dzięki tym środkom społeczeństwo dąży do osiągnięcia zarówno wydajności produkcyjnej, jak i wydajności alokacji.
przykładem nieefektywności produkcyjnej jest sytuacja, gdy metoda produkcji daje taką samą wydajność, jak inna, która zużywa mniej zasobów, ale nie zużywa więcej innych zasobów. W związku z tym nie byłoby powodu, aby stosować mniej produktywną metodę.
przykładem nieefektywności alokacji jest sytuacja, gdy metoda produkcji wykorzystuje więcej pewnego zasobu, a mniej innego niż inna metoda, która kosztuje więcej dla społeczeństwa. Nawet jeśli jest wydajny, zasoby nie są wykorzystywane w najlepszej dystrybucji – alokacja jest nieefektywna. W tej sytuacji nieefektywna metoda powinna zostać zastąpiona bardziej efektywną metodą poprzez redystrybucję, której połączenie zasobów jest wykorzystywane do określonego rodzaju produkcji.
inną interpretacją nieefektywności alokacyjnej jest dystrybucja dóbr wśród członków społeczeństwa w sposób, który daje mniej niż optymalne szczęście. Taka interpretacja jest prawie nigdy nie osiągnięta, ale mimo to jest celem, do którego dążą ekonomiści.
wydajność produkcyjna musi być spełniona, zanim może być efektywna.