Se sei un trader esperto, uno le cui strategie sono cresciute verso il lato più sofisticato delle cose, allora le entrate e le uscite commerciali potrebbero richiedere un po ‘ di sfumature in più. In molti casi, i tipi di ordine stock di base possono ancora coprire la maggior parte delle vostre esigenze di esecuzione commerciale. Ma se i tuoi ordini richiedono un po ‘ più di messa a punto, ci sono una serie di tipi di ordini di magazzino avanzati a tua disposizione.
Come con la varietà più basilare di ordini di magazzino, probabilmente vorrai conoscere questi tipi di ordini avanzati molto bene in modo da poterli abbinare al contesto appropriato ed evitare errori che potrebbero essere rischiosi o costosi. Nota che alcuni dei tipi di ordine descritti qui vanno dalla categoria” base “a quella” avanzata”, quindi potresti voler familiarizzare con tutti loro per capire meglio quando e quando non usarli.
Prima di iniziare, ci sono un paio di cose da notare. Questi tipi di ordini avanzati si dividono in due categorie: ordini condizionali e ordini durazionali. Condizionale significa che un ordine deve essere compilato in condizioni specifiche o che il riempimento attiverà una condizione. Durational significa che un ordine deve avvenire entro un determinato lasso di tempo, o “tempo in vigore.”
Un ordine one-Cancels-Other
Un ordine one-cancels-other (OC) è un ordine condizionale in cui vengono inseriti due ordini e un ordine viene annullato quando l’altro ordine viene compilato. Questo può sembrare complicato, ma è abbastanza facile da capire nel contesto.
- Supponiamo di acquistare azioni di una negoziazione di azioni a $40. Il tuo obiettivo di profitto è del 30% e non vuoi perdere più del 10% di valore nella tua posizione.
- È possibile effettuare un ordine consisting composto da un limite di vendita (ordine”take profit”) a $52 e un sell stop (spesso chiamato ordine”stop-loss”) a $36.
- Se il prezzo del titolo raggiunge $52, la tua posizione si chiuderà con un profitto e il tuo stop di vendita verrà immediatamente annullato, eliminando il rischio di aprire inavvertitamente una posizione corta se il titolo dovesse declinare per negoziare di nuovo a $36.
Ordine di parentesi
Disponibile nella maggior parte delle piattaforme di trading progettate per i trader attivi, un ordine di parentesi inserisce immediatamente un take “take profit” e un ordine di stop una volta aperta una posizione.
- Se si immette una posizione lunga, un ordine di parentesi inserisce immediatamente un limite di vendita OC (take profit) e sell stop.
- Se si immette una posizione corta, un ordine di parentesi posiziona un limite di acquisto OC (take profit) e acquista stop.
Stop Limit Order
Un ordine stop-limit consente di definire un intervallo di prezzo per l’esecuzione, specificando il prezzo al quale un ordine deve essere attivato e il prezzo limite al quale l’ordine deve essere eseguito. Dice essenzialmente:”Voglio comprare (vendere) al prezzo X ma non più alto (inferiore) del prezzo Y.”
Supponiamo che tu stia guardando un titolo che è scambiato a $120. Si desidera acquistare quando il prezzo raggiunge $125, ma non se supera $130. Quindi si effettua un ordine stop limit-un buy stop a $125 e un buy limit a $130. In questo modo, il tuo ordine può essere attivato al prezzo più basso (specificato) evitando che gli ordini vengano attivati oltre il limite di prezzo. Quindi, se lo stock si apre a un divario oltre $130, il tuo ordine non viene riempito fino a quando il prezzo non scende a $130 o inferiore. Per le posizioni di vendita allo scoperto, faresti il contrario.
Se stai utilizzando la piattaforma thinkorswim® di TD Ameritrade, puoi impostare parentesi con ordini stop e stop limit quando effettui il tuo trading iniziale. Nella scheda Commercio, selezionare un titolo e scegliere Acquista personalizzato (o Vendi personalizzato) dal menu (vedere figura 1).
