te verfijnen Als u een ervaren handelaar bent, een van wie de strategieën zijn gegroeid in de richting van de meer geavanceerde kant van de dingen, dan kunnen uw in-en uitgangen van de handel een beetje extra nuance vereisen. In veel gevallen, basic stock order types kunnen nog steeds betrekking hebben op de meeste van uw uitvoering van de handel behoeften. Maar als uw orders vereisen een beetje meer fine-tuning, er zijn een groot aantal geavanceerde voorraad order types tot uw beschikking.
net als bij de meer fundamentele verscheidenheid aan voorraadorders, wilt u deze geavanceerde ordertypen waarschijnlijk goed kennen, zodat u ze kunt koppelen aan de juiste context en fouten kunt voorkomen die riskant of kostbaar kunnen zijn. Merk op dat sommige van de hier beschreven ordertypes zich uitstrekken over de categorie “basic” tot “advanced”—dus je zou jezelf vertrouwd willen maken met alle van hen om beter te begrijpen wanneer en wanneer ze niet te gebruiken.
voordat we beginnen, zijn er een paar dingen om op te merken. Deze geavanceerde order types vallen in twee categorieën: voorwaardelijke orders en durational orders. Voorwaardelijk betekent dat een bestelling moet worden ingevuld onder specifieke voorwaarden of dat de vulling zal leiden tot een voorwaarde. Durational betekent dat een order moet plaatsvinden binnen een bepaald tijdsbestek, of “tijd van kracht.”
One-Cancels-Other Order
een one-cancels-other (OCO) order is een voorwaardelijke volgorde waarin twee orders worden geplaatst en een order wordt geannuleerd wanneer de andere order wordt ingevuld. Dit klinkt misschien ingewikkeld, maar het is vrij gemakkelijk te begrijpen in context.
- stel dat u aandelen van een aandelenhandel koopt tegen $ 40. Uw winstdoel is 30% en u wilt niet meer dan 10% waarde verliezen in uw positie.
- u kunt een OCO-bestelling plaatsen die bestaat uit een sell limit (“take profit” order) op $52 en een sell stop (vaak een”stop-loss” order genoemd) op $36.
- als de koers van het aandeel $52 bereikt, zal uw positie sluiten met een winst en uw sell stop zal onmiddellijk worden geannuleerd, waardoor het risico van het per ongeluk openen van een short positie als de voorraad weer de handel op $36.
Beugelvolgorde
beschikbaar op de meeste handelsplatforms die zijn ontworpen voor actieve handelaren, zal een beugelvolgorde onmiddellijk een OCO “take profit” en een stopvolgorde plaatsen zodra een positie wordt geopend.
- als u een longpositie invoert, zal een beugelvolgorde onmiddellijk een OCO sell Limiet (take profit) en sell stop plaatsen.
- als u een shortpositie invoert, plaatst een beugelorder een OCO buy-Limiet (take profit) en buy-stop.
Stop Limit Order
met een stop-limit order kunt u een prijsklasse voor de uitvoering definiëren, waarbij u de prijs aangeeft waartegen een order moet worden geactiveerd en de limitprijs waartegen de order moet worden uitgevoerd. Het zegt in wezen: “Ik wil kopen (verkopen) tegen prijs X, maar niet hoger (lager) dan prijs Y.”
stel dat je een aandeel dat is de handel op $120. U wilt kopen wanneer de prijs bereikt $125, maar niet als het hoger is dan $ 130. Dus je plaatst een stop limit order-een buy stop op $ 125 en een buy limit op $ 130. Door dit te doen, uw bestelling kan krijgen geactiveerd op de lagere (opgegeven) prijs, terwijl het voorkomen van eventuele bestellingen worden geactiveerd buiten uw prijslimiet. Dus als de voorraad opent op een gat dan $130, uw bestelling is niet gevuld totdat de prijs daalt terug naar $130 of lager. Voor short sale posities, zou je het omgekeerde doen.
als u het Thinkorswim® – platform van TD Ameritrade gebruikt, kunt u beugels instellen met stop-en stop-limietorders bij het plaatsen van uw initiële transactie. Selecteer onder het tabblad handel een voorraad en kies op maat kopen (of op maat verkopen) in het menu (zie figuur 1).
