etapele de finanțare pentru întreprinderile nou-înființate
o afacere nou-înființată prezintă o investiție cu risc mai mare decât o afacere matură. Afacerea matură are active pentru garanții și un flux de numerar cunoscut care permite investitorilor și creditorilor să evalueze riscul de afaceri. Prin natura sa, profilul de risc al unei afaceri start-up este mult mai dificil de evaluat.
importanța concentrării pe finanțarea etapei timpurii și a etapei de extindere și a diferitelor faze din fiecare etapă este de a înțelege caracteristicile unice ale afacerii și finanțării în fiecare dintre aceste faze.
finanțare în stadiu incipient
faza de finanțare a semințelor
faza de semințe, cunoscută și sub numele de etapa de pre-comercializare, este etapa de dovadă a conceptului în care o idee de afaceri este testată pentru viabilitatea sa. În acest stadiu, cercetarea de bază ar fi putut fi finalizată, dar capacitățile comerciale nu sunt încă dovedite. În general, o entitate formală de afaceri nu a fost format, deoarece decizia de a merge mai departe cu crearea unei afaceri nu a fost decis.
în timpul etapei de semințe, antreprenorul necesită, în general, sume relativ mici de finanțare pentru a efectua studii de fezabilitate a afacerii, a dezvolta prototipuri, a evalua potențialul pieței, a proteja proprietatea intelectuală și a investiga alte aspecte ale ideii de afaceri.
la sfârșitul fazei de finanțare a semințelor, antreprenorii iau decizia de a merge mai departe cu angajamentul de a crea o afacere (adesea numită decizia go/no go).
faza de finanțare Pre-lansare
faza de pre-lansare are loc după ce s-a luat decizia de a merge mai departe cu crearea unei afaceri. În această fază, se creează fundamentul afacerii. Critic în acest moment este dezvoltarea unui plan de afaceri detaliat care să explice modul în care afacerea va fi creată și va funcționa. Această fază necesită, de obicei, mult mai multă finanțare decât statul seed. În funcție de circumstanțe, investitorii înger ar putea fi interesați să ofere finanțare în această etapă.
adesea, primul pas în această fază este crearea unei entități juridice pentru afacere. Persoana juridică va defini limitele modului în care va funcționa afacerea. Apoi, fondatorii de afaceri pot căuta și achiziționa terenuri și facilități în care să opereze afacerea. Împreună cu aceasta este achiziționarea de echipamente și alte active necesare pentru operațiunile de afaceri. În această fază, afacerea va angaja adesea conducerea și va investiga toate reglementările care trebuie îndeplinite și licențele care trebuie obținute. Fondatorii afacerii, împreună cu echipa de management nou angajată, vor trebui să finalizeze dezvoltarea relațiilor de distribuție și marketing de-a lungul lanțului de aprovizionare al afacerii.
Start-Up faza de finanțare
în timpul fazei de start-up, de asemenea, cunoscut sub numele de faza de lansare, producția este inițiată și au loc vânzări. Se caracterizează prin angajarea angajaților și stabilirea produselor pe piață. Finanțarea pentru faza de pornire implică finanțare punte de la momentul finanțării fazei de pre-lansare până la începerea operațiunilor, capital de lucru suficient pentru buna funcționare a afacerii, finanțarea oricăror pierderi în timpul fazei de pornire și fonduri de urgență în cazul unei întreruperi neașteptate a procesului de pornire. Finanțarea pentru etapa de pre-lansare și faza de pornire poate avea loc în același timp.
prima etapă de finanțare
prima etapă de finanțare, de asemenea, cunoscut sub numele de faza de rampă-up, este faza finală în finanțarea stadiu incipient. Se caracterizează prin creșterea producției și a vânzărilor. Creșterea afacerii prin creșterea vânzărilor este un indiciu al succesului, deoarece modelul de afaceri al companiei este validat.
volumul de afaceri se poate apropia de pragul de rentabilitate și profitabilitatea este la vedere. Dacă compania atinge profitabilitatea în faza de pornire sau prezintă semne clare de a putea atinge profitabilitatea în faza de creștere, capitaliștii de risc ar putea fi interesați să finanțeze această fază.
dintr-o perspectivă strategică, capacitatea de a accelera ritmul de creștere poate catapulta compania în stadiul său de creștere, în care își stabilește profitabilitatea și își poate finanța operațiunile din resurse interne.
finanțarea etapei de expansiune
faza de finanțare în etapa a doua
această finanțare urmează finanțării din prima etapă și oferă capital de lucru pentru extinderea inițială a unei afaceri care produce și expediază produse și are creanțe și stocuri în creștere. Deși compania a făcut progrese, există cazuri în care este posibil să nu fie încă profitabilă.
etapa a treia sau faza de finanțare mezanin
aceasta este prevăzută pentru extinderea majoră a unei companii care are un volum de vânzări în creștere și este profitabilă. Aceste fonduri sunt utilizate pentru extinderea ulterioară a plantelor, marketing, capital de lucru sau dezvoltarea unui produs îmbunătățit.
finanțare punte
finanțarea punte implică umplerea unui decalaj de timp între momentul în care se efectuează o cheltuială și generarea de randamente. De exemplu, subvențiile guvernamentale implică adesea finanțare punte, deoarece subvenția nu va plăti direct pentru achiziționarea unui activ (de exemplu, echipamente), ci va rambursa compania după efectuarea achiziției. Astfel, finanțarea podului umple decalajul de timp din momentul efectuării cheltuielilor (achiziționarea echipamentului), iar compania este rambursată prin subvenția pentru achiziționarea echipamentului.
finanțarea prin punte poate avea loc în oricare dintre fazele de finanțare prezentate mai sus. Acesta este de obicei furnizat de băncile comerciale.