Co To jest finansowanie dłużnika (DIP)?
finansowanie dłużnika (DIP) to specjalny rodzaj finansowania przeznaczony dla firm, które znajdują się w Upadłości. Tylko firmy, które złożyły wniosek o ochronę upadłościową na mocy rozdziału 11, mogą uzyskać dostęp do finansowania DIP, co zwykle dzieje się na początku zgłoszenia. Dip financing służy do ułatwienia reorganizacji dłużnika będącego w posiadaniu (status firmy, która złożyła wniosek o upadłość), umożliwiając mu pozyskanie kapitału na finansowanie swojej działalności, ponieważ sprawa upadłości przebiega zgodnie z jej przebiegiem. Finansowanie DIP jest unikalne w stosunku do innych metod finansowania, ponieważ zwykle ma pierwszeństwo przed istniejącymi wierzytelnościami, kapitałem własnym i innymi wierzytelnościami.
Najważniejsze dania na wynos
- dłużnik w posiadaniu (DIP) finansowanie jest finansowanie dla firm w rozdziale 11 upadłości, który pozwala im kontynuować działalność.
- kredytodawcy dip financing zajmują wysokie stanowisko w sprawie zastawów aktywów firmy, wyprzedzając poprzednich kredytodawców.
- kredytodawcy zezwalają na finansowanie DIP, ponieważ pozwala firmie na kontynuowanie działalności, reorganizację i ostatecznie spłatę długów.
- pożyczki terminowe są najczęściej udzielanym rodzajem finansowania, podczas gdy w przeszłości były to pożyczki odnawialne.
zrozumienie finansowania dłużnika w posiadaniu (DIP)
ponieważ Rozdział 11 sprzyja reorganizacji korporacyjnej niż likwidacji, złożenie wniosku o ochronę może zaoferować istotną linię życia dla zagrożonych firm potrzebujących finansowania. W przypadku finansowania dłużnika w posiadaniu (DIP) sąd musi zatwierdzić plan finansowania zgodny z ochroną przyznaną przedsiębiorstwu. Nadzór nad pożyczką przez pożyczkodawcę podlega również zatwierdzeniu i ochronie przez Sąd. Jeśli finansowanie zostanie zatwierdzone, przedsiębiorstwo będzie miało płynność potrzebną do dalszego funkcjonowania.
kiedy firma jest w stanie zabezpieczyć finansowanie DIP, pozwala dostawcom, dostawcom i klientom wiedzieć, że dłużnik będzie mógł pozostać w biznesie, świadczyć usługi i dokonywać płatności za towary i usługi podczas reorganizacji. Jeśli pożyczkodawca stwierdził, że firma jest godna kredytu po zbadaniu swoich finansów, jest to uzasadnione, że rynek dojdzie do tego samego wniosku.
w ramach Wielkiej Recesji, dwóch upadłych amerykańskich producentów samochodów, General Motors I Chrysler, byli beneficjentami finansowania dłużnika w posiadaniu (DIP).
uzyskanie finansowania dłużnika będącego w posiadaniu (DIP)
finansowanie DIP zwykle występuje na początku procesu zgłoszenia upadłości, ale często walczące firmy, które mogą skorzystać z ochrony sądowej, opóźniają złożenie wniosku z powodu braku akceptacji rzeczywistości ich sytuacji. Takie niezdecydowanie i opóźnienie może marnować cenny czas, ponieważ proces finansowania DIP jest zwykle długi.
starszeństwo
gdy spółka wejdzie w Upadłość i znajdzie chętnego kredytodawcę, musi uzyskać zgodę sądu upadłościowego. Udzielenie pożyczki na podstawie prawa upadłościowego zapewnia pożyczkodawcy bardzo potrzebny komfort w zapewnianiu finansowania firmie w trudnej sytuacji finansowej. Kredytodawcy finansujący DIP mają pierwszeństwo przed aktywami w przypadku likwidacji firmy, autoryzowanym budżetem, rynkową lub premium stopą procentową oraz wszelkimi dodatkowymi środkami komfortu, które sąd lub pożyczkodawca uważa za uzasadnione włączenie. Obecni kredytodawcy zwykle muszą zgodzić się na warunki, szczególnie w podejmowaniu tylnego siedzenia do zastawu na aktywach.
zatwierdzony budżet
zatwierdzony budżet jest ważnym aspektem finansowania DIP. „Budżet DIP” może zawierać prognozę wpływów, wydatków, przepływów pieniężnych netto i wypływów dla okresów kroczących. Musi również uwzględniać prognozowanie terminów płatności na rzecz dostawców, opłat zawodowych, sezonowych wahań wpływów i wszelkich nakładów kapitałowych. Po uzgodnieniu budżetu DIP obie strony uzgodnią wielkość i strukturę kredytu lub pożyczki. To tylko część negocjacji i prac niezbędnych do zapewnienia finansowania DIP.
rodzaje pożyczek
Takie pożyczki są w pełni finansowane przez cały proces upadłości, co oznacza wyższe koszty odsetek dla kredytobiorcy. Dawniej kredyty odnawialne były najbardziej wykorzystywaną metodą, która pozwala kredytobiorcy na zaciągnięcie pożyczki i spłatę w razie potrzeby; jak karta kredytowa. Pozwala to na większą elastyczność, a tym samym możliwość utrzymania kosztów odsetek na niższym poziomie, ponieważ kredytobiorca może aktywnie zarządzać kwotą pożyczonej pożyczki.