Se você é um profissional experiente, cujas estratégias de ter crescido em direção ao mais sofisticado lado das coisas, o seu comércio de entradas e saídas pode exigir um pouco de extra nuance. Em muitos casos, os tipos básicos de ordens de estoque ainda podem cobrir a maioria de suas necessidades de execução de negociação. Mas se suas ordens requerem um pouco mais de ajuste fino, há uma série de tipos avançados de ordem de estoque à sua disposição.
como acontece com a variedade mais básica de pedidos de estoque, você provavelmente quer saber esses tipos de pedidos avançados muito bem para que você possa combiná-los com o contexto apropriado e evitar erros que poderiam ser arriscados ou dispendiosos. Note que alguns dos tipos de ordem descritos aqui straddle a categoria” básico” para “avançado” —então você pode querer se familiarizar com todos eles para entender melhor quando e quando não usá-los.
Antes de começarmos, há algumas coisas para notar. Estes tipos de ordens avançadas se dividem em duas categorias: ordens condicionais e ordens de duração. Condicional significa que uma ordem deve ser preenchida sob condições específicas ou que o preenchimento irá desencadear uma condição. Duracional significa que uma ordem deve ter lugar dentro de um determinado período de tempo, ou ” tempo em vigor.”
One-Cancels-Other Order
a one-cancels-other (OCO) order is a conditional order in which two orders are placed, and one order is canceled when the other order is filled. Isto pode parecer complicado, mas é bastante fácil de entender no contexto.Suponha que compra ações de uma negociação de ações a $40. Sua meta de lucro é de 30%, e você não quer perder mais de 10% de valor em sua posição.
ordem entre parênteses
disponível na maioria das plataformas de negociação concebidas para comerciantes activos, uma ordem entre parênteses irá imediatamente colocar um “take profit” OCO e uma ordem de paragem uma vez que uma posição é aberta.
- se você entrar em uma posição longa, uma ordem bracket irá imediatamente colocar um limite de venda OCO (take profit) e venda stop.
- se você entrar em uma posição curta, uma ordem de bracket irá colocar um limite de compra OCO (take profit) e comprar stop.
ordem limite de paragem
uma ordem limite de paragem permite-lhe definir um intervalo de preços para a execução, especificando o preço a que uma ordem deve ser desencadeada e o preço limite a que a ordem deve ser executada. Ele essencialmente diz:”Eu quero comprar (vender) ao preço X, mas não mais alto (mais baixo) do que o preço Y.”
suponha que você está olhando para um estoque que está negociando em $120. Você quer comprar quando o preço chega a US $ 125, mas não se exceder US $130. Então você coloca uma ordem de limite de parada – uma parada de compra em US $ 125 e um limite de compra em US $ 130. Ao fazer isso, a sua encomenda pode ser desencadeada a um preço mais baixo (especificado), ao mesmo tempo que impede que quaisquer ordens sejam despoletadas para além do seu limite de preço. Então, se as ações abrirem em um espaço além de US $ 130, seu pedido não é preenchido até que o preço cai de volta para US $130 ou abaixo. Para posições de venda curta, você faria o contrário.
se estiver a utilizar a plataforma thinkorswim® da TD Ameritrade, pode configurar parêntesis com ordem de paragem e paragem ao colocar o seu comércio inicial. Na página de comércio, seleccione um stock e escolha comprar personalizado (ou vender personalizado) do menu (Ver Figura 1).
Good ‘ Til cancelado (GTC) vs. Day Order
esta ordem de duração pode ser usada para especificar o tempo em vigor para outros tipos de ordens condicionais. Basicamente significa: “Mantenha esta ordem ativa até que eu a cancele.”Ordens que não foram preenchidas até o final do dia são geralmente canceladas uma vez que o mercado fecha. Mas se você quiser manter uma ordem de compra ou venda no lugar até que seja preenchido, ou por mais tempo que o seu corretor vai permitir que você mantê-lo ativo (normalmente não mais de 90 dias), este é o momento em que você pode querer usar uma ordem GTC.
uma nota rápida sobre o tempo em vigor
um pouco de senso comum: se você está colocando um tipo de ordem condicional que envolve duas ou mais ordens, certifique-se de que o tempo em vigor (TIF) para cada ordem é idêntico. Por exemplo, se você está colocando uma ordem OCO (um-cancela-outro), não seria bom se a ordem a ser cancelada imediatamente é uma ordem GTC (bom ‘til cancelado).
também, não confunda uma ordem de dia (que é cancelada no final do dia) com uma ordem GTC (que não é cancelada no final do dia). Você não quer ser surpreendido por uma “posição misteriosa” no dia seguinte flutuando em torno da zona de retorno negativo. Na plataforma thinkorswim, o menu TIF está localizado à direita do tipo de ordem.
paragens posteriores
paragens posteriores não são “ordens” per se, mas são um meio de mover automaticamente ou” trilhar ” paragens (ordens básicas de paragem). Pensa na paragem como uma espécie de plano de saída.
eis como funciona. Digamos que comprou acções de acções, e toda a sua posição está agora na zona de lucro. O que podes fazer com a tua paragem? Podes deixá-lo no lugar. Você pode movê-lo para um nível mais “break-even” para evitar a perda se o mercado mover contra você. Ou você pode definir para “trilhar” sua posição lucrativa à medida que se move mais alto.
