co to jest termin do terminu zapadalności?
Termin do terminu zapadalności to pozostały okres trwania obligacji lub innego rodzaju instrumentu dłużnego. Okres ten waha się od momentu emisji Obligacji do dnia jej zapadalności, w którym emitent jest zobowiązany do wykupu obligacji i zapłaty wartości nominalnej obligacji posiadaczowi obligacji.
w okresie trwania obligacji emitent jest zobowiązany do dokonywania płatności kuponowychrata kuponowaopłata kuponowa to kwota rocznych przychodów z odsetek wypłacanych posiadaczowi obligacji, w oparciu o wartość nominalną obligacji. w ustalonym procentach uzgodnionych w dniu emisji. Termin zapadalności może być krótkoterminowy lub długoterminowy, a każdy czas trwania wiąże się z różnymi stopami procentowymi. Obligacje o dłuższym terminie zapadalności oferują wyższą stopę procentową niż obligacje krótkoterminowe, których termin zapadalności jest krótszy niż pięć lat.
kategorie obligacji na podstawie terminów zapadalności
obligacje można podzielić na krótkoterminowe, pośrednie lub długoterminowe.
1. Obligacje krótkoterminowe
Obligacja krótkoterminowa to Obligacja z terminem zapadalności od 1 do 5 lat. Krótkoterminowe obligacje mogą być emitowane przez dowolny podmiot, taki jak korporacje o klasie inwestycyjnej, instytucje rządowe i firmy oceniane poniżej stopnia inwestycyjnegokredyt rating kredytowy to opinia konkretnej agencji kredytowej dotycząca zdolności i chęci podmiotu (rządowego, biznesowego lub indywidualnego) do wypełnienia swoich zobowiązań finansowych w kompletności iw ustalonych terminach płatności. Rating kredytowy oznacza również prawdopodobieństwo niewypłacalności dłużnika.. Są one preferowane przez obligatariuszy, którzy chcą zachować swój kapitał, ponieważ mają tendencję do trzymania się lepiej, gdy warunki rynkowe są niekorzystne. Obligacje krótkoterminowe są bardzo płynne; inwestorzy mogą uzyskać dostęp do kapitału z łatwością w porównaniu z obligacjami długoterminowymi, które mają tendencję do blokowania inwestorów na długi okres.
2. Obligacje pośrednie
obligacje pośrednie mają termin zapadalności od 5 do 10 lat i płacą wyższe stopy zwrotu niż obligacje krótkoterminowe, ale niższe niż obligacje długoterminowe. Obligacje pośrednie są preferowane przez inwestorów o wyższej tolerancji ryzyka i oczekujących wyższych stóp zwrotu w terminie zapadalności. Z drugiej strony wahania cen w obligacjach o dłuższym okresie zapadalności są bardziej odczuwalne niż w obligacjach o krótkim okresie zapadalności.
3. Obligacje długoterminowe
obligacje długoterminowe mają termin zapadalności od 10 do 30 lat. Takie obligacje zazwyczaj płacą wyższą stopę procentowąinterest Rateopłata procentowa odnosi się do kwoty pobieranej przez pożyczkodawcę na rzecz pożyczkobiorcy za każdą formę długu, wyrażoną zazwyczaj jako procent kwoty głównej. niż obligacje krótkoterminowe i pośrednie. Emitenci obligacji są skłonni zapłacić wyższą stopę procentową za obligacje w zamian za zablokowanie obligacji na dłuższy okres czasu. Zazwyczaj termin do terminu zapadalności dla obligacji długoterminowych może być ustalona, lub może być zmieniona w trakcie życia obligacji, jeśli umowa obligacji zawiera put, call, lub rezerwy konwersji.
obligacje długoterminowe są preferowane przez inwestorów, którzy chcą zmaksymalizować swoje zyski w dłuższej perspektywie. Z drugiej strony obligacjom brakuje elastyczności oferowanej przez obligacje krótkoterminowe. Oznacza to, że jeśli stopy procentowe wzrosną, wartość obligacji spadnie o podobną proporcję. Ponadto emitenci obligacji posiadający inne niespłacone obligacje o krótszym terminie zapadalności mogą nie wywiązać się ze swoich zobowiązań.
co się dzieje, gdy obligacje osiągną termin zapadalności
jeśli posiadasz obligacje w swoim portfelu, ważne jest, aby wiedzieć, kiedy wygasają i ile czasu pozostało do daty zapadalności. Zazwyczaj, po wygaśnięciu obligacji, Obligatariusz jest zobowiązany do zwrotu certyfikatu Obligacji do emitenta, który jest albo rząd federalny lub korporacja.
następnie emitent zapłaci posiadaczowi obligacji pierwotną cenę emisyjną lub wartość nominalną obligacji. Jeżeli emitent nie dokonał okresowych płatności odsetek przed terminem zapadalności, obligatariusze oczekują otrzymania płatności kapitału powiększonej o wszystkie płatności odsetek naliczone od momentu emisji obligacji.
posiadacze obligacji są również zobowiązani do płacenia podatków od wszelkich zysków kapitałowych.zysk kapitałowy zysk kapitałowy (CGY) to aprecjacja ceny inwestycji lub papieru wartościowego wyrażona w procentach. Ponieważ obliczanie zysku kapitałowego wiąże się z ceną Rynkową papieru wartościowego w czasie, można go wykorzystać do analizy wahań ceny rynkowej papieru wartościowego. Zobacz obliczenia i przykład na więź trzymają. Zazwyczaj obligacje skarbowe i obligacje komunalne mogą być zwolnione z podatków federalnych i lokalnych, a ich posiadacze nie będą zobowiązani do płacenia takich podatków. Inne obligacje podlegają opodatkowaniu w zależności od przepisów podatkowych obowiązujących w danym kraju.
na przykład, jeśli kupiłeś obligację o wartości 1000 USD ze zniżką w wysokości 950 USD, osiągniesz zysk kapitałowy w wysokości 50 USD. Zysk kapitałowy musi być zadeklarowany na rocznych zeznaniach podatkowych. Jeśli jest to strata Kapitałowa, może pomóc obniżyć podatki należne organom podatkowym.
ryzyko i rentowność obligacji o różnych terminach zapadalności
inwestorzy mogą wybierać spośród obligacji krótkoterminowych, pośrednich i długoterminowych, poszukując instrumentów o stałym dochodzie. Na ich wybór inwestycji wpływa tolerancja ryzyka, ramy czasowe i cele. Zazwyczaj krótkoterminowe obligacje wiążą się z niskim ryzykiem i niską rentownością. Preferują je inwestorzy, których priorytetem jest bezpieczeństwo inwestycji. Oznacza to, że są gotowi poświęcić wyższe zyski oferowane przez obligacje pośrednie i długoterminowe w celu uzyskania większej stabilności i niskiego ryzyka.
z drugiej strony obligacje długoterminowe zapewniają wyższą rentowność i wiążą się z większym ryzykiem. Obligacje długoterminowe blokują środki inwestora na dłuższy okres, co daje więcej czasu na wpływanie stóp procentowych na cenę obligacji. Inwestorzy z większą tolerancją ryzyka chętnie zamknęliby swoje pieniądze na długi okres w zamian za wyższe zyski. Jednak obligacje długoterminowe są bardziej niż lotne niż inne rodzaje obligacji. Oznacza to, że mogą one nie być odpowiednie dla inwestorów, którzy chcą odzyskać swoją inwestycję w ciągu trzech lat lub krócej.
dodatkowe zasoby
CFI oferuje modelowanie finansowe & Valuation Analyst (Fmva)™certyfikat Fmva® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, J. P. Morgan i Ferrari program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:
- rating Obligacjibond Ratingbond jest odzwierciedleniem zdolności kredytowej obligacji korporacyjnych lub rządowych. Ratingi są publikowane przez agencje ratingowe i zawierają oceny siły finansowej i zdolności emitenta obligacji do spłaty kapitału i odsetek obligacji zgodnie z umową.
- efektywny czas trwania efektywny czas trwania jest wrażliwością ceny obligacji na referencyjną krzywą rentowności. Jednym ze sposobów oceny ryzyka związanego z obligacją jest oszacowanie
- warunków obligacji o stałym dochodzie. Renta, bezterminowość, stopa kuponu, KOWARIANCJA, rentowność bieżąca, wartość nominalna, rentowność do terminu zapadalności. itd.
- Par ValuePar ValuePar Value to nominalna lub nominalna wartość obligacji, akcji lub kuponu wskazana na certyfikacie obligacji lub akcji. Jest to wartość statyczna