Good ‘ Til Canceled (GTC) vs.Dagvolgorde
deze duurvolgorde kan worden gebruikt om de tijd te specificeren die van kracht is voor andere voorwaardelijke ordertypen. Het betekent in principe: “houd deze bestelling actief totdat ik het annuleer.”Bestellingen die aan het einde van de dag niet zijn ingevuld, worden meestal geannuleerd zodra de markt sluit. Maar als u wilt een buy order of sell order op zijn plaats te houden totdat het is gevuld, of hoe lang uw makelaar zal u toelaten om het actief te houden (meestal niet meer dan 90 dagen), dit is wanneer u zou willen een GTC bestelling te gebruiken.
een snelle notitie over de tijd die van kracht is
een beetje gezond verstand: als u een voorwaardelijke ordertype plaatst dat twee of meer orders omvat, zorg er dan voor dat de tijd die van kracht is (TIF) voor elke bestelling identiek is. Bijvoorbeeld, als je het plaatsen van een OCO (one-cancels-other) bestelling, het zou niet goed zijn als de bestelling onmiddellijk worden geannuleerd is een GTC (good ’til canceled) bestelling.
verwar ook een dagorder (die aan het einde van de dag wordt geannuleerd) niet met een GTC-bestelling (die aan het einde van de dag niet wordt geannuleerd). U wilt niet worden verrast door een” mysterie positie ” de volgende dag zweven rond in de negatieve terugkeer zone. In het Thinkorswim-platform bevindt het TIF-menu zich rechts van het ordertype.
Trailing Stops
Trailing stops zijn geen” orders “op zich, maar ze zijn een middel om automatisch te verplaatsen of” trail ” stops (basis stop orders). Zie de trailing stop als een soort exit plan.
zo werkt het. Laten we zeggen dat je aandelen hebt gekocht, en je hele positie is nu in de winstzone. Wat zou je doen met je stop? Je kunt het op zijn plaats laten. U kunt het verplaatsen naar een meer “break-even” niveau om verlies te voorkomen moet de markt tegen u bewegen. Of u kunt het instellen op “trail” uw winstgevende positie als het hoger beweegt.
- stel dat u een trailing stop op een bepaalde afstand onder uw huidige positie instelt.
- als uw positie hoger blijft, dan beweegt uw trailing stop Ook hoger.
- als uw positie daalt om overeen te komen met de prijs van uw trailing stop, wordt uw stoporder geactiveerd, waardoor uw positie wordt gesloten.
je denkt waarschijnlijk, ” oké, maar hoe ver onder mijn positie moet de trailing stop volgen?”Er zijn veel manieren om een trailing stop te berekenen. Als je het Thinkorswim platform gebruikt, kun je een orderticket tevoorschijn halen en kiezen uit het menu onder het besteltype (zie figuur 2). De keuzes omvatten basis order types evenals trailing stops en stop limit orders.
voordat u een van deze ordertypen implementeert, is het belangrijk om nog een paar dingen te weten over stop-orders. Met een stop limit order loopt u het risico de markt helemaal te missen. In een snel bewegende markt, kan het onmogelijk zijn om de bestelling te activeren op de stop-prijs, en vervolgens uit te voeren op de stop-limit prijs of beter, zodat u misschien niet de bescherming die u zocht. Een trailing stop of stop loss order garandeert geen uitvoering tegen of in de buurt van de activeringsprijs. Eenmaal geactiveerd, concurreren ze met andere inkomende marktorders. En, natuurlijk, een limit order niet garanderen uitvoering als de markt kan nooit uw limiet prijs te bereiken.
de Bottom Line
geavanceerde ordertypen kunnen nuttige hulpmiddelen zijn voor het fine-tunen van uw orderinvoer en-uitgangen. Maar je moet weten wat elk is ontworpen om te bereiken. En zoals met elk handelsidee of onderdeel dat je voor de eerste keer uitprobeert, overweeg dan eerst te oefenen in een gesimuleerde omgeving zoals de papermoney® stock market simulator op het Thinkorswim platform.
