spis treści
- czym jest siła nabywcza akcji?
- siła nabywcza opcji
- siła nabywcza opcji dla opcji jednodniowych
- siła nabywcza opcji dla spreadów Debetowych
- siła nabywcza opcji dla spreadów kredytowych
- siła nabywcza opcji dla opcji nagich
- wniosek
opcje są rodzajem pochodne, co oznacza, że ich wartość jest powiązana z innym instrumentem bazowym.
jako instrument pochodny oznacza to, że istnieje wiele różnych sposobów, w jakie trader może czerpać zyski z jakiegokolwiek ruchu (lub jego braku) w aktywach bazowych.
w przypadku opcji może to się różnić od dochodów pośrednich, takich jak pobieranie składek, do nabycia aktywów podczas korzystania z prawa do zakupu akcji.
w połączeniu z większością brokerów oferujących kredyty z depozytem zabezpieczającym (możliwość dźwigni finansowej), może to oznaczać, że koszty pozycji w stosunku do ekspozycji na aktywa mogą być wysoce ukierunkowane.
wraz ze zmianą ceny opcji bazowej wpływa ona na ogólny kapitał portfela i może pomóc lub utrudnić dokonanie przyszłych transakcji.
dlatego ważne jest, aby zrozumieć, jaka jest twoja siła nabywcza, aby mieć jasność co do swojej sytuacji finansowej i móc odpowiednio organizować i zarządzać swoimi transakcjami.
Czym Jest Siła Nabywcza Akcji?
mówiąc prościej, twoja siła nabywcza to maksymalna Dostępna ilość pieniędzy (kapitału), którą możesz wykorzystać do dokonywania transakcji.
z tego powodu siła nabywcza jest czasami określana jako nadwyżka kapitału własnego.
siła nabywcza może być skomplikowana przez fakt, że wielu handlowców korzysta z kredytów z marginesem, co wpływa na obliczenia siły nabywczej.
w rezultacie samo sprawdzenie, ile gotówki wpłaciłeś na swoje konto maklerskie, często nie wystarcza – musisz jasno określić, z jakiego konta korzystasz.
poznamy teraz niektóre z kluczowych kont maklerskich i ich wpływ na siłę nabywczą.
pamiętaj, że nie wszystkie firmy maklerskie są takie same, więc użyj poniższego przewodnika i upewnij się, że potwierdzisz szczegóły w wybranej firmie maklerskiej.
dostęp do 5 bezpłatnych książek opcji
konto Bez depozytu zabezpieczającego
te konta nie wykorzystują depozytu zabezpieczającego ani dźwigni finansowej, więc twoja siła nabywcza jest po prostu równa wartości gotówki na koncie.
ponieważ wszystkie Twoje transakcje dotyczą wartości gotówkowej, oznacza to, że wszelkie zyski i straty wynoszą 1:1.
w wyniku tej relacji nigdy nie możesz stracić więcej niż kwota gotówki, którą masz na koncie.
na przykład powiedz, że chcesz kupić 500 akcji za 20$.
jeśli wykonasz tę transakcję, twoja siła nabywcza zostanie zmniejszona o 10 000 USD (500 x 20 USD).
tradycyjne rachunki gotówkowe są przykładem rachunku bez depozytu zabezpieczającego.
Indywidualne Konto Emerytalne
Indywidualne Konto Emerytalne (Ira) działa tak samo jak konto bez depozytu zabezpieczającego, więc nie stosuje się marginesu ani dźwigni finansowej.
w rezultacie, podobnie jak konto bez depozytu zabezpieczającego, siła nabywcza jest równa gotówce.
konto z włączonym depozytem zabezpieczającym
konto z włączonym depozytem zabezpieczającym oznacza, że możesz zastosować dźwignię na swoich pozycjach.
na większości standardowych kont z włączonym depozytem zabezpieczającym inwestorzy otrzymują dźwignię 2:1.
