Financieringsfasen voor startende ondernemingen
een startende onderneming heeft een hoger risico dan een volwassen onderneming. De mature business heeft activa als onderpand en een bekende cashflow die beleggers en kredietverstrekkers in staat stelt om bedrijfsrisico ‘ s te beoordelen. Het risicoprofiel van een startende onderneming is van nature veel moeilijker te beoordelen.
het belang van de nadruk op de financiering in de aanloopfase en de uitbreidingsfase en de verschillende fasen binnen elke fase is het begrijpen van de unieke bedrijfskenmerken en financieringskenmerken in elk van deze fasen.
startfase financiering
startfase financiering
de startfase, ook bekend als de precommercialisatiefase, is de proof-of-conceptfase waarin een bedrijfsidee wordt getest op zijn levensvatbaarheid. In dit stadium is het fundamenteel onderzoek misschien afgerond, maar de commerciële mogelijkheden zijn nog niet bewezen. Over het algemeen is er geen formele zakelijke entiteit gevormd omdat de beslissing over het al dan niet verder gaan met het oprichten van een bedrijf nog niet is genomen.
in de beginfase heeft de ondernemer over het algemeen relatief kleine bedragen aan financiering nodig om haalbaarheidsstudies uit te voeren, prototypes te ontwikkelen, het marktpotentieel te evalueren, intellectuele eigendom te beschermen en andere aspecten van het bedrijfsidee te onderzoeken.
aan het einde van de startfinancieringsfase nemen de ondernemers de beslissing of zij verder willen gaan met een verbintenis om een bedrijf op te richten (vaak het go/no go-besluit genoemd).
pre-launch financieringsfase
de pre-launch fase vindt plaats nadat het besluit is genomen om verder te gaan met de oprichting van een onderneming. In deze fase wordt de basis voor het bedrijf gecreëerd. Cruciaal op dit moment is de ontwikkeling van een gedetailleerd businessplan waarin wordt uitgelegd hoe het bedrijf zal worden opgericht en functioneren. Deze fase vereist meestal aanzienlijk meer financiering dan de seed state. Afhankelijk van de omstandigheden kunnen angel-investeerders in dit stadium geïnteresseerd zijn in het verstrekken van financiering.
vaak is de eerste stap in deze fase het creëren van een juridische entiteit voor het bedrijf. De juridische entiteit bepaalt de grenzen van hoe het bedrijf zal functioneren. Dan kunnen de oprichters van het bedrijf zoeken naar en verwerven van grond en faciliteiten waarin het bedrijf te exploiteren. Samen met dit is de verwerving van apparatuur en andere activa die nodig zijn voor de bedrijfsvoering. Tijdens deze fase zal het bedrijf vaak management inhuren en alle regelgeving onderzoeken waaraan moet worden voldaan en licenties die moeten worden verkregen. De oprichters van het bedrijf, samen met het nieuw aangeworven managementteam, zullen de ontwikkeling van distributie-en marketingrelaties langs de toeleveringsketen van het bedrijf moeten afronden.
financieringsfase voor startende ondernemingen
tijdens de startfase, ook bekend als de startfase, wordt de productie gestart en vindt de verkoop plaats. Het wordt gekenmerkt door het inhuren van werknemers en de oprichting van de producten in de markt. Financiering voor de opstartfase omvat overbruggingsfinanciering vanaf het moment dat de aanloopfase wordt gefinancierd tot aan het begin van de activiteiten, voldoende werkkapitaal voor de goede werking van het bedrijf, financiering van eventuele verliezen tijdens de opstartfase en noodfondsen in geval van een onverwachte onderbreking in het opstartproces. De financiering voor de aanloopfase en de aanloopfase kan tegelijkertijd plaatsvinden.
financieringsfase in de eerste fase
financiering in de eerste fase, ook wel de opstartfase genoemd, is de laatste fase in de financiering in de eerste fase. Het wordt gekenmerkt door het opvoeren van productie en verkoop. Het opvoeren van het bedrijf door het verhogen van de omzet is een indicatie van succes, omdat het bedrijfsmodel wordt gevalideerd.
het bedrijfsvolume kan de break-even naderen en de winstgevendheid is in zicht. Indien de onderneming in de opstartfase winstgevend wordt of duidelijke tekenen vertoont dat zij in de opstartfase winstgevend wordt, kunnen durfkapitalisten geïnteresseerd zijn in de financiering van deze fase. Vanuit strategisch oogpunt kan het vermogen om de opwaartse dynamiek in de groei te versnellen de onderneming in haar groeifase brengen, waarin zij winstgevend wordt en haar activiteiten met interne middelen kan financieren.
financiering in de expansiefase
financieringsfase in de tweede fase
deze financiering volgt op financiering in de eerste fase en verschaft werkkapitaal voor de initiële uitbreiding van een bedrijf dat producten produceert en verzendt en groeiende debiteuren en voorraden heeft. Hoewel het bedrijf vooruitgang heeft geboekt, zijn er gevallen waarin het nog niet winstgevend is.
derde fase of Mezzanine-financieringsfase
deze fase is bedoeld voor een belangrijke uitbreiding van een onderneming die een toenemend VerkoopVolume heeft en winstgevend is. Deze fondsen worden gebruikt voor verdere uitbreiding van de fabriek, marketing, werkkapitaal, of de ontwikkeling van een verbeterd product. Overbruggingsfinanciering
overbruggingsfinanciering houdt in dat er een tijdspanne wordt opgevuld tussen het moment waarop een uitgave wordt gedaan en het moment waarop opbrengsten worden gegenereerd. Overheidssubsidies omvatten bijvoorbeeld vaak overbruggingsfinanciering omdat de subsidie niet rechtstreeks betaalt voor de aankoop van een actief (bijvoorbeeld apparatuur), maar het bedrijf terugbetaalt nadat de aankoop is gedaan. Overbruggingsfinanciering vult dus het tijdsverschil vanaf het moment dat de uitgaven worden gedaan (apparatuur wordt gekocht) en het bedrijf wordt terugbetaald door de subsidie voor de aankoop van de apparatuur.
overbruggingsfinanciering kan plaatsvinden in elk van de hierboven beschreven financieringsfasen. Het wordt meestal verstrekt door commerciële banken.