order
deze durational order is vergelijkbaar met de all-or-none order, maar in plaats van in hoeveelheden te handelen, handelt het om tijd. In wezen zegt de IOC-orde: “Geef me zoveel mogelijk van mijn bestelling binnen dit specifieke tijdsbestek (meestal een paar seconden) en annuleer alle niet-ingevulde bestellingen zodra die tijd is verstreken.”U kunt de tijd opgeven die van kracht is voor dit type bestelling.
stel dat u 5.000 aandelen wilt kopen, maar u wilt niet worden gevuld tegen een breed scala aan prijzen. Of misschien is het volume aan de dunne kant en je wilt de markt niet verplaatsen. U kunt een IOC-markt of limit order plaatsen gedurende vijf seconden voordat het ordervenster wordt gesloten. Je zou een gedeeltelijke vulling kunnen krijgen, laten we zeggen, 1.000 aandelen in plaats van 5.000. Maar u kunt de bestelling altijd herhalen wanneer de prijzen opnieuw een gunstig niveau bereiken.
waarom dit zelden wordt gebruikt: in tegenstelling tot institutionele beleggers die op grote schaal kunnen handelen, hoeven de meeste beleggers zich geen zorgen te maken over het verplaatsen van de markten. Misschien kan een retailbelegger een zeer illiquide markt verplaatsen, zoals die voor penny stocks. Maar over het algemeen vermijdt de gemiddelde belegger de handel in dergelijke risicovolle activa (en makelaars ontmoedigen het). Vandaar, er is niet veel behoefte (of vraag) voor dit soort bestelling.
All-or-None (AON) orde
de naam zegt het al: “Geef me de volledige hoeveelheid aandelen waar ik om vraag of geef me helemaal geen aandelen.”Een Aon-order zorgt ervoor dat je geen gedeeltelijke vulling krijgt. Dus als u 1.500 aandelen van een aandeel bestelt, ontvangt u precies dat bedrag, zolang er op het moment van de bestelling voldoende aandelen zijn om uw verzoek in te vullen.
waarom dit ordertype praktisch niet bestaat: Aon-orders werden vaak gebruikt onder degenen die penny stocks verhandelde. Nogmaals, de meeste beleggers vermijden penny aandelen vanwege hun hoge risicoprofiel, en de meeste makelaars liever op die manier, al was het maar om de klant en makelaar risico te verminderen. Daarom zijn AON-bestellingen over het algemeen afwezig in het bestelmenu.
Fill-or-Kill (FOK) Order
de FOK-order is uniek omdat het het enige ordertype is dat u niet via de telefoon naar uw makelaar wilt schreeuwen wanneer u zich in een openbare omgeving bevindt, omdat mensen altijd het verkeerde idee krijgen. Daarnaast is de FOK-order als een all-or-nothing (AON) order maar met de tijdslimiet van een immediate-or-cancel (IOC) order.
verwarrend? Dat is het niet, echt. De FOK-bestelling betekent in wezen: “vul mijn volledige bestelling binnen de opgegeven termijn in of dood de bestelling.”Stel dat je bijvoorbeeld binnen de komende 10 seconden precies 500 aandelen wilt kopen. Als de aandelen beschikbaar zijn binnen dat tijdsbestek van 10 seconden, krijg je gevuld. Zo niet, dan vervalt uw bestelling na 10 Seconden.
waarom dit ordertype praktisch niet bestaat: FOK-orders, hoewel genuanceerd met een neiging tot nauwkeurigheid, hebben voldoende voorwaarden om ze onpraktisch te maken. Met andere woorden, veel handelaren eindigen zonder een vulling, zodat ze overschakelen naar andere soorten orders om hun transacties uit te voeren. Na verloop van tijd, handelaren hebben meestal gebruikt andere soorten bestelling, effectief “doden” de vul-of-kill bestelling door middel van lage vraag.
wilt u meer weten over standaard voorraad order types? Bekijk deze korte video: