Hva er Løpetid til Løpetid?
Løpetid er gjenværende levetid for en obligasjon eller annen type gjeldsinstrument. Varigheten varierer mellom tidspunktet da obligasjonen utstedes til forfallsdato når utstederen er pålagt å innløse obligasjonen og betale obligasjonens pålydende til obligasjonsinnehaveren.
i løpet av obligasjonens levetid er utstederen pålagt å foreta kupongbetalingerkupongprisen er mengden årlig renteinntekt betalt til en obligasjonseier, basert på obligasjonens pålydende verdi. til en fast prosentandel avtalt på utstedelsesdatoen. Tiden for modenhet kan være enten kortsiktig eller langsiktig, og hver varighet kommer med varierende renter. Obligasjoner med lengre løpetid gir en høyere rente enn kortsiktige obligasjoner hvis løpetid er mindre enn fem år.
Kategorier Av Obligasjoner Basert På Løpetid
Obligasjoner kan grupperes i enten kortsiktige, middels eller langsiktige obligasjoner.
1. Kortsiktige obligasjoner
en kortsiktig obligasjon er en obligasjon med en løpetid på mellom 1 og 5 år. Kortsiktige obligasjoner kan utstedes av en hvilken som helst enhet som investeringsgrad, statlige institusjoner og selskaper som er vurdert under investeringsgrad.kredittvurdering er en oppfatning av et bestemt kredittbyrå om evnen og viljen en enhet (regjering, bedrift eller individ) til å oppfylle sine økonomiske forpliktelser i fullstendighet og innenfor de fastsatte forfallsdatoene. En kredittvurdering betyr også sannsynligheten for at en debitor vil misligholde.. De foretrekkes av obligasjonseiere som ønsker å bevare sin kapital siden de pleier å holde seg bedre når markedsforholdene er ugunstige. Kortsiktige obligasjoner er svært likvide; investorer kan enkelt få tilgang til kapitalen sin sammenlignet med en langsiktig obligasjon som har en tendens til å låse investorer inn i en lang periode.
2. Mellomobligasjoner
Mellomobligasjoner har en løpetid på 5 til 10 år, og de betaler høyere avkastning enn kortsiktige obligasjoner, men lavere enn langsiktige obligasjoner. Mellomliggende obligasjoner foretrekkes av investorer med høyere risikotoleranse og som forventer å tjene høyere avkastning ved forfall. På nedsiden påvirkes obligasjoner med lengre løpetid mer av prissvingninger enn obligasjoner med kort løpetid.
3. Langsiktige obligasjoner
Langsiktige obligasjoner har en løpetid på mellom 10 og 30 år. Slike obligasjoner generelt betale en høyere rente Rente Refererer til beløpet belastet av en utlåner til en låner for enhver form for gjeld gitt, vanligvis uttrykt som en prosentandel av rektor. kortsiktige og mellomliggende obligasjoner. Obligasjonsutstedere er villige til å betale en høyere rente for obligasjonene i bytte for å låse obligasjonen i lengre tid. Vanligvis kan løpetiden for langsiktige obligasjoner fastsettes, eller det kan endres i løpet av obligasjonens levetid hvis obligasjonsavtalen inneholder en put -, call-eller konverteringsbestemmelse.
Langsiktige obligasjoner foretrekkes av investorer som ønsker å maksimere avkastningen i det lange løp. På ulempen mangler obligasjonene fleksibiliteten som tilbys av kortsiktige obligasjoner. Det betyr at hvis renten øker, vil verdien av obligasjonen falle med en tilsvarende andel. Obligasjonsutstedere med andre utestående obligasjoner med kortere løpetid kan også misligholde sine forpliktelser.
Hva Skjer Når Obligasjoner Når Forfall
hvis du eier obligasjoner i porteføljen din, er det viktig å vite når de utløper og hvor mye tid igjen til forfallstidspunktet. Vanligvis, ved utløpet av en obligasjon, er obligasjonsinnehaveren pålagt å returnere obligasjonsbeviset til utstedende enhet, som enten Er Den Føderale Regjeringen eller et selskap.
utstederen vil da betale den opprinnelige emisjonskursen eller obligasjonens pålydende til obligasjonsinnehaveren. Hvis utstederen ikke gjorde periodiske rentebetalinger før forfallstidspunktet, forventer obligasjonseierne å motta hovedstolsbetalingen pluss alle rentebetalinger som har påløpt siden obligasjonen ble utstedt.
