» Acheter bas, vendre haut » est peut-être l’adage le plus célèbre sur le fait de gagner de l’argent sur le marché boursier. C’est tellement évident que ça ressemble à une blague. En réalité, c’est beaucoup plus facile à dire qu’à faire.
Points à retenir
- Acheter bas, vendre haut est une stratégie dans laquelle vous achetez des actions ou des titres à bas prix et les vendez à un prix plus élevé.
- Cette stratégie peut être difficile car les prix reflètent les émotions et la psychologie et sont difficiles à prévoir.
- Les traders utilisent donc d’autres tactiques, telles que les moyennes mobiles, le cycle économique et le sentiment des consommateurs pour décider quand acheter et vendre.
Qu’Est-Ce Que Acheter Bas, Vendre Haut?
Derrière le truisme se cache la tendance des marchés à dépasser à la baisse et à la hausse. Une partie de la raison est un instinct de troupeau pur qui conduit les cours des actions. L’investisseur qui porte un regard impartial sur le marché pourrait être en mesure de voir l’instinct de troupeau à l’œuvre et de profiter des hauts et des bas extrêmes qu’il provoque. Cet investisseur peut acheter bas et vendre haut.
Malheureusement, il est facile de déterminer après coup si un prix était trop bas ou trop élevé et même pourquoi. Pour le moment, c’est monumentalement difficile. Les prix affectent et reflètent à la fois la psychologie et les émotions des acteurs du marché.
Pour cette raison, « acheter bas, vendre haut » peut être difficile à mettre en œuvre de manière cohérente. Les traders qui tentent d’avoir une vision plus objective considèrent d’autres facteurs pour prendre une décision plus éclairée. Ces facteurs comprennent les moyennes mobiles, le cycle économique et le sentiment des consommateurs.
Moyennes mobiles
Les moyennes mobiles sont dérivées uniquement de l’historique des prix. Ils montrent les fluctuations de prix au fil du temps, lissant essentiellement les chocs de prix de courte durée pour montrer la direction générale d’un stock au fil du temps.
Certains traders suivent deux moyennes mobiles, l’une de courte durée et l’autre de plus longue durée, pour protéger le risque de baisse. Une méthode courante consiste à utiliser les moyennes mobiles à 50 et 200 jours. Lorsque la moyenne mobile à 50 jours passe au-dessus de la moyenne mobile à 200 jours, elle génère un signal d’achat. Lorsqu’il traverse l’autre sens, il génère un signal de vente. Le but de la moyenne mobile est d’aider un trader à chronométrer un achat ou une vente au bon moment de la tendance.
Cycle économique et sentiment
À long terme, les moteurs du marché dans son ensemble suivent un modèle cohérent, passant de la peur à la cupidité et redevenant la peur. Les périodes de peur maximale sont le meilleur moment pour acheter des actions, tandis que les périodes de cupidité maximale sont le meilleur moment pour vendre.
Ces extrêmes se produisent quelques fois par décennie et présentent des similitudes remarquables. Le cycle émotionnel suit le cycle économique. Lorsque l’économie est en récession, la peur prédomine. C’est le moment d’acheter bas. Quand l’économie explose, les prix augmentent comme s’il n’y avait pas de lendemain. C’est le moment de vendre.
Les investisseurs à long terme pourraient envisager de regarder le cycle économique et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs comme outils de synchronisation du marché. Des rapports régulièrement publiés, tels que l’Enquête sur la confiance des consommateurs, fournissent un éclairage supplémentaire sur le cycle économique.
Défis supplémentaires
Il existe des exemples notoires d’extrêmes du marché, y compris des cas récents tels que la bulle Internet de la fin des années 1990 et le krach boursier de 2008. Les deux se sont avérés être d’excellentes opportunités pour ceux qui ont acheté bas et vendu haut.
À l’époque, il semblait que la tendance ne s’arrêterait jamais. Les stocks Internet ne baisseraient sûrement jamais en 1999. L’industrie du logement ne se rétablirait certainement jamais après 2008. Dans ces moments-là, les investisseurs qui vendaient des actions sur Internet ou achetaient des actions immobilières pourraient bien avoir le sentiment d’être punis, car les tendances continuaient dans l’autre sens — jusqu’à ce qu’ils ne le fassent pas.
Un investisseur prospère doit ignorer les tendances et s’en tenir à une méthode objective pour déterminer s’il est temps d’acheter ou de vendre. Si vous n’avez pas encore de compte de trading et que vous souhaitez vous essayer à la stratégie buy low and sell high, n’hésitez pas à consulter la liste des meilleurs courtiers en ligne d’Investopedia pour vous aider à choisir un courtier et à commencer.