chociaż Chicagoan Sam Zell jest najbardziej znany z posiadania takich słynnych nieruchomości medialnych, jak Los Angeles Times, Chicago Tribune i New York ’ s Newsday, sława Zella i wartość netto 5 miliardów dolarów ostatecznie pochodzą z jego opanowania zasad inwestowania w nieruchomości. To mistrzostwo, wielokrotnie demonstrowane w ciągu 50-letniej kariery, wynika z ostrego zrozumienia przez Zella mega-trendów na rynku nieruchomości i jego zaangażowania w obracanie się w trudnych nieruchomościach.
postawa Do-It-Yourself
nawet w dzieciństwie Zell łączył sprytny zmysł przedsiębiorczości z determinacją do-it-yourself. Jako młody chłopak w Chicago, gdzie urodził się polskim uchodźcom w 1941 roku, Zell rozpoczął swoją karierę biznesową kupując kopie magazynu Playboy i odsprzedając je chłopcom z sąsiedztwa z 600% marżą. Stosował te same zasady, gdy wszedł do inwestowania w nieruchomości w 1960 roku. Zell, który otrzymał licencjat i prawo na Uniwersytecie Michigan, namówił się do roli zarządzania nieruchomościami z lokalnym właścicielem. Wkrótce Zell zaczął kupować nieruchomości, naprawiać je i wynajmować studentom. Zell był praktycznym gospodarzem, który włożył dużo energii w obserwację i naprawianie lokalizacji.
dywersyfikacja i szansa
W 1969 roku Zell i jego partner Robert Lurie założyli Equity Properties Management Corp., aby scentralizować szybko dywersyfikujące inwestycje Zell w nieruchomości. W latach 70. Zell rozwinął swoje początkowe zainteresowanie nieruchomościami mieszkalnymi i zaczął nabywać powierzchnie biurowe Pod Egidą Equity Office Properties Trust lub EOP. Zell ustrukturyzował swoją działalność jako szereg funduszy inwestycyjnych na rynku nieruchomości, lub Reit, pod parasolem kapitałowym. EOP był jednym REIT; Equity Residential Properties Trust był inny. Struktura REIT pozwoliła Zellowi radykalnie obniżyć podatki dochodowe od osób prawnych. Oprócz wykorzystania struktury podatkowej REIT, Zell szlifował swoje umiejętności jako sprzedawca i przekonał rosnącą liczbę inwestorów do powierzenia mu swoich pieniędzy.
Zarządzanie Nieruchomościami kapitałowymi rosło w latach 70-tych, ale dopiero w latach 80-tych Zell widział swoją szansę, aby stać się wielkim potentatem nieruchomości. W połowie 1980 roku, nieruchomości w USA rozbił, a Zell zawinął do nabycia nieruchomości biurowych i mieszkalnych po cenach pożaru sprzedaży. Zaangażował się również w działalność manufactured-home, która stała się kolejną gałęzią Zarządzania Nieruchomościami kapitałowymi. Kiedy nieruchomości odbiły się na sile, Zell osiągnął ogromne zyski ze swoich inwestycji. Zaczął szerzyć bogactwo-na przykład kupując Anixtera, najbardziej znanego z produkcji kabli komputerowych i Ethernetowych. Kupił firmę w 1987 roku za 600 milionów dolarów, a dziś jest warta osiem razy tyle.
inwestycja Anixtera była typowa dla strategii Zella, ponieważ miał tendencję do inwestowania w stosunkowo anonimowe nieruchomości. Portfolio nieruchomości firmy Zell przez lata pozostawało niezmiernie niezauważalne—to zbiór pojedynczych nieruchomości, które same w sobie niekoniecznie były spektakularne.
niedobory marki Kapitałowej
ukoronowaniem wizji Zella na początku 2010 roku było przekształcenie wszystkich jego REIT-ów Zarządzania Nieruchomościami kapitałowymi w silne marki krajowe. Wcześniej jedynym potentatem nieruchomości, który uzyskał prawo do marki, był Donald Trump, ale aspiracje Trumpa ograniczały się do najemców mieszkaniowych i komercyjnych z wyższej półki oraz entuzjastów kasyn. Zell chciał, aby jego marki przemawiały do klientów indywidualnych i komercyjnych o różnych poziomach dochodów w całym kraju.
głównym celem brandingu było wykorzystanie ogromnych zasobów biurowych firmy Zell. Chodziło o to, aby Nazwa Equity skłoniła przedsiębiorstwa z wieloma lokalizacjami do zakupu całej powierzchni biurowej od EOP. Nie okazało się to zwycięską strategią, ponieważ EOP odkrył, że przedsiębiorstwa kupują powierzchnie biurowe w oparciu o lokalne czynniki, takie jak cena i zarządzanie, a nie o krajowe czynniki, takie jak nazwa marki. Zell musiał sprzedać część powierzchni biurowej za mniej niż zapłacił, ale nie kosztowało go to całego imperium – choć poniósł stratę rzędu miliarda dolarów.
Zell sprzedał EOP Blackstone ’ owi za 36 miliardów dolarów w 2006 roku, sygnalizując koniec ery w jego życiu zawodowym. W 2007 roku (w połowie lat 60.) postanowił wrócić do gry, tym razem jako potentat prasowy, nabywając portfolio gazet należących do Tribune Co., w tym Chicago Tribune, Los Angeles Times, Newsday i Baltimore Sun.