Obligasjonseiere er også pålagt å betale skatt på eventuelle kapitalgevinster Kapitalgevinster avkastning (Cgy) er prisøkningen på en investering eller et verdipapir uttrykt som en prosentandel. Fordi beregningen av Kapitalgevinst Innebærer markedsprisen på en sikkerhet over tid, kan den brukes til å analysere svingningen i markedsprisen på en sikkerhet. Se beregning og eksempel på obligasjonen de holder. Vanligvis kan statsobligasjoner og kommunale obligasjoner være unntatt fra føderale og lokale skatter, og deres innehavere vil ikke bli pålagt å betale slike skatter. Andre obligasjoner er gjenstand for beskatning avhengig av skattelovgivningen som finnes i et land.
for eksempel, hvis du kjøpte en $ 1000 obligasjon med en rabatt på $ 950, vil du innse en gevinst på $50. Kapitalgevinsten må deklareres på din årlige selvangivelse. Hvis det er et kapitaltap, kan det bidra til å redusere skattene på grunn av skattemyndighetene.
Risiko og Avkastning På Obligasjoner Med Ulik Løpetid
Investorer kan velge mellom kortsiktige obligasjoner, mellomobligasjoner og langsiktige obligasjoner når de ser etter renteinstrumenter. Deres valg av investering er påvirket av deres risikotoleranse, tidsramme og mål. Vanligvis kommer kortsiktige obligasjoner med lav risiko og lav avkastning. De foretrekkes av investorer hvis høyeste prioritet er sikkerheten til sine investeringer. Det betyr at de er villige til å ofre høyere avkastning som tilbys av middels og langsiktige obligasjoner for å oppnå større stabilitet og lav risiko.
på den annen side gir langsiktige obligasjoner høyere avkastning og har større risiko. Langsiktige obligasjoner låser investorens midler i en lengre periode, noe som gir mer tid til renter for å påvirke prisen på obligasjonen. Investorer med høyere risikotoleranse vil gjerne låse opp pengene sine i lang tid i bytte for høyere avkastning. Langsiktige obligasjoner er imidlertid mer enn volatile enn andre obligasjonstyper. Det betyr at de kanskje ikke passer for investorer som ønsker å gjenopprette investeringen i tre år eller mindre.
Tilleggsressurser
CFI tilbyr Finansiell Modellering & Verdsettelsesanalytiker (FMVA)™FMVA® Sertifiseringbli med 350 600+ studenter som jobber for selskaper som Amazon, Jp Morgan og Ferrari sertifiseringsprogram for de som ønsker å ta karrieren til neste nivå. For å fortsette å lære og fremme karrieren din, vil følgende ressurser være nyttige:
- Bond RatingsBond RatingsBond ratings er representasjoner av kredittverdigheten til selskaps-eller statsobligasjoner. Ratingene publiseres av kredittvurderingsbyråer og gir vurderinger av en obligasjonsutsteders finansielle styrke og evne til å tilbakebetale obligasjonens hovedstol og renter i henhold til kontrakten.
- Effektiv Varigheteffektiv Varigheteffektiv varighet er sensitiviteten til en obligasjons pris mot referansekurven. En måte å vurdere risikoen for en obligasjon på er å estimere
- Rentebindingsperioderfixed Income Bond Termsdefinisjoner for de vanligste obligasjons-og rentebetingelsene. Livrente, evigvarende, kupongrente, kovarians, nåværende avkastning, pålydende verdi, utbytte til modenhet. osv.
- Par ValuePar ValuePar Verdi er nominell eller pålydende verdi av en obligasjon, eller aksje, eller kupong som angitt på en obligasjon eller aksjesertifikat. Det er en statisk verdi