Wat is looptijd?
looptijd is de resterende looptijd van een obligatie of een ander type schuldinstrument. De looptijd ligt tussen het tijdstip waarop de obligatie wordt uitgegeven en de vervaldatum waarop de emittent de obligatie moet aflossen en de nominale waarde van de obligatie aan de obligatiehouder moet betalen.
tijdens de looptijd van de obligatie moet de emittent couponbetalingen doen op basis van een couponrente.een couponrente is het bedrag van de jaarlijkse rente-inkomsten die aan een obligatiehouder worden betaald, gebaseerd op de nominale waarde van de obligatie. tegen een vast percentage overeengekomen op de uitgiftedatum. De looptijd kan zowel op korte als op lange termijn zijn, en elke looptijd heeft verschillende rentetarieven. Obligaties met een langere looptijd bieden een hogere rente dan kortlopende obligaties met een looptijd van minder dan vijf jaar.
Categorieën Obligaties op basis van looptijden
obligaties kunnen worden gegroepeerd in kortlopende, intermediaire of langlopende obligaties.
1. Kortlopende obligaties
een kortlopende obligatie is een obligatie met een looptijd tussen 1 en 5 jaar. Kortlopende obligaties kunnen worden uitgegeven door elke entiteit, zoals beleggingsinstellingen, overheidsinstellingen en bedrijven met een rating van minder dan beleggingsgrade.de kredietrating is een mening van een bepaalde kredietverstrekker over het vermogen en de bereidheid van een entiteit (overheid, bedrijf of individu) om volledig en binnen de vastgestelde vervaldata aan haar financiële verplichtingen te voldoen. Een credit rating betekent ook de kans dat een debiteur in gebreke zal blijven.. Ze hebben de voorkeur van obligatiehouders die op zoek zijn naar het behoud van hun kapitaal, omdat ze de neiging om te houden beter wanneer de marktomstandigheden ongunstig zijn. Kortlopende obligaties zijn zeer liquide; beleggers kunnen gemakkelijk toegang krijgen tot hun kapitaal in vergelijking met een langlopende obligatie die de neiging heeft om beleggers voor een lange periode vast te houden.
2. Intermediaire obligaties
intermediaire obligaties hebben een looptijd van 5 tot 10 jaar en leveren een hoger rendement dan kortlopende obligaties, maar lager dan langlopende obligaties. Intermediaire obligaties hebben de voorkeur van beleggers met een hogere risicotolerantie en die verwachten hogere rendementen op de vervaldag te behalen. Aan de neerwaartse kant worden obligaties met een langere looptijd meer beïnvloed door prijsschommelingen dan obligaties met een korte looptijd.
3. Langlopende obligaties
langlopende obligaties hebben een looptijd tussen 10 en 30 jaar. Dergelijke obligaties betalen in het algemeen een hogere rente interest rente de rente verwijst naar het bedrag dat door een geldschieter aan een geldnemer in rekening wordt gebracht voor elke vorm van schuld, meestal uitgedrukt als een percentage van de hoofdsom. dan kortlopende en intermediaire obligaties. Obligatie-emittenten zijn bereid om een hogere rente voor de obligaties te betalen in ruil voor het vergrendelen van de obligatie voor een langere periode. Gewoonlijk kan de looptijd van langlopende obligaties worden vastgesteld, of kan deze gedurende de looptijd van de obligatie worden gewijzigd als de obligatieovereenkomst een put -, call-of conversievoorziening bevat.
langlopende obligaties hebben de voorkeur van beleggers die hun rendement op lange termijn willen maximaliseren. Aan de andere kant missen de obligaties de flexibiliteit die korte-termijnobligaties bieden. Dit betekent dat, als de rente stijgt, de waarde van de obligatie met een vergelijkbaar percentage zal dalen. Ook kunnen obligatie-emittenten met andere uitstaande obligaties met kortere looptijden hun verplichtingen niet nakomen.
