所有債務者(DIP)資金調達とは何ですか？
債務者保有（DIP）資金調達は、破産している企業のための特別な種類の資金調達です。 第11章の下で破産保護を申請した企業のみが、通常は出願の開始時に発生するDIP資金調達にアクセスすることができます。 DIPファイナンスは、破産事件が進行するにつれて、事業に資金を供給するための資本を調達できるようにすることによって、所有債務者（破産を申請した会社の地位）の再編成を容易にするために使用されます。 ディップの資金調達は、それが通常、既存の債務、株式、およびその他の請求よりも優先順位を持っているという点で、他の資金調達方法からユニークです。
キーテイクアウト
- 債務者所有（DIP）資金調達は、第11章破産における企業のための資金調達であり、企業が事業を継続することを可能にする。
- DIPファイナンスの貸し手は、以前の貸し手よりも先に、同社の資産の先取特権について上級職を務めている。
- 貸し手は、企業が事業を継続し、再編成し、最終的に債務を返済することを可能にするため、DIP資金調達を許可しています。
- タームローンは、歴史的にはリボルビングローンであったのに対し、提供される資金調達の最も一般的なタイプです。
所有債務者（DIP）資金調達の理解
第11章は清算よりも企業再編を優先するため、保護申請は資金調達を必要とする不良企業に不可欠なライフラインを提 所有債務者（DIP）の資金調達では、裁判所は、ビジネスに付与された保護と一致する資金調達計画を承認しなければなりません。 貸し手による融資の監督は、裁判所の承認と保護の対象となります。 資金調達が承認された場合、ビジネスはそれが動作を維持するために必要な流動性を持つことになります。
企業がDIP資金調達を確保できる場合、ベンダー、サプライヤー、顧客は、債務者が再編成中に事業を継続し、サービスを提供し、商品やサービスの支払いを行うことができることを知ることができる。 貸し手は、同社がその財政を調べた後、信用の価値があることを発見した場合、それは市場が同じ結論に来ることを理由に立っています。
大不況の一環として、破産した米国の自動車メーカー、ゼネラルモーターズとクライスラーが、債務者所有（DIP）資金調達の受益者であった。
所有債務者（DIP）資金調達の取得
DIP資金調達は、通常、破産申請プロセスの開始時に行われますが、裁判所の保護の恩恵を受ける可能性のある苦労している企業は、状況の現実を受け入れることができないことから申請を遅らせることがあります。 このような優柔不断と遅延は、DIPの資金調達プロセスが長くなる傾向があるため、貴重な時間を無駄にする可能性があります。
年功序列
会社が第11章破産に入り、喜んで貸し手を見つけたら、破産裁判所の承認を得なければなりません。 破産法の下で貸付け金を提供することは財政の苦脳の会社に融資を提供することの大いに必要な慰めを貸方に与える。 DIPの資金調達の貸方は会社の清算、承認された予算、市場または報酬の金利、および裁判所か貸方が保証の包含を信じる付加的な慰めの手段の場合には資産の最優先を与えられる。 現在の貸し手は、通常、特に資産の先取特権に後部座席を取ることで、用語に同意する必要があります。
承認された予算
承認された予算は、DIP資金調達の重要な側面です。 “ディップ予算”には、ローリング期間の会社の領収書、費用、純キャッシュフロー、および流出の予測を含めることができます。 また、ベンダーへの支払いのタイミング、専門家の手数料、領収書の季節変動、および資本支出を予測することも考慮する必要があります。 DIP予算が合意されると、両当事者は、信用枠またはローンのサイズと構造に同意します。 これは、DIPの資金調達を確保するために必要な交渉とレッグワークの一部に過ぎません。
ローンの種類
DIP融資は、タームローンを介して頻繁に提供されています。 そのような貸付け金は借り手のためのより高い興味の費用を意味する破産プロセス中十分に資金を供給される。 以前は、回転の信用設備は借り手が貸付け金を引き、必要とされるに応じて返すことを可能にする最も利用された方法だった;クレジットカードのよう これはより多くの柔軟性を可能にし、従って借り手が積極的に借りた貸付け金の量を管理できるので興味の費用をより低く保つ機能。