etapy finansowania dla Start-upów
start-up to inwestycja o wyższym ryzyku niż dojrzały biznes. Dojrzały biznes ma aktywa na zabezpieczenie i znane przepływy pieniężne, które pozwalają inwestorom i kredytodawcom ocenić ryzyko biznesowe. Ze względu na swój charakter profil ryzyka rozpoczynającej działalność jest znacznie trudniejszy do oceny.
znaczenie skupienia się na wczesnym etapie finansowania i fazie ekspansji oraz na różnych etapach każdego etapu polega na zrozumieniu unikalnych cech biznesowych i finansowych na każdej z tych faz.
Early Stage Financing
Seed Financing Phase
Faza seed, znana również jako faza pre-commercialization, jest etapem proof-of-concept, w którym pomysł biznesowy jest testowany pod kątem jego żywotności. Na tym etapie badania podstawowe mogły zostać zakończone, ale możliwości komercyjne nie są jeszcze udowodnione. Ogólnie rzecz biorąc, formalny podmiot gospodarczy nie został utworzony, ponieważ nie podjęto decyzji o tym, czy kontynuować tworzenie firmy.
w fazie zalążkowej przedsiębiorca zazwyczaj wymaga stosunkowo niewielkich środków finansowych na przeprowadzenie studiów wykonalności biznesu, opracowanie prototypów, ocenę potencjału rynkowego, ochronę własności intelektualnej i zbadanie innych aspektów pomysłu na biznes.
pod koniec fazy finansowania zalążkowego przedsiębiorcy podejmują decyzję, czy iść naprzód z zobowiązaniem do utworzenia firmy (często nazywanej decyzją go/no go).
Faza finansowania przed uruchomieniem
Faza przed uruchomieniem następuje po podjęciu decyzji o rozpoczęciu działalności gospodarczej. W tej fazie tworzy się fundament dla biznesu. Kluczowe w tym czasie jest opracowanie szczegółowego biznesplanu wyjaśniającego, w jaki sposób firma zostanie utworzona i funkcjonuje. Faza ta wymaga zwykle znacznie większego finansowania niż stan zalążkowy. W zależności od okoliczności, aniołowie mogą być zainteresowani zapewnieniem finansowania na tym etapie.
często pierwszym krokiem w tej fazie jest stworzenie podmiotu prawnego dla firmy. Podmiot prawny określi granice funkcjonowania przedsiębiorstwa. Następnie założyciele firmy mogą szukać i nabywać grunty i urządzenia, w których mogą prowadzić działalność. Wraz z tym jest nabycie sprzętu i innych aktywów potrzebnych do działalności gospodarczej. Podczas tej fazy, firma często zatrudnić kierownictwo i zbadać wszystkie przepisy, które muszą być spełnione i licencje, które muszą być uzyskane. Założyciele firmy, wraz z nowo zatrudnionym zespołem zarządzającym, będą musieli sfinalizować rozwój relacji dystrybucyjnych i marketingowych w łańcuchu dostaw firmy.
Faza finansowania rozruchu
w fazie rozruchu, zwanej również fazą uruchomienia, rozpoczyna się produkcja i następuje sprzedaż. Charakteryzuje się zatrudnianiem pracowników i wprowadzaniem produktów na rynek. Finansowanie fazy rozruchu obejmuje finansowanie pomostowe od momentu sfinansowania fazy przed uruchomieniem do rozpoczęcia działalności, wystarczający kapitał obrotowy do sprawnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, Finansowanie wszelkich strat w fazie rozruchu oraz środki na wypadek nieprzewidzianych przerw w procesie rozruchu. Finansowanie etapu wstępnego i fazy rozruchu może nastąpić jednocześnie.
Faza finansowania pierwszego etapu
Faza finansowania pierwszego etapu, znana również jako faza rozruchu, jest ostatnią fazą finansowania na wczesnym etapie. Charakteryzuje się zwiększeniem produkcji i sprzedaży. Zwiększenie działalności poprzez zwiększenie sprzedaży jest oznaką sukcesu, ponieważ model biznesowy firmy jest sprawdzany.
wolumen działalności może zbliżać się do progu rentowności, a rentowność jest w zasięgu wzroku. Jeśli spółka osiąga rentowność w fazie rozruchu lub wykazuje wyraźne oznaki, że jest w stanie osiągnąć rentowność w fazie rozruchu, inwestorzy venture capital mogą być zainteresowani finansowaniem tej fazy.
ze strategicznego punktu widzenia zdolność do przyspieszenia tempa wzrostu może doprowadzić firmę do etapu wzrostu, w którym ustala rentowność i jest w stanie finansować swoją działalność z zasobów wewnętrznych.
finansowanie na etapie ekspansji
finansowanie na drugim etapie
finansowanie to następuje po finansowaniu na pierwszym etapie i zapewnia kapitał obrotowy na początkową ekspansję firmy, która produkuje i wysyła produkty i ma rosnące należności i zapasy. Chociaż firma poczyniła postępy, istnieją przypadki, w których może nie być jeszcze opłacalna.
trzeci etap lub Faza finansowania Mezzanine
jest to przewidziane dla znaczącej ekspansji firmy, która ma rosnącą wielkość sprzedaży i jest opłacalna. Fundusze te są wykorzystywane do dalszej rozbudowy zakładu, marketingu, kapitału obrotowego lub opracowania ulepszonego produktu.
finansowanie pomostowe
finansowanie pomostowe polega na wypełnieniu luki czasowej między momentem dokonania wydatku a wygenerowaniem zwrotu. Na przykład dotacje rządowe często wiążą się z finansowaniem pomostowym, ponieważ dotacja nie będzie płacić bezpośrednio za zakup aktywów (np. sprzętu), ale zwróci firmie po dokonaniu zakupu. Tak więc finansowanie pomostowe wypełnia lukę czasową od momentu dokonania wydatków (zakupu sprzętu), a przedsiębiorstwo otrzymuje zwrot dotacji na zakup sprzętu.
finansowanie pomostowe może wystąpić w dowolnej z wyżej wymienionych faz finansowania. Zazwyczaj są one dostarczane przez banki komercyjne.