Che cos’è Term to Maturity?
Durata fino a scadenza è la durata residua di un’obbligazione o di un altro tipo di strumento di debito. La durata varia tra il momento in cui l’obbligazione è emessa fino alla data di scadenza in cui l’emittente è tenuto a riscattare l’obbligazione e pagare il valore nominale dell’obbligazione all’obbligazionista.
Durante la vita dell’obbligazione, l’emittente è tenuto a effettuare pagamenti di cedolecoppioun tasso cedolare è l’importo del reddito da interessi annuo pagato a un obbligazionista, in base al valore nominale dell’obbligazione. ad una percentuale fissa concordata alla data di emissione. Il tempo di scadenza può essere sia a breve termine o a lungo termine, e ogni durata viene fornito con tassi di interesse variabili. Le obbligazioni con scadenza più lunga offrono un tasso di interesse più elevato rispetto alle obbligazioni a breve termine la cui scadenza è inferiore a cinque anni.
Le categorie di obbligazioni basate sulle scadenze
Le obbligazioni possono essere raggruppate in obbligazioni a breve termine, intermedie o a lungo termine.
1. Obbligazioni a breve termine
Un’obbligazione a breve termine è un’obbligazione con una durata compresa tra 1 e 5 anni. Le obbligazioni a breve termine possono essere emesse da qualsiasi entità come società investment grade, istituzioni governative e società valutate al di sotto del grado di investimentovalutazione del creditoun rating del credito è un’opinione di una particolare agenzia di credito in merito alla capacità e alla volontà di un’entità (governo, impresa o individuo) di adempiere ai propri obblighi finanziari in completezza ed entro Un rating del credito indica anche la probabilità di default di un debitore.. Sono preferiti dagli obbligazionisti che stanno cercando di preservare il loro capitale poiché tendono a reggere meglio quando le condizioni di mercato sono sfavorevoli. Le obbligazioni a breve termine sono altamente liquide; gli investitori possono accedere al loro capitale con facilità rispetto a un’obbligazione a lungo termine che tende a bloccare gli investitori per un lungo periodo.
2. Obbligazioni intermedie
Obbligazioni intermedie sono dotati di un termine a scadenza di 5 a 10 anni, e pagano rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni a breve termine, ma inferiore a obbligazioni a lungo termine. Le obbligazioni intermedie sono preferite dagli investitori con una maggiore tolleranza al rischio e che si aspettano di guadagnare rendimenti più elevati alla scadenza. Al ribasso, le obbligazioni con scadenza a più lungo termine sono più influenzate dalle fluttuazioni dei prezzi rispetto alle obbligazioni con scadenza a breve termine.
3. Obbligazioni a lungo termine
Obbligazioni a lungo termine hanno una durata compresa tra 10 anni e 30 anni. Tali obbligazioni generalmente pagano un tasso di interesse più elevatotasso di interesseun tasso di interesse si riferisce all’importo addebitato da un creditore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato, generalmente espresso in percentuale del capitale. di obbligazioni a breve termine e intermedie. Gli emittenti obbligazionari sono disposti a pagare un tasso di interesse più elevato per le obbligazioni in cambio di bloccare il legame per un periodo di tempo più lungo. Di solito, il termine fino alla scadenza per le obbligazioni a lungo termine può essere fissato, o può essere modificato durante la vita del legame se l’accordo obbligazionario include una disposizione put, call o conversione.
Le obbligazioni a lungo termine sono preferite dagli investitori che cercano di massimizzare i loro rendimenti nel lungo periodo. Al ribasso, le obbligazioni non hanno la flessibilità offerta dalle obbligazioni a breve termine. Ciò significa che, se i tassi di interesse aumentano, il valore del legame diminuirà di una proporzione simile. Inoltre, gli emittenti obbligazionari con altre obbligazioni in circolazione con scadenze più brevi possono default sui loro obblighi.
Cosa succede quando le obbligazioni raggiungono la scadenza
Se possiedi obbligazioni nel tuo portafoglio, è importante sapere quando scadono e la quantità di tempo rimanente fino alla data di scadenza. Di solito, alla scadenza di un’obbligazione, l’obbligazionista è tenuto a restituire il certificato obbligazionario all’entità emittente, che è il governo federale o una società.
