d’investissement, y compris les obligations protégées contre l’inflation.
Mis à part les différences d’imposition, les FNB obligataires protégés contre l’inflation fonctionnent en grande partie de la même manière que les fonds communs de placement. Un gestionnaire de FNB contrôle le panier de titres détenus dans le FNB, et les investisseurs achètent au fonds une part de l’exposition à ces titres.
Points à retenir
- Les obligations protégées contre l’inflation sont des obligations qui aident les investisseurs à protéger leurs revenus des impacts négatifs de l’inflation.
- Bien que les entreprises aient émis des obligations protégées contre l’inflation dans le passé, la plupart sont émises par des entités gouvernementales.
- Les obligations protégées contre l’inflation augmentent les paiements lorsque l’inflation augmente, et elles diminuent les paiements lorsque l’inflation diminue. Toutefois, à l’échéance, le remboursement du capital est soit un capital rajusté en fonction de l’inflation, soit le principal initial, selon le plus élevé des deux montants.
- Les investisseurs peuvent acheter des obligations protégées contre l’inflation directement auprès des entités émettrices, ou ils peuvent acheter des FNB ou des fonds communs de placement contenant des obligations protégées contre l’inflation.