oznacza to, że za każdy 1 $gotówki na koncie możesz kupić akcje o wartości 2$, skutecznie podwajając swoje zyski, ale także ryzykując podwajanie strat.
idąc dalej z ostatniego przykładu, w którym kupiliśmy 500 akcji za 20 USD, tym razem nasza siła nabywcza zmniejszyłaby się tylko o 5 000 USD zamiast 10 000 USD, ponieważ użylibyśmy marży, aby kupić 2 akcje za każde 20 USD.
innymi słowy, jeśli zdeponujesz $3,000 na koncie z obsługą depozytu zabezpieczającego przy dźwigni 2:1, będziesz miał siłę kupna w wysokości $6,000.
konto z włączonym marginesem portfela
To konto ma dwie kluczowe różnice w porównaniu ze standardowym kontem z włączonym marginesem.
pierwszą różnicą jest kwota dźwigni finansowej, przy czym to konto zwykle ma dźwignię 6:1.
drugą kluczową różnicą jest sposób obliczania siły nabywczej.
na tym rachunku twoja siła nabywcza zależy od największej przewidywanej straty dnia we wszystkich Twoich pozycjach.
zmienność również wpłynie na obliczenie siły nabywczej.
ze względu na dźwignię finansową minimalna kwota kapitału, którą musisz mieć, aby uzyskać marżę portfela, wynosi około 125 000 USD, ale dla niektórych brokerów może być wyższa.
ponadto płynność netto musi wynosić co najmniej 100 000 USD przez cały czas.
dzienne konto handlowe
ostateczne konto, które zbadamy, to dzienne konto handlowe.
są one przypisywane, gdy przedsiębiorca został zidentyfikowany jako „trader dzień Wzór”.
„pattern day trader” to osoba, która wykonała cztery lub więcej transakcji dziennych w ciągu pięciu dni roboczych, korzystając z konta z depozytem zabezpieczającym.
różnią się one nieco od zwykłego konta z depozytem zabezpieczającym, ponieważ są wymagane do utrzymania minimum 25 000 USD w gotówce na koncie, ale poza tym działają w taki sam sposób, jak zwykłe konto z depozytem zabezpieczającym.
siła nabywcza opcji
w zależności od rodzaju opcji, których używasz do budowania pozycji, sposób obliczania ich siły nabywczej może się zmieniać w czasie.
jeśli wejdziesz na pozycję z ograniczonym ryzykiem, twoja siła nabywcza nigdy się nie zmieni.
dzieje się tak dlatego, że poziom ryzyka jest zawsze znany i jest identyfikowany podczas tworzenia pozycji po raz pierwszy.
przykładami pozycji ograniczonego ryzyka są kupno sprzedaży lub realizacja spreadu opcji.
jeśli wejdziesz na niepokrytą pozycję, twoja siła nabywcza może się zmienić wraz ze zmianą ceny czynników wspierających (np. cena akcji bazowych, składki itp.).
więc jeśli kiedykolwiek wkraczasz w otwartą pozycję, zawsze dobrym pomysłem jest nigdy nie wykorzystywać całej siły nabywczej Twojego konta.
w przeciwnym razie, jeśli handlujesz obraca się przeciwko tobie nawet przez chwilę, Twoja firma maklerska może zmusić cię do opuszczenia pozycji, gdy Być może chciałeś się utrzymać.
siła nabywcza opcji dla opcji kupowanych pojedynczo
w przeciwieństwie do akcji, opcje nie mogą być kupowane z marżą. W przypadku opcji jednopoziomowej wymagana siła nabywcza opcji jest równa kosztowi opcji plus wszelkie prowizje i opłaty.
przyjrzyjmy się przykładowi używającemu długiej opcji wywołania szpiega.
korzystając z TastyWorks, siła nabywcza jest zmniejszona o oczekiwaną kwotę.
siła nabywcza opcji dla spreadów Debetowych
spójrzmy teraz na spready debetowe. Zamiast kupować połączenie 290, zamienimy je w spread byka, sprzedając połączenie 300.
