目次
- 株買いパワーとは？
- オプション購買力
- シングルレッグ買いオプションのオプション購買力
- デビットスプレッドのオプション購買力
- クレジットスプレッドのオプデリバティブ、その値は、いくつかの他の原資産に関連付けられていることを意味します。
デリバティブとして、それはトレーダーが原資産の動き（またはその欠如）から利益を得ることができる多くの異なる方法があることを意味します。
オプションの場合、保険料の徴収などの間接所得から、株式購入権を行使する際の資産取得に至るまで、これは変化する可能性があります。
ほとんどのブローカーが証拠金ローン（あなたのポジションを活用する能力）を提供していることと相まって、資産エクスポージャーに対するポジションのコ
基礎となるオプションの価格が変化すると、ポートフォリオ全体の資本に影響を与え、将来の取引を行う立場にあるかどうかを助けたり妨げたりする可能性があります。
そのため、財務状況を明確にし、取引を適切に構造化して管理できるように、購買力が何であるかを理解することが重要です。
株式購買力とは？
簡単に言えば、あなたの購買力は、あなたが取引を行うために使用できる利用可能なお金（資本）の最大量です。
このため、購買力は過剰資本と呼ばれることがあります。
購買力は、多くのトレーダーが購買力の計算に影響を与える証拠金融資を使用しているという事実によって複雑になる可能性があります。
その結果、証券会社の口座にどれだけの現金を入れたかを見るだけでは十分ではないことがよくあります–どのような口座を使用しているかを明確にする必要があります。
ここでは、主要な証券会社口座のいくつかと、購買力への影響について調べます。
すべての証券会社が同じではないことに注意してくださいので、一般的なガイドとして以下を使用し、選択した証券会社に詳細を確認してくださ
Access5FREE Options Books
証拠金以外の口座
これらの口座は証拠金やレバレッジを使用しないので、購買力は単に口座の現金の価値に等しくなります。
あなたの取引はすべて現金価値のためのものなので、損益は1：1です。
この関係の結果、あなたは口座に持っている現金の量よりも多くを失うことはありません。
たとえば、20ドルの株式を500株購入したいとします。
この取引を実行すると、購買力は$10,000（500×2 20）減少します。
従来の現金口座は、証拠金以外の口座の例です。
個人退職金口座
個人退職金口座（IRA）は、証拠金以外の口座と同じように機能するため、証拠金やレバレッジは使用されません。
その結果、証拠金以外の口座と同じように、あなたの購買力はあなたの現金に等しくなります。
証拠金有効口座
証拠金有効口座は、ポジションにレバレッジを適用できることを意味します。
ほとんどの標準証拠金対応口座では、トレーダーには2：1のレバレッジが与えられます。
これは、口座内の現金1ドルごとに、2ドル相当の株式を購入することができ、効果的に利益を倍増させるだけでなく、損失を2倍にする可能性を危
前回の例に続いて、2 20株の500株を購入したところ、今回はmargin5,000ではなく$10,000だけ購買力が低下します。
別の言い方をすれば、margin3,000を2：1のレバレッジで証拠金対応口座に入金した場合、buying6,000の購買力を持つことになります。
ポートフォリオ証拠金有効口座
この口座には、標準証拠金有効口座と比較して二つの重要な違いがあります。
最初の違いはレバレッジの量であり、この口座は通常6：1のレバレッジを持っています。
第二の重要な違いは、購買力の計算方法です。
この勘定では、あなたの購買力は、あなたのすべてのポジションでその日の最大の予想損失の影響を受けます。
ボラティリティは購買力の計算にも影響します。
関連するレバレッジのために、ポートフォリオマージンを得るために必要な資本の最小額は約$125,000ですが、一部のブローカーにとっては高くなる可能性があ
また、純流動性は常に少なくともliquidity100,000でなければならない。
デイトレード口座
最後に調べる口座はデイトレード口座です。
トレーダーが”パターンデイトレーダー”として識別されたときに割り当てられます。
“パターンデイトレーダー”とは、証拠金口座を使用している間に五営業日の間に四つ以上のデイトレードを実行した人のことです。
これらは、口座内の現金で最低cash25,000を維持する必要があるという点で、通常の証拠金口座とは若干異なりますが、それ以外は通常の証拠金口座と同
オプション購買力
ポジションを構築するために使用しているオプションの種類に応じて、購買力の計算方法は時間の経過とともに変化する可能性
リスクが限定されたポジションに入った場合、購買力は決して変化しません。
これは、リスクのレベルが常に既知であり、ポジションが最初に作成されたときに識別されるためです。
限られたリスクポジションの例は、プットを購入するか、オプションスプレッドを実行することです。
カバーされていないポジションを入力すると、支持要因の価格が変化するにつれて購買力が変化する可能性があります（基礎となる株価、保険料など）。).
だから、あなたが未発見のポジションに入ったことがあるなら、あなたのアカウントの購買力をすべて使い果たしないことを常にお勧めします。
そうでなければ、一瞬でもあなたに対してターンを交換すると、あなたの証券会社は、あなたが保持したいと思っているかもしれないときにあなたを
シングルレッグ買いオプションのオプション購買力
株式とは異なり、オプションはマージンで購入することはできません。 シングルレッグの場合、オプションを購入必要なオプション購買力は、オプションのコストに加えて、任意の手数料と手数料に等しいです。
ロングスパイコールオプションを使用した例を見てみましょう。
TastyWorksを使用すると、購買力は予想される量だけ減少します。
デビットスプレッドのオプション購買力
デビットスプレッドを見てみましょう。 ちょうど290コールを購入するのではなく、我々は300コールを販売することにより、ブルコールスプレッドにそれを回します。
予想通り、TastyWorksでの購買力低下はスプレッドのコストに手数料と手数料を加えたものです。
クレジットスプレッドのオプション購買力
クレジットスプレッドを見て、購買力の影響に違いがあるかどうかを見てみましょう。
July300-315SPY bear call spreadを見ると、購買力の削減は同様のロジックで機能し、最大損失プラス手数料と手数料によって削減されることがわかります。
この取引の最大ロスは$1500–$594=9 906になるため、購買力はcommissions906に手数料と手数料の2 2.30を加えたものになります。
ネイキッドオプションのオプション購買力
これまで、購買力は常に最大損失額だけ減少していることがわかりましたが、損失の可能性が無制限のネイキッドオプションはどうですか？
まず、粗維持マージンと純マージンの概念を理解する必要があります。
総維持証拠金は、証券会社の口座に保管しなければならない金額です。
必要な純証拠金は、受け取った保険料を差し引いた総維持証拠金です。
ネイキッドオプションを販売する際の粗利益率の標準的な計算は次のとおりです。
粗維持マージン：（株価x20％–距離OTM）x100
別の例を一緒に見てみましょう。
この裸のスパイ290プットを販売すると、計算は次のようになります：
295.44（株価）x20％–5.44（距離OTM）x100
その結果$5,364.80になり、fees1.17を追加してfees5,365になります。97TastyWorksが私たちに言っているものの$3以内にある:
この購買力は、計算の重要な要素（株価x20％）のために貿易が進行するにつれて時間の経過とともに変化します。
上記の例を使用して、取引が私たちに対して行き始め、スパイが$292にドロップダウンした場合、新しい証拠金要件は次のようになります。
292×20% – 2 = $5,640
それはincrease271.03の増加ですので、ポジションがあなたに対して移動するにつれてマージン要件が高くなり、それがあなたの道を行くときに低くなります。
裸のオプションを取引するときに心に留めておくべきこと！
ちなみに呼び出しを販売するときの計算はまったく同じように動作します。
ありがたいことに、私たちは本当にこれを計算する必要はありません、私たちはちょうど私たちのためにこの計算を行う私たちのブローカーに頼るこ
結論
オプション購買力とは、取引するために利用可能な資本の最大額を指します。
利用可能なレバレッジのいくつかのフォームを持つ多くのアカウントでは、あなたの購買力は、あなたがあなたのブローカーに堆積した現金の実際の量
オプションを取引する際には、リスクが限られたポジションに入るのか、カバーされていないポジションに入るのかを考慮することが重要です。
安心取引！
免責事項：上記の情報は教育目的のみを目的としており、投資アドバイスとして扱うべきではありません。 提示された戦略は、上場オプションに精通していない投資家には適していません。 この戦略に興味のある読者は、自分の研究を行い、認可された財務顧問から助言を求めるべきです。
好き？ それを共有！