Hvis du er en erfaren handelsmann, en hvis strategier har vokst mot den mer sofistikerte siden av ting, kan dine handelsoppføringer og utganger kreve litt ekstra nyanse. I mange tilfeller kan grunnleggende aksjeordretyper fortsatt dekke de fleste av dine handelsutførelsesbehov. Men hvis ordrene dine krever litt mer finjustering, er det en rekke avanserte lagerbestillingstyper til din disposisjon.
som med det mer grunnleggende utvalget av lagerordrer, vil du sannsynligvis vite disse avanserte ordretypene veldig bra, slik at du kan matche dem til riktig kontekst og unngå feil som kan være risikable eller kostbare. Vær oppmerksom på at noen av ordretypene som er beskrevet her, strekker seg fra kategorien «grunnleggende» til «avansert»—så du vil kanskje gjøre deg kjent med dem alle for bedre å forstå når og når du ikke skal bruke dem.
Før vi kommer i gang, er det et par ting å merke seg. Disse avanserte ordretypene faller inn i to kategorier: betingede ordrer og varighetsordrer. Betinget betyr at en ordre skal fylles under bestemte forhold eller at fyllet vil utløse en betingelse. Varighet betyr at en ordre må skje innenfor en bestemt tidsramme, eller » tid i kraft.»
En-Kansellerer-Annen Ordre
en en-kansellerer-annen (OCO) ordre er en betinget ordre der to ordrer plasseres, og en ordre kanselleres når den andre ordren er fylt. Dette kan høres komplisert, men det er ganske lett å forstå i sammenheng.
- Anta at du kjøper aksjer i en aksjehandel på $40. Gevinstmålet ditt er 30%, og du vil ikke miste mer enn 10% verdi i din posisjon.
- du kan plassere EN OCO-ordre som består av en salgsgrense («take profit»-ordre) på $52 og en salgsstopp (ofte kalt en»stop-loss» – ordre) på $36.
- Hvis aksjekursen når $52, lukkes posisjonen din med fortjeneste, og salgsstoppet ditt vil umiddelbart bli kansellert, og risikoen for utilsiktet å åpne en kort posisjon bør aksjen avslå å handle igjen på $36.
Brakettordre
Tilgjengelig på de fleste handelsplattformer designet for aktive handelsmenn, vil en brakettordre umiddelbart plassere EN OCO «take profit» og en stoppordre når en posisjon er åpnet.
- hvis du går inn i en lang posisjon, vil en brakettordre umiddelbart plassere EN OCO-salgsgrense (ta fortjeneste) og selge stopp.
- hvis du går inn i en short-posisjon, vil en brakettordre plassere EN oco buy limit (take profit) og buy stop.
Stop Limit Order
en stop-limit-ordre lar deg definere et prisklasse for utførelse, og angi prisen som en ordre skal utløses for, og limit-prisen som ordren skal utføres for. Det står i hovedsak:»jeg vil kjøpe (selge) Til pris X, men ikke noe høyere (lavere) Enn pris Y.»
Anta at du ser på en aksje som handler på $120. Du vil kjøpe når prisen når $125, men ikke hvis den overstiger $130. Så du legger en stop limit-ordre – et kjøpstopp på $125 og en kjøpsgrense på $130. Ved å gjøre dette kan bestillingen din utløses til den lavere (spesifiserte) prisen, samtidig som du forhindrer at bestillinger utløses utenfor prisgrensen. Så hvis aksjen åpner med et gap over $130, er bestillingen din ikke fylt før prisen faller tilbake til $130 eller under. For korte salgsposisjoner, vil du gjøre omvendt.
hvis du bruker thinkorswim® – plattformen FRA TD Ameritrade, kan du sette opp braketter med stopp-og stoppgrenseordrer når du plasserer din første handel. Velg en aksje under Trade-fanen, og velg Kjøp tilpasset (Eller Selg tilpasset) fra menyen (se figur 1).
Good ‘ Til Cancelled (GTC) vs. Day Order
denne varighetsordren kan brukes til å angi tiden som gjelder for andre betingede ordretyper. Det betyr i utgangspunktet: «Hold denne bestillingen aktiv til jeg avbryter den .»Ordrer som ikke er fylt innen slutten av dagen, blir vanligvis kansellert når markedet stenger. Men hvis du vil beholde en kjøpsordre eller salgsordre på plass til den er fylt, eller hvor lenge megleren din vil tillate deg å holde den aktiv (vanligvis ikke mer enn 90 dager), er dette når du kanskje vil bruke EN GTC-ordre.
Et Raskt Notat Om Gjeldende Tid
litt sunn fornuft: hvis du legger inn en betinget bestillingstype som involverer to eller flere bestillinger, må DU kontrollere AT tiden I kraft (TIF) for hver ordre er identisk. Hvis DU for eksempel plasserer en OCO-ordre (en-kansellerer-annen), ville det ikke være bra hvis bestillingen som skal kanselleres umiddelbart, er EN GTC-ordre (god til kansellert).
ikke forveksle en dagsordre (som blir kansellert på slutten av dagen) med EN GTC-ordre (som ikke blir kansellert på slutten av dagen). Du ønsker ikke å bli overrasket av en «mystery posisjon» neste dag flyter rundt i negativ retur sone. I thinkorswim-plattformen er TIF-menyen plassert til høyre for bestillingstypen.
Etterfølgende Stopp
Etterfølgende stopp er ikke «ordrer» i seg selv, men de er et middel til automatisk å flytte eller «trail» stopp (grunnleggende stoppordrer). Tenk på den etterfølgende stopp som en slags exit plan.