zgodnie z oczekiwaniami, redukcja siły nabywczej w TastyWorks to koszt spreadu plus prowizje i opłaty.
siła nabywcza opcji dla spreadów kredytowych
przyjrzyjmy się spreadom kredytowym i zobaczmy, czy wpływ siły nabywczej jest inny.
patrząc na Spread 300-315 SPY bear call, widzimy, że redukcja siły nabywczej działa na podobnej logice i jest zmniejszona o maksymalną możliwą stratę plus prowizje i opłaty.
maksymalny los dla tej transakcji wynosiłby $1500 – $ 594 = $ 906, dlatego siła nabywcza jest zmniejszona o $ 906 plus $2.30 w prowizjach i opłatach.
siła nabywcza opcji dla opcji nagich
do tej pory widzieliśmy, że siła nabywcza jest zawsze zmniejszona o maksymalną kwotę straty, ale co z opcjami nagimi, w których potencjał strat jest nieograniczony?
najpierw musimy zrozumieć pojęcie marży brutto na utrzymanie i marży netto.
marża serwisowa brutto to kwota, którą musisz zachować na swoim rachunku maklerskim.
wymagana marża netto to marża brutto na utrzymanie pomniejszona o otrzymaną marżę.
standardowe obliczenie marży brutto przy sprzedaży nagich opcji jest następujące:
marża konserwacyjna brutto: (Cena akcji x 20% – odległość OTM ) x 100
przeanalizujmy razem inny przykład.
gdybyśmy sprzedali ten naked SPY 290 put, obliczenia byłyby następujące:
295.44 (cena akcji) x 20% – 5.44 (odległość OTM) x 100
co daje $5,364.80 następnie dodajemy $1.17 w opłatach, aby dostać się do $5,365.97, czyli w granicach 3 dolarów od tego, co mówi nam TastyWorks:
ta siła nabywcza zmieni się z czasem w miarę postępu handlu ze względu na kluczowy element w obliczeniach (cena akcji x 20%).
korzystając z powyższego przykładu, jeśli transakcja zacznie iść przeciwko nam I SPY spadnie do $292, oto jak wyglądałby nowy wymóg depozytu zabezpieczającego:
292 x 20% – 2 = $5,640
jest to wzrost o 271,03 usd, więc wymóg depozytu zabezpieczającego staje się wyższy, gdy pozycja porusza się przeciwko tobie i niższy, gdy idzie po twojej myśli.
coś, o czym należy pamiętać podczas handlu nagimi opcjami!
obliczenia działają dokładnie tak samo przy sprzedaży połączeń przy okazji.
na szczęście nigdy tak naprawdę nie musimy tego obliczać, możemy po prostu polegać na naszym brokerze wykonującym te obliczenia dla nas, ale przynajmniej teraz wiesz, jak działa siła zakupu opcji!
wniosek
siła nabywcza opcji odnosi się do maksymalnej kwoty kapitału, który masz do dyspozycji, aby handlować.
przy wielu kontach mających dostępną dźwignię finansową, twoja siła nabywcza może zostać zwiększona ponad rzeczywistą kwotę gotówki zdeponowaną u brokera.
podczas handlu opcjami ważne jest, aby rozważyć, czy wkraczasz na pozycje z ograniczonym ryzykiem, czy na pozycje niepokryte, ponieważ ta ostatnia oznacza, że siła nabywcza może się zmieniać w czasie.
handluj bezpiecznie!
Gav.
Zastrzeżenie: powyższe informacje służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie powinny być traktowane jako porady inwestycyjne. Przedstawiona strategia nie byłaby odpowiednia dla inwestorów, którzy nie są zaznajomieni z opcjami notowanymi na giełdzie. Każdy czytelnik zainteresowany tą strategią powinien przeprowadzić własne badania i zasięgnąć porady licencjonowanego doradcy finansowego.