L’emittente pagherà all’obbligazionista il prezzo di emissione originale o il valore nominale dell’obbligazione. Se l’emittente non ha effettuato pagamenti periodici di interessi prima della data di scadenza, gli obbligazionisti si aspettano di ricevere il pagamento principale più tutti gli interessi maturati dall’emissione dell’obbligazione.
Gli obbligazionisti sono anche tenuti a pagare le imposte su eventuali plusvalenze capitaliiniziative capitaliiniziative capitaliil rendimento (CGY) è l’apprezzamento del prezzo di un investimento o di un titolo espresso in percentuale. Poiché il calcolo del rendimento della plusvalenza comporta il prezzo di mercato di un titolo nel tempo, può essere utilizzato per analizzare la fluttuazione del prezzo di mercato di un titolo. Vedere calcolo ed esempio sul legame che detengono. In genere, i buoni del tesoro e le obbligazioni municipali possono essere esentati dalle tasse federali e locali e i loro titolari non saranno tenuti a pagare tali tasse. Altre obbligazioni sono soggette a tassazione a seconda delle leggi fiscali che esistono in un paese.
Ad esempio, se hai acquistato un’obbligazione da $1.000 con uno sconto di $950, realizzerai una plusvalenza di $50. La plusvalenza deve essere dichiarata sulle dichiarazioni dei redditi annuali. Se si tratta di una perdita di capitale, può aiutare a ridurre le tasse dovute alle autorità fiscali.
Rischio e rendimento di obbligazioni con scadenze diverse
Gli investitori possono scegliere tra obbligazioni a breve termine, obbligazioni intermedie e obbligazioni a lungo termine quando cercano strumenti a reddito fisso. La loro scelta di investimento è influenzata dalla loro tolleranza al rischio, lasso di tempo, e gli obiettivi. In genere, le obbligazioni a breve termine sono a basso rischio e bassi rendimenti. Sono preferiti dagli investitori la cui priorità assoluta è la sicurezza dei loro investimenti. Significa che sono disposti a sacrificare rendimenti più elevati offerti da obbligazioni a medio e lungo termine per ottenere una maggiore stabilità e basso rischio.
D’altra parte, le obbligazioni a lungo termine forniscono rendimenti più elevati e presentano un rischio maggiore. Le obbligazioni a lungo termine bloccano i fondi dell’investitore per un periodo più lungo, il che consente più tempo ai tassi di interesse di influenzare il prezzo dell’obbligazione. Gli investitori con una maggiore tolleranza al rischio bloccherebbero volentieri i loro soldi per un lungo periodo in cambio di rendimenti più elevati. Tuttavia, le obbligazioni a lungo termine sono più che volatili rispetto ad altri tipi di obbligazioni. Ciò significa che potrebbero non essere appropriati per gli investitori che stanno cercando di recuperare il loro investimento in tre anni o meno.
Risorse aggiuntive
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- RatingsBond RatingsBond ratings sono rappresentazioni del merito creditizio di obbligazioni societarie o di stato. I rating sono pubblicati dalle agenzie di rating del credito e forniscono valutazioni della solidità finanziaria e della capacità di un emittente obbligazionario di rimborsare il capitale e gli interessi dell’obbligazione in base al contratto.
- Durata effettivadurata effettivadurata effettiva è la sensibilità del prezzo di un’obbligazione rispetto alla curva dei rendimenti di riferimento. Un modo per valutare il rischio di un’obbligazione è quello di stimare il
- Termini obbligazionari a reddito fissotermini obbligazionari a reddito FissoDefinizioni per i più comuni termini obbligazionari e a reddito fisso. Rendita, perpetuità, tasso cedolare, covarianza, rendimento corrente, valore nominale, rendimento a scadenza. ecc.
- Valore Par ValuePar Valore ValuePar è il valore nominale o nominale di un’obbligazione, o azione, o cedola come indicato su un certificato obbligazionario o azionario. È un valore statico