Wat gebeurt er als obligaties de looptijd
bereiken als u obligaties in uw portefeuille bezit, is het belangrijk om te weten wanneer deze vervallen en hoeveel tijd er overblijft tot de vervaldatum. Gewoonlijk is de obligatiehouder bij het verstrijken van een obligatie verplicht het obligatiecertificaat terug te geven aan de uitgevende entiteit, die ofwel de federale overheid ofwel een bedrijf is.
de emittent betaalt vervolgens de oorspronkelijke uitgifteprijs of de nominale waarde van de obligatie aan de obligatiehouder. Indien de emittent geen periodieke rentebetalingen heeft verricht vóór de vervaldatum, verwachten obligatiehouders de hoofdsombetaling te ontvangen, vermeerderd met alle rentebetalingen die zijn opgelopen sinds de uitgifte van de obligatie.
obligatiehouders zijn ook verplicht belastingen te betalen over eventuele kapitaalopbrengsten rendement Kapitaalopbrengsten rendement (CGY) is de prijsstijging op een belegging of een effect uitgedrukt als een percentage. Omdat de berekening van de Kapitaalopbrengst de marktprijs van een effect in de loop van de tijd impliceert, kan het worden gebruikt om de fluctuatie in de marktprijs van een effect te analyseren. Zie berekening en voorbeeld over de obligatie die zij hebben. Gewoonlijk kunnen schatkistobligaties en gemeentelijke obligaties worden vrijgesteld van federale en lokale belastingen, en de houders ervan zullen niet verplicht zijn dergelijke belastingen te betalen. Andere obligaties zijn onderworpen aan belasting afhankelijk van de fiscale wetten die bestaan in een land.
bijvoorbeeld, als u een obligatie van $1.000 kocht met een korting van $ 950, zult u een meerwaarde van $50 realiseren. De meerwaarde moet worden aangegeven op uw jaarlijkse belastingaangiften. Als het een verlies van kapitaal is, kan het helpen de belastingen te verlagen als gevolg van de belastingautoriteiten.
risico en rendement van obligaties met verschillende looptijden
beleggers kunnen bij het zoeken naar vastrentende instrumenten kiezen uit kortlopende obligaties, intermediaire obligaties en langlopende obligaties. Hun keuze van de investering wordt beïnvloed door hun risicotolerantie, tijdsbestek en doelstellingen. Kortlopende obligaties hebben doorgaans een laag risico en een laag rendement. Zij hebben de voorkeur van beleggers wier hoogste prioriteit de veiligheid van hun beleggingen is. Het betekent dat ze bereid zijn hogere rendementen op te offeren die door middel van intermediaire en langlopende obligaties worden geboden om een grotere stabiliteit en een laag risico te verkrijgen.
anderzijds bieden langlopende obligaties hogere rendementen en lopen zij een groter risico. Langlopende obligaties vergrendelen de fondsen van de belegger voor een langere periode, waardoor meer tijd voor rente om de prijs van de obligatie te beïnvloeden. Beleggers met een hogere risicotolerantie zouden hun geld graag voor een lange periode opsluiten in ruil voor hogere rendementen. Langlopende obligaties zijn echter meer dan volatiel dan andere soorten obligaties. Het betekent dat ze misschien niet geschikt zijn voor beleggers die hun investering binnen drie jaar of minder willen terugverdienen.
Additional Resources
CFI biedt het Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA)™Fmva® CertificationJoin 350.600+ studenten die werken voor bedrijven als Amazon, J. P. Morgan, en Ferrari certification program voor degenen die op zoek zijn om hun carrière naar een hoger niveau te tillen. Om te blijven leren en het bevorderen van uw carrière, de volgende middelen zullen nuttig zijn:
- Obligatieratingsbond ratingsbond ratings zijn een weergave van de kredietwaardigheid van bedrijfs-of overheidsobligaties. De ratings worden gepubliceerd door ratingbureaus en geven een beoordeling van de financiële sterkte van een obligatie-emittent en zijn vermogen om de hoofdsom en de rente van de obligatie overeenkomstig het contract af te lossen.
- effectieve Durationeffectieve Durationeffectieve duration is de gevoeligheid van de prijs van een obligatie ten opzichte van de benchmarkrendementscurve. Een manier om het risico van een obligatie te beoordelen is het schatten van de vastrentende Obligatietermijnen van
- vastrentende Obligatietermijnen vastrentende Obligatietermijnen definities voor de meest voorkomende obligatie-en vastrentende voorwaarden. Lijfrente, perpetuity, couponrente, covariantie, huidig rendement, nominale waarde, rendement tot looptijd. etc.
- Par ValuePar ValuePar waarde is de nominale of nominale waarde van een obligatie, of aandelen, of coupon zoals aangegeven op een obligatie of aandelencertificaat. Het is een statische waarde