Wat Is schuldenaar-in-bezit (DIP) financiering?
schuldenaar-in-bezit (Dip) financiering is een speciale vorm van financiering bedoeld voor bedrijven die in faillissement verkeren. Alleen bedrijven die faillissementsbescherming hebben aangevraagd op grond van hoofdstuk 11 krijgen toegang tot DIP-financiering, wat meestal gebeurt aan het begin van een aanvraag. DIP-financiering wordt gebruikt om de reorganisatie van een debiteur in bezit (de status van een bedrijf dat faillissement heeft aangevraagd) te vergemakkelijken door het mogelijk te maken om kapitaal aan te trekken om zijn activiteiten te financieren als de faillissementszaak loopt. DIP-financiering is uniek ten opzichte van andere financieringsmethoden in die zin dat het meestal voorrang heeft op bestaande schulden, aandelen en andere vorderingen.
belangrijke afhaalmaaltijden
- schuldenaar-in-bezit (Dip) financiering is financiering voor bedrijven in hoofdstuk 11 faillissement die hen in staat stelt om te blijven functioneren.
- de geldschieters van DIP-financiering nemen een hogere positie in op pandrechten op de activa van de onderneming, vóór eerdere geldschieters.Kredietverstrekkers staan DIP-financiering toe omdat het een onderneming in staat stelt haar activiteiten voort te zetten, te reorganiseren en uiteindelijk schulden af te lossen.Termijnleningen zijn de meest voorkomende financieringsvorm, terwijl dit in het verleden doorlopende leningen waren.
inzicht in schuldenaar-in-bezit (Dip) financiering
aangezien hoofdstuk 11 bedrijfsreorganisatie boven liquidatie verkiest, kan het indienen van bescherming een vitale levensader bieden aan noodlijdende bedrijven die financiering nodig hebben. Bij schuldenaar-in-bezit (DIP) financiering moet de rechter het financieringsplan goedkeuren dat in overeenstemming is met de bescherming die aan het bedrijf wordt verleend. Het toezicht op de lening door de kredietgever is ook onderworpen aan de goedkeuring en bescherming van de rechter. Als de financiering wordt goedgekeurd, zal het bedrijf de liquiditeit hebben die het nodig heeft om operationeel te blijven.
wanneer een bedrijf in staat is om DIP-financiering te verkrijgen, laat het verkopers, leveranciers en klanten weten dat de debiteur in staat zal zijn om in bedrijf te blijven, diensten te verlenen en betalingen voor goederen en diensten te verrichten tijdens de reorganisatie. Als de geldschieter heeft geconstateerd dat het bedrijf waard is krediet na onderzoek van de financiën, staat het voor de hand dat de markt tot dezelfde conclusie zal komen.Als onderdeel van de Grote Recessie waren twee failliete Amerikaanse autofabrikanten, General Motors en Chrysler, de begunstigden van schuldenaar-in-bezit (dip) financiering.
het verkrijgen van schuldenaar-in-bezit (Dip) financiering
DIP financiering vindt gewoonlijk plaats aan het begin van de faillissementsaanvraag, maar vaak zullen ondernemingen die in moeilijkheden verkeren en die mogelijk gerechtelijke bescherming genieten, de indiening uitstellen omdat zij de realiteit van hun situatie niet accepteren. Dergelijke besluiteloosheid en vertraging kan kostbare tijd te verspillen, als de DIP financiering proces de neiging om langdurig te zijn.
anciënniteit
zodra een onderneming het faillissement van hoofdstuk 11 aanvangt en een bereidwillige geldschieter vindt, moet zij de goedkeuring van de faillissementsrechtbank verkrijgen. Het verstrekken van een lening op grond van de faillissementswet biedt een kredietgever de broodnodige troost bij het verstrekken van financiering aan een bedrijf in financiële nood. DIP financiering kredietverstrekkers krijgen de eerste prioriteit op activa in het geval van liquidatie van het bedrijf, een goedgekeurd budget, een markt of premie rente, en eventuele extra comfort maatregelen die de rechtbank of de kredietgever gelooft rechtvaardigt opname. De huidige kredietverstrekkers moeten meestal akkoord gaan met de voorwaarden, met name bij het nemen van een achterbank naar een pandrecht op activa.
goedgekeurde begroting
de goedgekeurde begroting is een belangrijk aspect van de DIP-financiering. De “DIP budget” kan een prognose van de ontvangsten van het bedrijf, uitgaven, netto cash flow, en uitstroom voor rollende perioden. Het moet ook rekening houden met de timing van betalingen aan verkopers, professionele Vergoedingen, seizoensschommelingen in de ontvangsten, en eventuele kapitaaluitgaven. Zodra de DIP-begroting is overeengekomen, zullen beide partijen het eens worden over de omvang en de structuur van de kredietfaciliteit of lening. Dit is slechts een deel van de onderhandelingen en het legwerk dat nodig is om de financiering van DIP veilig te stellen.
soorten leningen
DIP-financiering wordt vaak verstrekt via langlopende leningen. Dergelijke leningen worden volledig gefinancierd tijdens het faillissementsproces, wat hogere rentekosten voor de kredietnemer betekent. Voorheen, revolving credit facilities waren de meest gebruikte methode, die het mogelijk maakt een lener om de lening op te nemen en terug te betalen als dat nodig is; zoals een creditcard. Dit zorgt voor meer flexibiliteit en daardoor de mogelijkheid om de rentekosten lager te houden, omdat een kredietnemer actief het bedrag van de geleende lening kan beheren.