- suponha que define uma paragem de marcha a uma distância especificada abaixo da sua posição actual.
- se a sua posição continuar a mover-se mais alto, a sua paragem também se move mais alto.Se a sua posição declinar para igualar o preço da sua paragem, a sua ordem de paragem é activada, fechando a sua posição.Provavelmente estás a pensar: “Está bem, mas quão abaixo da minha posição deve seguir-se a paragem?”Há muitas maneiras de calcular uma paragem de fuga. Se estiver a utilizar a plataforma thinkorswim, pode obter um bilhete de encomenda e seleccionar no menu sob o tipo de encomenda (ver Figura 2). As escolhas incluem os tipos básicos de ordens, bem como as paragens e as ordens Limite de paragem.
Antes de implementar qualquer um destes tipos de ordens, é importante saber mais algumas coisas sobre ordens de paragem. Com uma ordem de paragem limite, corre-se o risco de perder completamente o mercado. Num mercado em movimento rápido, pode ser impossível accionar a ordem ao preço de paragem, e depois executá-la ao preço limite de paragem ou melhor, por isso pode não ter a protecção que procurava. Uma ordem de paragem ou paragem não garante uma execução a um preço de activação ou próximo dele. Uma vez activados, competem com outras encomendas de mercado. E, claro, uma ordem limite não garante a execução, pois o mercado pode nunca chegar ao seu preço limite.
a linha inferior
os tipos de encomendas avançadas podem ser ferramentas úteis para afinar as entradas e Saídas das suas encomendas. Mas você precisa saber o que cada um é projetado para realizar. E como acontece com qualquer ideia comercial ou componente que você está experimentando pela primeira vez, considere praticar primeiro em um ambiente simulado, como o simulador de mercado de ações paperMoney® na plataforma thinkorswim.
ordem imediata-ou-cancelar (COI)
esta ordem de duração é semelhante à ordem “tudo ou nada”, mas em vez de lidar com quantidades, lida com o tempo. Essencialmente, a ordem do COI diz:: “Dê-me o máximo de minha ordem possível dentro deste período de tempo específico (geralmente alguns segundos) e cancelar todas as encomendas não atendidas uma vez que o tempo passou.”Você pode especificar o tempo em vigor para este tipo de ordem. Suponha que você quer comprar 5.000 ações, mas você não quer ser preenchido a uma ampla gama de preços. Ou talvez o volume esteja no lado fino e você não quer mover o mercado. Você pode colocar um mercado de COI ou ordem limite por cinco segundos antes que a janela de ordem seja fechada. Você pode receber um preenchimento parcial, digamos, 1.000 ações em vez de 5.000. Mas você pode sempre repetir a ordem quando os preços mais uma vez chegar a um nível favorável.
por que isso é raramente usado: ao contrário dos investidores institucionais que podem negociar em altos níveis de volume, a maioria dos investidores não tem que se preocupar com a mudança dos mercados. Sem dúvida, um investidor de retalho pode mover um mercado altamente ilíquido, como o das acções da penny. Mas, de um modo geral, o investidor médio evita a negociação de tais activos de risco (e os corretores desencorajam-no). Portanto, não há muita necessidade (ou demanda) para este tipo de ordem.
All-or-None (AON) Order
Its name says it all: “Dê-me toda a quantidade de acções que estou a pedir ou não me dê nenhuma.”Uma ordem AON garante que você não terá um preenchimento parcial. Então, se você encomendar 1.500 ações de um estoque, você receberá exatamente esse montante, desde que haja ações suficientes no momento da encomenda para preencher o seu pedido.
Why this order type is practicamente inexistente: AON orders were commonly used among those who traded penny stock. Mais uma vez, a maioria dos investidores evitam ações penny por causa de seu alto perfil de risco, e a maioria dos corretores preferem dessa forma, quanto mais não seja para reduzir o risco cliente e corretor. Assim, as ordens AON são geralmente ausentes do menu ordem.
Fill-or-Kill (FOK) Order
the FOK order is unique in that it’s the only order type you don’t want to yell over the phone to your broker when in a public setting, as people invariably get the wrong idea. Além disso, a ordem FOK é como uma ordem de tudo ou nada (AON), mas com o limite de tempo de uma ordem imediata-ou-cancelar (COI).Confuso? Não é, na verdade. A ordem FOK significa essencialmente: “preencha minha ordem inteira dentro do período de tempo especificado ou mate a ordem.”Por exemplo, suponha que você queira comprar exatamente 500 ações dentro dos próximos 10 segundos. Se as ações estiverem disponíveis dentro desse período de 10 segundos, você será preenchido. Caso contrário, a sua encomenda expirará ao fim de 10 segundos.
Por que esse tipo de ordem é praticamente inexistente: FOK ordens, embora matizada com uma inclinação em direção a rigor, tem bastante condicionais para torná-los inviáveis. Em outras palavras, muitos comerciantes acabam sem um preenchimento, então eles mudam para outros tipos de pedidos para executar suas transações. Ao longo do tempo, os comerciantes têm usado principalmente outros tipos de ordem, efetivamente “matando” a ordem de preenchimento-ou-morte através de baixa demanda.
quer saber mais sobre os tipos básicos de pedidos de ações? Veja este vídeo curto:
tipos básicos de encomendas de existências: Ferramentas para entrar & sair do mercado5:39