Contents
- Hva Er Lager Kjøpekraft?
- Alternativ Kjøpekraft
- Alternativ Kjøpekraft For Enkeltben Kjøpte Opsjoner
- Alternativ Kjøpekraft For Debetspread
- Alternativ Kjøpekraft For Kredittspread
- Konklusjon
Alternativer er en type Kredittspread.derivat, noe som betyr at deres verdi er knyttet til en annen underliggende Eiendel.
som et derivat betyr det at det er mange forskjellige måter en næringsdrivende kan tjene på enhver bevegelse (eller mangel på det) i den underliggende eiendelen.
når det gjelder opsjoner, kan dette variere fra indirekte inntekter som for eksempel innkreving av premier, til aktivaoppkjøp ved utøvelse av rett til å kjøpe aksjer.
Sammen med de fleste meglere som tilbyr marginlån (evnen til å utnytte posisjonen din), kan det bety at en posisjons kostnader i forhold til aktivaeksponering kan være svært rettet.
når prisen på en underliggende opsjon endres, påvirker den din samlede porteføljekapital og kan hjelpe eller hindre om du er i stand til å gjøre fremtidige handler.
Derfor er det viktig å forstå hva kjøpekraften din er, slik at du er klar over din økonomiske stilling, og du kan strukturere og administrere dine handler på riktig måte.
Hva Er Lager Kjøpekraft?
enkelt sagt, kjøpekraften din er det maksimale beløpet (kapital) du har tilgjengelig som du kan bruke til å handle med.
det er av denne grunn at kjøpekraft noen ganger refereres til som overskytende egenkapital.
Kjøpekraft kan kompliseres av det faktum at mange handelsmenn bruker marginutlån som påvirker kjøpekraftberegningene dine.
som et resultat, er det ofte ikke nok å se på hvor mye penger du har satt inn på meglerkontoen din – du må være klar på hvilken type konto du bruker også.
Vi vil nå utforske noen av de viktigste meglerkontoer og deres innflytelse på kjøpekraft.
Merk at ikke alle meglerfirmaer er de samme, så bruk følgende som en generell veiledning og sørg for at du bekrefter detaljene med ditt valgte meglerfirma.
Få tilgang til 5 Gratis Opsjonsbøker
Ikke-Marginkonto
disse kontoene bruker ingen margin eller giring, slik at kjøpekraften din ganske enkelt er lik verdien av kontanter på kontoen din.
siden alle dine handler er for kontantverdi, betyr det at eventuelle gevinster og tap er 1: 1.
som et resultat av dette forholdet kan du aldri miste mer enn mengden penger du har på kontoen.
si for eksempel at du ønsket å kjøpe 500 aksjer av en $ 20-aksje.
hvis du skulle utføre denne handelen, vil kjøpekraften din bli redusert med $10.000 (500 x $20).
Tradisjonelle kontantkontoer er et eksempel på en ikke-marginkonto.
Individuell Pensjonskonto
EN Individuell Pensjonskonto (IRA) fungerer på samme måte som EN ikke-marginkonto, så ingen margin eller innflytelse brukes.
som et resultat, akkurat som en ikke-marginkonto, er kjøpekraften din lik kontanter.
Marginaktivert Konto
en marginaktivert konto betyr at Du kan bruke giring på posisjonene dine.
i de fleste standard marginaktiverte kontoer får handelsmenn 2: 1 innflytelse.
Dette betyr at for hver $ 1 av kontanter på kontoen, kan du kjøpe $ 2 verdt av aksjer, effektivt doble fortjenesten din, men også risikere potensialet for å doble tapene dine.
Etter det siste eksemplet hvor vi kjøpte 500 aksjer i en $ 20-aksje, ville denne gangen vår kjøpekraft bare bli redusert med $ 5000 i stedet for $ 10.000 fordi vi ville bruke margin til å kjøpe 2 aksjer for hver $ 20.
Sagt på en annen måte, hvis du satte inn $ 3000 i en marginaktivert konto ved 2: 1 innflytelse, ville du ha en kjøpekraft på $6000.
Portfolio Margin Enabled Account
denne kontoen har to viktige forskjeller sammenlignet med en standard margin enabled account.
den første forskjellen er mengden innflytelse, med denne kontoen som vanligvis har rundt en 6:1 innflytelse.
den andre hovedforskjellen er hvordan kjøpekraften din beregnes.
i denne kontoen påvirkes kjøpekraften din av det største forventede tapet for dagen på tvers av alle posisjonene dine.
Volatilitet vil også påvirke kjøpekraftberegningen.
på grunn av den involverte innflytelsen, er minimumsbeløpet av kapital du må ha for å oppnå en porteføljemargin rundt $125 000, men for noen meglere kan det være høyere.
i tillegg må netto likviditet være minst $100 000 til enhver tid.
Dagshandelskonto
den endelige kontoen vi skal utforske er en dagshandelskonto.
disse tilordnes når en trader har blitt identifisert som en ‘mønsterdagshandler’.
en ‘mønsterdagshandler’ er noen som har utført fire eller flere dagers handler i løpet av fem virkedager mens du bruker en marginkonto.
disse avviker litt fra en vanlig marginkonto ved at de er pålagt å opprettholde minimum kr25 000 i kontanter på kontoen, men bortsett fra det, fungerer de på samme måte som en vanlig marginkonto.