Good ‘Til Cancelled (GTC) vs. Day Order
Questo ordine di durata può essere utilizzato per specificare l’ora in vigore per altri tipi di ordine condizionale. Significa fondamentalmente: “Mantieni attivo questo ordine fino a quando non lo annullo.”Gli ordini che non sono stati riempiti entro la fine della giornata vengono solitamente annullati una volta chiuso il mercato. Ma se vuoi mantenere un ordine di acquisto o di vendita fino a quando non viene compilato, o per quanto tempo il tuo broker ti consentirà di mantenerlo attivo (in genere non più di 90 giorni), questo è il momento in cui potresti voler utilizzare un ordine GTC.
Una breve nota sul tempo in vigore
Un po ‘ di buon senso: se stai inserendo un tipo di ordine condizionale che coinvolge due o più ordini, assicurati che il tempo in vigore (TIF) per ogni ordine sia identico. Ad esempio, se stai effettuando un ordine OC (one-cancels-other), non sarebbe positivo se l’ordine da annullare immediatamente fosse un ordine GTC (good ‘til annulled).
Inoltre, non confondere un ordine giornaliero (che viene annullato alla fine della giornata) con un ordine GTC (che non viene annullato alla fine della giornata). Non vuoi essere sorpreso da una “posizione misteriosa” il giorno seguente che galleggia nella zona di ritorno negativa. Nella piattaforma thinkorswim, il menu TIF si trova a destra del tipo di ordine.
Trailing Stop
Trailing stop non sono “ordini” di per sé, ma sono un mezzo per spostare automaticamente o “trail” fermate (ordini di arresto di base). Pensa al trailing stop come a una sorta di piano di uscita.
Ecco come funziona. Supponiamo che tu abbia acquistato azioni e che la tua intera posizione sia ora nella zona di profitto. Cosa potresti fare con la tua sosta? Puoi lasciarlo al suo posto. Puoi spostarlo fino a un livello più “break-even” per evitare perdite nel caso in cui il mercato si muovesse contro di te. Oppure puoi impostarlo su “traccia” la tua posizione redditizia mentre si muove più in alto.
- Supponiamo di impostare un trailing stop a una distanza specificata sotto la posizione corrente.
- Se la tua posizione continua a muoversi più in alto, anche il tuo trailing stop si muove più in alto.
- Se la tua posizione declina per corrispondere al prezzo del tuo trailing stop, il tuo ordine di stop viene attivato, chiudendo la tua posizione.
Probabilmente stai pensando: “Ok, ma quanto al di sotto della mia posizione dovrebbe seguire il trailing stop?”Ci sono molti modi per calcolare un trailing stop. Se si utilizza la piattaforma thinkorswim, è possibile estrarre un biglietto ordine e selezionare dal menu sotto il tipo di ordine (vedere figura 2). Le scelte includono tipi di ordine di base, nonché trailing stop e ordini limite di arresto.
Prima di implementare uno di questi tipi di ordine, è importante conoscere alcune altre cose sugli ordini di stop. Con un ordine stop limit, rischi di perdere del tutto il mercato. In un mercato in rapido movimento, potrebbe essere impossibile attivare l’ordine al prezzo di stop e quindi eseguirlo al prezzo di stop-limit o migliore, quindi potresti non avere la protezione che cercavi. Un ordine trailing stop o stop loss non garantisce un’esecuzione pari o vicina al prezzo di attivazione. Una volta attivati, competono con altri ordini di mercato in entrata. E, naturalmente, un ordine limite non garantisce l’esecuzione in quanto il mercato potrebbe non raggiungere mai il tuo prezzo limite.
La linea di fondo
I tipi di ordine avanzati possono essere strumenti utili per ottimizzare le entrate e le uscite degli ordini. Ma è necessario sapere che cosa ciascuno è stato progettato per realizzare. E come con qualsiasi idea o componente commerciale che stai provando per la prima volta, considera di esercitarti prima in un ambiente simulato come il simulatore di mercato azionario paperMoney® sulla piattaforma thinkorswim.
Ordine IOC (Immediate-or-Cancel)
Questo ordine di durata è simile all’ordine all-or-none, ma invece di trattare in quantità, si occupa del tempo. In sostanza, l’ordine del CIO dice: “Dammi la maggior parte del mio ordine possibile entro questo lasso di tempo specifico (di solito pochi secondi) e annulla tutti gli ordini vacanti una volta che il tempo è passato.”È possibile specificare il tempo in vigore per questo tipo di ordine.
Supponiamo che si desidera acquistare 5.000 azioni di azioni, ma non si vuole ottenere riempito ad una vasta gamma di prezzi. O forse il volume è sul lato sottile e non si vuole spostare il mercato. È possibile inserire un mercato IOC o limitare l’ordine per cinque secondi prima che la finestra dell’ordine sia chiusa. Potresti ricevere un riempimento parziale, ad esempio, 1.000 azioni invece di 5.000. Ma puoi sempre ripetere l’ordine quando i prezzi raggiungono ancora una volta un livello favorevole.
Perché questo è usato raramente: a differenza degli investitori istituzionali che possono negoziare ad alti livelli di volume, la maggior parte degli investitori non deve preoccuparsi di spostare i mercati. Probabilmente, un investitore al dettaglio può spostare un mercato altamente illiquido, come quelli per penny stock. Ma in generale, l’investitore medio evita di negoziare tali attività rischiose (e i broker lo scoraggiano). Quindi, non c’è molto bisogno (o richiesta) per questo tipo di ordine.
All-or-None (AON) Order
Il suo nome dice tutto: “Dammi l’intera quantità di azioni che sto chiedendo o non darmi affatto.”Un ordine AON assicura che non si ottiene un riempimento parziale. Quindi, se ordini 1.500 azioni di un titolo, riceverai esattamente quell’importo, purché ci siano abbastanza azioni al momento dell’ordine per soddisfare la tua richiesta.
Perché questo tipo di ordine è praticamente inesistente: gli ordini AON erano comunemente usati tra coloro che scambiavano penny stock. Anche in questo caso, la maggior parte degli investitori evitare penny stock a causa del loro alto profilo di rischio, e la maggior parte dei broker preferiscono in questo modo, se non altro per ridurre il rischio di client e broker. Quindi, gli ordini AON sono generalmente assenti dal menu degli ordini.
Fill-or-Kill (FOK) Order
L’ordine FOK è unico in quanto è l’unico tipo di ordine che non si desidera urlare al telefono al proprio broker quando si è in un ambiente pubblico, poiché le persone invariabilmente si fanno un’idea sbagliata. A parte questo, l’ordine FOK è come un ordine tutto o niente (AON) ma con il limite di tempo di un ordine immediato o annullato (IOC).
Confusione? Non lo e’, davvero. L’ordine FOK significa essenzialmente: “Riempire il mio intero ordine entro il periodo di tempo specificato o uccidere l’ordine.”Ad esempio, supponiamo che si desidera acquistare esattamente 500 azioni di azioni entro i prossimi 10 secondi. Se le azioni sono disponibili entro quel lasso di tempo di 10 secondi, si otterrà riempito. In caso contrario, il tuo ordine scadrà dopo 10 secondi.
Perché questo tipo di ordine è praticamente inesistente: gli ordini FOK, sebbene sfumati con una tendenza alla precisione, hanno abbastanza condizionali da renderli poco pratici. In altre parole, molti commercianti finiscono senza un riempimento, in modo da passare ad altri tipi di ordine per eseguire i loro commerci. Nel corso del tempo, i trader hanno utilizzato principalmente altri tipi di ordine, “uccidendo” efficacemente l’ordine fill-or-kill attraverso la bassa domanda.
Vuoi saperne di più sui tipi di ordine stock di base? Guarda questo breve video: