Conteúdo
- o Que É o Estoque de Poder de Compra?
- Opção de Compra de Energia
- Opção de Compra de Energia Para o Single-Leg Comprou Opções
- Opção de Compra de Energia Para Débito Espalha
- Opção de Compra de Energia Para os Spreads de Crédito
- Opção de Compra de Energia Para Nu Opções
- Conclusão
Opções são um tipo de derivativo, o que significa que o seu valor está vinculado a algum outro activo subjacente.
como derivado, isso significa que há muitas maneiras diferentes de um comerciante pode lucrar com qualquer movimento (ou falta dele) no ativo subjacente.
no caso de opções, isto pode variar de rendimentos indirectos, tais como a cobrança de prémios, até à aquisição de activos no exercício do direito de comprar acções.
juntamente com a maioria dos corretores que oferecem empréstimos de margem (a capacidade de alavancar a sua posição), pode significar que os custos de uma posição em relação à exposição a activos podem ser altamente orientados.
como o preço de uma opção subjacente muda, ele influencia o seu capital de carteira global e pode ajudar ou dificultar se você está em uma posição para fazer transações futuras.É por isso que é importante compreender qual é o seu poder de compra para que seja claro sobre a sua posição financeira e possa estruturar e gerir adequadamente as suas transacções.
O Que É O Poder De Compra Das Acções?
simplificando, seu poder de compra é a quantidade máxima de dinheiro (capital) que você tem disponível que você pode usar para fazer transações com.
é por esta razão que o poder de compra é por vezes referido como excesso de capital próprio.
o poder de compra pode ser complicado pelo facto de muitos comerciantes utilizarem empréstimos de margem que afectam os seus cálculos do poder de compra.
como resultado, simplesmente olhar para quanto dinheiro você colocou em sua conta de corretagem muitas vezes não é suficiente – você precisa ser claro sobre que tipo de Conta você está usando também.
vamos agora explorar algumas das principais contas de corretagem e a sua influência no poder de compra.
Note que nem todas as empresas de corretagem são as mesmas, por isso use o seguinte como guia geral e certifique-se de confirmar os detalhes com a sua empresa de corretagem escolhida.
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Non-Margin Account
estas contas não utilizam qualquer margem ou alavancagem, pelo que o seu poder de compra é simplesmente igual ao valor do dinheiro na sua conta.
uma vez que todas as suas transações são pelo valor em dinheiro, isso significa que quaisquer ganhos e perdas são 1:1.
como resultado desta relação, você nunca pode perder mais do que a quantidade de dinheiro que você tem na conta.Por exemplo, digamos que queria comprar 500 acções de uma acção de 20 dólares.
se você executar este comércio, o seu poder de compra será reduzido em $10,000 (500 x $20).
as contas de tesouraria tradicionais são um exemplo de uma conta não-margin.
conta de aposentadoria individual
uma conta de aposentadoria Individual (IRA) funciona da mesma forma que uma conta não-margin, de modo que nenhuma margem ou alavancagem é usada.Como resultado, tal como uma conta sem margem, o seu poder de compra é igual ao seu dinheiro.
conta com margem activa
conta com margem activa significa que pode aplicar alavancagem às suas posições.
na maioria das contas da margem normal, os operadores têm um efeito de alavanca de 2:1.
isto significa que por cada $1 de dinheiro na Conta, você pode comprar $2 no valor de ações, efetivamente dobrando seus lucros, mas também arriscando o potencial para o dobro de suas perdas.
seguindo o último exemplo em que compramos 500 ações de um estoque de $20, desta vez nosso poder de compra seria reduzido apenas em US $5.000 em vez de US $10.000, porque estaríamos usando margem para comprar 2 ações por cada US $20.
dito de outra forma, se você depositasse $3.000 em uma conta com margem ativada a 2:1 alavancagem, você teria um poder de compra de $6.000.
a conta com margem de carteira activa
esta conta tem duas diferenças principais em comparação com uma conta com margem normal activada.
a primeira diferença é a quantidade de alavancagem, com esta conta tipicamente tendo uma alavancagem de 6:1.
a segunda diferença fundamental é a forma como o seu poder de compra é calculado.
nesta conta, o seu poder de compra é influenciado pela maior perda projetada para o dia em todas as suas posições.
a volatilidade também terá impacto no seu cálculo do poder de compra.
devido à alavancagem envolvida, O montante mínimo de capital que você precisa ter para obter uma margem de portfólio é de cerca de US $125.000, mas para alguns corretores pode ser maior.
além disso, a liquidez líquida deve ser de pelo menos 100 mil dólares em todos os momentos.
Day Trading Account
the final account we’ll explore is a day trading account.
estes são atribuídos quando um comerciante foi identificado como um “comerciante-padrão”.
um “comerciante padrão” é alguém que executou quatro ou mais transacções diárias durante cinco dias úteis, utilizando uma conta de margem.
estes diferem ligeiramente para uma conta de margem regular na medida em que eles são obrigados a manter um mínimo de $25.000 em dinheiro na conta, mas fora isso, eles funcionam da mesma forma que uma conta de margem regular.
poder de compra de opção
dependendo do tipo de opções que você está usando para construir uma posição, a forma como o seu poder de compra é calculado pode mudar ao longo do tempo.
se entrar numa posição com risco limitado, o seu poder de compra nunca muda.
isto deve-se ao facto de o nível de Risco ser sempre conhecido e ser identificado quando a posição é criada pela primeira vez.
exemplos de posições de risco limitadas são a compra de uma opção ou a execução de um spread de opção.
se entrar numa posição não coberta, o seu poder de compra pode variar à medida que o preço dos factores de apoio muda (por exemplo, preço das acções subjacentes, prémios, etc.).Por isso, se alguma vez estiver a assumir uma posição não coberta, é sempre uma boa ideia nunca utilizar todo o poder de compra da sua conta.Caso contrário, se a sua empresa de corretagem se virar contra si mesmo por um instante, pode forçá-lo a sair da posição quando quiser manter-se.
poder de compra de opções para Opções de compra de uma única perna
ao contrário dos stocks, as opções não podem ser adquiridas à margem. Para a opção de compra única, a opção de poder de compra necessária é igual ao custo da opção mais quaisquer comissões e taxas.
vamos dar uma olhada em um exemplo usando uma opção de chamada de espião longo.
utilizando TastyWorks, o poder de compra é reduzido do montante previsto.
Option Buying Power For Debit Spreads
Let’s take a look at debit spreads now. Em vez de comprarmos a chamada 290, transformamo-la numa “bull call” espalhada pela venda da chamada 300.
como esperado, a redução do poder de compra na TastyWorks é o custo do spread mais comissões e taxas.
poder de compra de opções para Spreads de crédito
vamos dar uma olhada nos spreads de crédito e ver se há alguma diferença no impacto do poder de compra.
olhando para um Spy bear call spread de julho 300-315, podemos ver que a redução do poder de compra funciona em uma lógica semelhante e é reduzido pelo máximo possível de Perdas mais comissões e taxas.
the maximum los for this trade would be $ 1500 – $594 = $906, therefore the buying power is reduced by $906 plus the $2,30 in commissions and fees.
poder de compra de opções para opções nuas
até agora, vimos que o poder de compra é sempre reduzido pelo montante máximo de perda, mas e as opções nuas em que o potencial de perda é ilimitado?Primeiro precisamos entender o conceito de margem bruta de manutenção e margem líquida.
margem bruta de manutenção é o montante que deve manter na sua conta de corretagem.A margem líquida necessária é a margem bruta de manutenção menos o prémio recebido.
o cálculo padrão para a margem bruta quando se vendem opções nuas é o seguinte:
margem bruta de manutenção: (preço de existências x 20% – distância OTM ) x 100
vamos trabalhar em conjunto através de outro exemplo.
Se nós fossemos vender esta nu ESPIÃO 290, o cálculo seria o seguinte:
295.44 (preço da ação) x 20% – 5.44 (distância OTM) x 100
Que resulta em $5,364.80 em seguida, adicionamos $1.17 taxas para chegar a $5,365.97 que está dentro de 3 dólares do que a TastyWorks nos está a dizer.:
este poder de compra vai mudar ao longo do tempo, à medida que o comércio progride devido à componente chave no cálculo (preço de ações x 20%).
Usando o exemplo acima, se o comércio começa a ir contra nós e ESPIÃO suspensa a us $292, aqui está o que o novo requisito de margem seria:
292 x 20% – 2 = $5,640
isso é um aumento de us $271.03 assim, a exigência de margem fica maior conforme a posição move contra você e mais baixo quando ele sai do seu caminho.
algo a ter em mente ao negociar opções nuas!
o cálculo funciona exatamente da mesma maneira quando se vende chamadas a propósito.
felizmente, nós nunca realmente temos que calcular isso, podemos apenas contar com o nosso corretor fazendo este cálculo para nós, mas pelo menos você agora sabe como opção de compra poder funciona!
conclusão
poder de compra de Opções refere-se ao montante máximo de capital disponível para negociar.
com muitas contas com alguma forma de alavancagem disponível, o seu poder de compra pode ser aumentado para além da quantidade real de dinheiro que depositou com o seu corretor.
quando as opções de negociação é importante considerar se você está entrando em posições com risco limitado ou em posições não cobertas, uma vez que este último significa que o poder de compra pode mudar ao longo do tempo.
segurança comercial!
Gav.
Disclaimer: a informação acima é apenas para fins educacionais e não deve ser tratada como consultoria de investimento. A estratégia apresentada não seria adequada para investidores que não estão familiarizados com opções negociadas em bolsa. Os leitores interessados nesta estratégia devem fazer a sua própria investigação e procurar aconselhamento junto de um consultor financeiro licenciado.