Alternativ Kjøpekraft
avhengig av hvilken type alternativer du bruker til å bygge en posisjon, kan måten kjøpekraften beregnes på, endres over tid.
hvis du går inn i en posisjon med begrenset risiko, endres kjøpekraften din aldri.
dette skyldes at risikonivået alltid er kjent og identifiseres når posisjonen først opprettes.
Eksempler på posisjoner med begrenset risiko er å kjøpe en put eller utføre en opsjonsspread.
hvis du går inn i en avdekket posisjon, kan kjøpekraften din endres etter hvert som prisen på støttefaktorer endres(f. eks. underliggende aksjekurs, premier osv.).
så hvis du noen gang går inn i en avdekket posisjon, er det alltid en god ide å aldri bruke opp all kontoens kjøpekraft.
Ellers, hvis du handler svinger mot deg for enda et øyeblikk, kan meglerfirmaet tvinge deg ut av stillingen når du kanskje har ønsket å holde fast.
Opsjonskjøpekraft For Kjøpte Opsjoner Med Ett Ben
i Motsetning til aksjer kan opsjoner ikke kjøpes på margin. For single-leg, kjøpt opsjon alternativet kjøpekraft som kreves er lik kostnaden for opsjonen pluss eventuelle provisjoner og avgifter.
La oss ta en titt på et eksempel ved hjelp av en lang SPION samtale alternativ.
Ved Hjelp Av TastyWorks reduseres kjøpekraften med forventet beløp.
Alternativ Kjøpekraft For Debet Spreads
La Oss ta en titt på debet spreads nå. I stedet for bare å kjøpe 290-anropet, gjør vi det til en bull call spread ved å selge 300-anropet.
Som forventet er kjøpekraftreduksjonen Hos TastyWorks kostnaden for spredningen pluss provisjoner og gebyrer.
Alternativ Kjøpekraft For Kredittspread
La Oss ta en titt på kredittspread og se om det er noe annerledes i kjøpekraftpåvirkningen.
Ser på en juli 300-315 SPY bear call spread, kan vi se at kjøpekraftreduksjonen fungerer på en lignende logikk og reduseres med maksimalt mulig tap pluss provisjoner og avgifter.
maksimal los for denne handelen vil være $1500 – $594 = $ 906, derfor er kjøpekraften redusert med $ 906 pluss $ 2,30 i provisjoner og avgifter.
Alternativ Kjøpekraft For Nakne Opsjoner
Så langt har vi sett at kjøpekraften alltid reduseres med maksimalt tapsbeløp, men hva med nakne opsjoner der tapspotensialet er ubegrenset?
først må vi forstå begrepet brutto vedlikeholdsmargin og nettomargin.
Brutto vedlikeholdsmargin Er beløpet du må holde på meglerkontoen din.
Nettomargin som kreves er brutto vedlikeholdsmargin minus mottatt premie.
standardberegningen for bruttomargin ved salg av nakne opsjoner er som følger:
Brutto Vedlikeholdsmargin: (Aksjekurs x 20% – Distanse OTM) x 100
la oss arbeide gjennom et annet eksempel sammen.
hvis vi skulle selge denne naked SPY 290 put, ville beregningen være som følger:
295.44 (aksjekurs) x 20% – 5.44 (avstand OTM) x 100
som resulterer i $5,364. 80 så legger vi $1.17 i avgifter for å komme til $5,365.97 som er innenfor $ 3 av Hva TastyWorks forteller oss:
denne kjøpekraften vil endres over tid etter hvert som handelen utvikler seg på grunn av nøkkelkomponenten i beregningen (aksjekurs x 20%).
Ved å Bruke eksemplet ovenfor, hvis handelen begynner å gå mot usa og SPY drop ned til $292, er det slik det nye marginkravet vil se ut:
292 x 20% – 2 = $5,640
Det er en økning på $271,03 så margin kravet blir høyere som posisjonen beveger seg mot deg og lavere når det går din vei.
Noe å huske på når du handler nakne alternativer!
beregningen fungerer nøyaktig på samme måte når du selger samtaler forresten.
Heldigvis trenger vi aldri å beregne dette, vi kan bare stole på at vår megler gjør denne beregningen for oss, men i det minste vet du nå hvordan opsjonskjøpskraft fungerer!
Konklusjon
opsjonskjøpekraft refererer til den maksimale mengden kapital du har tilgjengelig for å handle med.
med mange kontoer som har noen form for innflytelse tilgjengelig, kan kjøpekraften din økes utover det faktiske beløpet du satte inn hos megleren din.
når du handler opsjoner, er det viktig å vurdere om du går inn i posisjoner med begrenset risiko eller inn i udekkede posisjoner, da sistnevnte betyr at kjøpekraften kan endres over tid.
Handel trygt!
Gav.
Ansvarsfraskrivelse: informasjonen ovenfor er kun for utdanningsformål og bør ikke behandles som investeringsrådgivning. Strategien som presenteres vil ikke være egnet for investorer som ikke er kjent med børshandlede opsjoner. Eventuelle lesere som er interessert i denne strategien, bør gjøre egen forskning og søke råd fra en lisensiert finansiell rådgiver.