Slik fungerer det. La oss si at du kjøpte aksjer på lager, og hele posisjonen din er nå i profittsonen. Hva kan du gjøre med din stopp? Du kan legge den på plass. Du kan flytte den opp til et mer «break-even» nivå for å unngå tap hvis markedet beveger seg mot deg. Eller du kan sette den til å «spore» din lønnsomme posisjon når den beveger seg høyere.
- Anta at du angir en etterfølgende stopp en angitt avstand under din nåværende posisjon.
- hvis posisjonen din fortsetter å bevege seg høyere, vil trailing stop også bevege seg høyere.
- hvis posisjonen din faller for å matche prisen på etterfølgende stopp, utløses stoppordren og lukker posisjonen din.
du tenker nok, » Ok, Men Hvor langt under min posisjon skal etterfølgende stopp følge?»Det er mange måter å beregne en etterfølgende stopp. Hvis du bruker thinkorswim-plattformen, kan du trekke opp en bestillingsbillett og velge fra menyen under bestillingstypen (se figur 2). Valgene inkluderer grunnleggende ordretyper samt etterfølgende stopp og stop limit-ordrer.
før du implementerer noen av disse ordretypene, er det viktig å vite noen flere ting om stoppordrer. Med en stop limit-ordre risikerer du å savne markedet helt. I et marked i rask bevegelse kan det være umulig å utløse ordren til stoppprisen, og deretter utføre den til stoppgrensen eller bedre, slik at du kanskje ikke har den beskyttelsen du søkte. En etterfølgende stop-eller stop loss-ordre vil ikke garantere en utførelse til eller nær aktiveringsprisen. Når de er aktivert, konkurrerer de med andre innkommende markedsordrer. Og selvfølgelig garanterer en grenseordre ikke utførelse, da markedet kanskje aldri når grenseprisen din.
Bunnlinjen
Avanserte bestillingstyper kan være nyttige verktøy for finjustering av bestillingsoppføringer og-utganger. Men du må vite hva hver er designet for å oppnå. Og som med enhver handelside eller komponent du prøver ut for første gang, bør du vurdere å praktisere først i et simulert miljø som paperMoney® aksjemarkedsimulator på thinkorswim-plattformen.
Ioc-Ordre
denne varighetsordren ligner på alt-eller-ingen-ordren,men i stedet for å handle i mengder, handler den om tid. Ioc-ordenen sier: «Gi meg så mye av bestillingen min som mulig innenfor denne spesifikke tidsrammen (vanligvis noen få sekunder) og avbryt alle ufylte bestillinger når den tiden er gått.»Du kan angi tiden som gjelder for denne typen ordre.
Anta at du vil kjøpe 5000 aksjer på lager, men du vil ikke bli fylt til et bredt spekter av priser. Eller kanskje volumet er på den tynne siden, og du vil ikke flytte markedet. Du kan plassere et ioc-marked eller begrense bestillingen i fem sekunder før bestillingsvinduet lukkes. Du kan motta en delvis fylling, si 1000 aksjer i stedet for 5000. Men du kan alltid gjenta bestillingen når prisene igjen når et gunstig nivå.
Hvorfor dette sjelden brukes: I Motsetning til institusjonelle investorer som kan handle på høye volumnivåer, trenger de fleste investorer ikke å bekymre seg for å flytte markedene. Uten tvil kan en detaljhandelsinvestor flytte et svært illikvid marked, for eksempel for øreaksjer. Men generelt unngår den gjennomsnittlige investoren å handle slike risikable eiendeler (og meglere fraråder det). Derfor er det ikke mye behov (eller etterspørsel) for denne typen ordre.
All-or-None (AON) Rekkefølge
navnet sier alt: «Gi meg hele mengden aksjer jeg ber om eller ikke gi meg noe i det hele tatt.»En aon-ordre sikrer at du ikke får en delvis fylling. Så hvis du bestiller 1500 aksjer i en aksje, vil du motta akkurat det beløpet, så lenge det er nok aksjer på bestillingstidspunktet for å fylle forespørselen din.
hvorfor denne ordretypen er praktisk talt ikke-eksisterende: AON-ordrer ble ofte brukt blant de som handlet penny-aksjer. Igjen unngår de fleste investorer penny stocks på grunn av deres høye risikoprofil, og de fleste meglere foretrekker det på den måten, hvis bare for å redusere klient-og meglerrisiko. DERFOR er AON-ordrer vanligvis fraværende fra bestillingsmenyen.
Fill-or-Kill (FOK) Order
FOK-ordren er unik ved at DEN er den eneste bestillingstypen du ikke vil rope over telefonen til megleren din når du er i en offentlig setting, da folk alltid får feil ide. BORTSETT fra dette er FOK-ordren som en ALL-or-nothing (AON) – ordre, men med fristen for en umiddelbar-eller-avbryt (ioc) – ordre.
Forvirrende? Det er det egentlig ikke. FOK-ordren betyr i hovedsak: «Fyll hele bestillingen min innen den angitte tidsrammen eller drep ordren.»Anta for eksempel at du vil kjøpe nøyaktig 500 aksjer på lager innen de neste 10 sekundene. Hvis aksjene er tilgjengelige innen den 10 sekunders tidsrammen, blir du fylt. Hvis ikke, vil bestillingen utløpe etter 10 sekunder.
Hvorfor denne ordretypen er praktisk talt ikke-eksisterende: FOK-ordrer, selv om de er nyanserte med en bøyd mot nøyaktighet, har nok betingelser for å gjøre dem upraktiske. Med andre ord, mange handelsmenn ender opp uten fylling, så de bytter til andre ordretyper for å utføre sine handler. Over tid har handelsmenn mest brukt andre ordretyper, og effektivt «dreper» fill-or-kill-ordren gjennom lav etterspørsel.
Vil du lære mer om grunnleggende lagerbestillingstyper? Se denne korte videoen: