Le obbligazioni protette dall’inflazione sono obbligazioni che proteggono gli investitori dall’inflazione. Negli Stati Uniti, le obbligazioni protette dall’inflazione sono conosciute come Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), ma sono conosciute con altri nomi in altri paesi. Il pagamento degli interessi su questo tipo di legame aumenta con l’inflazione o diminuisce con la deflazione. Tuttavia, alla scadenza, il rimborso del capitale è un capitale corretto per l’inflazione o il capitale originario, a seconda di quale sia maggiore.
Ecco come funzionano le obbligazioni protette dall’inflazione e come puoi investire in esse.
Che cos’è un’obbligazione protetta dall’inflazione?
Un’obbligazione protetta dall’inflazione è quella con un pagamento che aumenta o diminuisce al passo con gli effetti dell’inflazione, garantendo al contempo un capitale corretto per l’inflazione o il capitale originale, a seconda di quale sia maggiore. Il progetto ha lo scopo di proteggere l’investitore dall’erosione del potere d’acquisto causata dall’inflazione.
- Nomi alternativi: Obbligazioni indicizzate all’inflazione, obbligazioni indicizzate all’inflazione, obbligazioni a rendimento reale, titoli protetti dall’inflazione del Tesoro
- Acronimi: ILB, TIPS
Come funziona un’obbligazione protetta dall’inflazione?
I pagamenti per le obbligazioni protette dall’inflazione si basano su un indice che tiene traccia dell’inflazione. Gli Stati Uniti utilizzano l’indice dei prezzi al consumo (CPI) per calcolare l’inflazione, quindi molte obbligazioni protette dall’inflazione corrisponderanno al CPI.
Se il CPI sale, ciò significa che l’inflazione è in aumento e l’obbligazione protetta dall’inflazione legata al CPI aumenterà i suoi pagamenti all’investitore. Al contrario, quando il CPI scende, i pagamenti diminuiranno. Tuttavia, alla scadenza, il rimborso del capitale è un capitale corretto per l’inflazione o il capitale originale, a seconda di quale sia il più grande.
Mentre gli Stati Uniti hanno suggerimenti, molti altri paesi hanno la propria versione di obbligazioni protette dall’inflazione. Il Canada ha ” obbligazioni di rendimento reale.”Nel Regno Unito e in India, offrono questi stessi prodotti di investimento con nomi come obbligazioni “indicizzate all’inflazione” o “inflation-linked”.
La maggior parte delle obbligazioni protette dall’inflazione sono emesse da enti governativi. Alcune aziende hanno occasionalmente emesso le proprie versioni di obbligazioni protette dall’inflazione, ma la maggior parte di queste opportunità di investimento verrà dai governi.
Come ottenere obbligazioni protette dall’inflazione
Investire in obbligazioni protette dall’inflazione è simile a investire in qualsiasi altro tipo di legame. Gli investitori hanno generalmente tre opzioni, possono acquistare un legame, un ETF obbligazionario, o un fondo obbligazionario.
Acquisto di obbligazioni
Molti broker offrono un modo per acquistare obbligazioni. Si può avere la possibilità di acquistare obbligazioni sia “prima emissione”, che significa direttamente dal soggetto emittente, o sul “mercato secondario”, che significa da un investitore che aveva acquistato il legame dal soggetto emittente in un momento precedente.
È inoltre possibile acquistare obbligazioni protette dall’inflazione direttamente dal governo degli Stati Uniti su Treasury Direct. È possibile acquistare obbligazioni su Treasury Direct in incrementi di $100.
Acquisto di fondi obbligazionari
Se non si desidera scegliere le obbligazioni da soli, è possibile aggiungere l’esposizione obbligazionaria protetta dall’inflazione al vostro portafoglio con l’acquisto di fondi comuni di investimento corrispondenti. Fondi come FIPDX di Fidelity e VIPSX di Vanguard detengono un mix diversificato di obbligazioni protette dall’inflazione. Entrambi questi fondi contengono esclusivamente SUGGERIMENTI e la maggior parte dei fondi negli Stati Uniti si occuperà principalmente di SUGGERIMENTI. Tuttavia, è possibile trovare fondi che investono anche in obbligazioni protette dall’inflazione di altri paesi.
Lasciando che un gestore di fondi decida quali SUGGERIMENTI acquistare e quando acquistarli, gli investitori possono aggiungere esposizione senza dover prendere decisioni significative per conto proprio.
L’interesse pagato su queste obbligazioni è reddito imponibile a voi. Si può maturare reddito imponibile semplicemente tenendo un fondo comune di investimento—anche se non personalmente vendere qualsiasi delle vostre quote di fondi. Per questo motivo, molte persone scelgono di possedere questo tipo di investimento in un conto pensionistico in cui è possibile rinviare o ridurre le tasse su eventuali pagamenti di interessi o plusvalenze.
L’acquisto di ETF obbligazionari
Se non avete intenzione di tenere le obbligazioni protette dall’inflazione in un conto pensionistico fiscale differita, si potrebbe preferire i benefici di ETF su fondi comuni di investimento. Rispetto ai fondi comuni di investimento, gli ETF danno agli investitori un po ‘ più di controllo su come essi incorrere in tasse. Questo vale per tutte le aree di investimento, comprese le obbligazioni protette dall’inflazione.
A parte le differenze di tassazione, gli ETF obbligazionari protetti dall’inflazione funzionano in gran parte come fondi comuni di investimento. Un gestore di ETF controlla il paniere di titoli detenuti all’interno dell’ETF e gli investitori acquistano nel fondo per una quota di esposizione a tali titoli.
Take Away chiave
- Le obbligazioni protette dall’inflazione sono obbligazioni che aiutano gli investitori a proteggere il loro reddito dagli impatti negativi dell’inflazione.
- Mentre le aziende hanno emesso obbligazioni protette dall’inflazione in passato, la maggior parte sono emesse da enti governativi.
- Le obbligazioni protette dall’inflazione aumentano i pagamenti quando l’inflazione aumenta e diminuiscono i pagamenti quando l’inflazione diminuisce. Tuttavia, alla scadenza, il rimborso del capitale è un capitale corretto per l’inflazione o il capitale originario, a seconda di quale sia maggiore.
- Gli investitori possono acquistare obbligazioni protette dall’inflazione direttamente dalle entità emittenti, oppure possono acquistare ETF o fondi comuni di investimento che contengono obbligazioni protette dall’inflazione.