기관 이론

기관 이론이란 무엇인가?

기관 이론은 비즈니스 주체와 그 대리인 간의 관계에서 문제를 설명하고 해결하는 데 사용되는 원칙입니다. 가장 일반적으로,그 관계는 주주,교장 및 회사 임원,에이전트로 사이 하나입니다.

이해 기관 이론

기관,광범위 한 측면에서,두 당사자 간의 관계 하나,에이전트,다른 대표,일상적인 거래에서 교장. 교장 또는 교장은 대리인을 고용하여 대신 서비스를 수행했습니다.

교장은 의사 결정 권한을 대리인에게 위임합니다. 교장에 영향을 미치는 많은 결정이 재정적으로 에이전트에 의해 만들어지기 때문에 의견의 차이,심지어 우선 순위와 관심사의 차이가 발생할 수 있습니다. 기관 이론은 교장 및 대리인의 이익이 일직선에 항상 이지 않는 것을 추측한다. 이 문제를 주 에이전트 문제라고도 합니다.

정의상 에이전트는 주체의 리소스를 사용하고 있습니다. 교장은 돈을 위임했지만 일상적인 입력이 거의 없거나 전혀 없습니다. 대리인은 의사 결정자이고 그러나 어떤 손실든지 교장에 의해 품어질 것이기 때문에 거의 비슷하게 위험을 초래하고 있다.

재무 설계사 및 포트폴리오 관리자는 교장을 대신하여 대리인이며 교장의 자산에 대한 책임이 부여됩니다. 임차인은 자신이 소유하지 않은 자산을 보호하고 보호하는 일을 맡을 수 있습니다. 임차인은 자산을 돌보는 일을 맡고 있지만,임차인은 실제 소유자보다 상품을 보호하는 데 관심이 적습니다.

기관 이론의 분쟁 영역

기관 이론은 주로 목표의 차이 또는 위험 회피의 차이라는 두 가지 핵심 영역에서 발생하는 분쟁을 해결합니다.

예를 들어,회사 경영진은 사업을 새로운 시장으로 확장하기로 결정할 수 있습니다. 이것은 미래의 성장과 더 높은 수익을 기대하면서 회사의 단기 수익성을 희생 할 것입니다. 그러나 주주는 단기 자본 성장에 우선 순위를 부여하고 회사의 결정에 반대 할 수 있습니다.

기관 이론에 의해 종종 해결되는 또 다른 핵심 문제는 교장과 대리인 간의 양립 할 수없는 수준의 위험 허용을 포함합니다. 예를 들어,은행의 주주는 경영진이 대출 승인에 대해 막대를 너무 낮게 설정하여 채무 불이행의 위험이 너무 크다는 것을 반대 할 수 있습니다.

기관 손실 감소

기관 이론의 다양한 지지자들은 대리인과 교장 간의 분쟁을 해결할 수있는 방법을 제안했습니다. 이를”기관 손실 감소”라고합니다.”기관의 손실은 교장의 이익에 반하는 행동 에이전트로 인해 손실 된 주장 금액입니다.

이러한 전략 중 가장 중요한 것은 기업 관리자에게 교장의 이익을 극대화하기위한 인센티브를 제공하는 것입니다. 회사 경영진에게 수여 스톡 옵션은 기관 이론에 자신의 기원을 가지고있다. 이러한 인센티브는 주체와 에이전트 간의 관계를 최적화하는 방법을 모색합니다. 다른 관행은 주주 반환에 부분적으로 임원 보상을 묶는 포함. 이들은 기관 이론이 기업 지배 구조에 사용되는 방법의 예입니다.

이러한 관행은 경영진이 단기 이익과 자신의 임금을 높이기 위해 장기적인 회사 성장을 위험에 빠뜨릴 것이라는 우려를 불러 일으켰습니다. 이것은 종종 예산 계획에서 볼 수 있습니다,그들은 성능 목표를 달성하기 위해 보장되도록 관리는 연간 예산에서 견적을 감소 곳. 이러한 우려는 집행 임금이 부분적으로 연기되고 장기 목표에 따라 결정되는 또 다른 보상 제도로 이어졌습니다.

이러한 솔루션은 다른 기관 관계와 유사합니다. 성능 기반 보상이 한 예입니다. 또 다른 한개는 원한 결과의 납품을 보장하기 위하여 유대가 배치되는 것을 요구하고 있다. 그리고 단순히 에이전트를 발사하는 최후의 수단이있다.