ce este finanțarea debitor în posesie (DIP)?
finanțarea debitorului în posesie (DIP) este un tip special de finanțare destinat companiilor aflate în faliment. Numai companiile care au depus pentru protecția falimentului în conformitate cu capitolul 11 au voie să acceseze finanțarea DIP, care se întâmplă de obicei la începutul unei depuneri. Finanțarea DIP este utilizată pentru a facilita reorganizarea unui debitor în posesie (statutul unei companii care a depus faliment), permițându-i să strângă capital pentru a-și finanța operațiunile pe măsură ce cazul său de faliment își desfășoară cursul. Finanțarea DIP este unică față de alte metode de finanțare prin faptul că are de obicei prioritate față de datoriile existente, capitalurile proprii și alte creanțe.
key Takeaways
- finanțarea debitorului în posesie (DIP) este finanțarea firmelor din capitolul 11 faliment care le permite să continue să funcționeze.
- creditorii DIP financing ocupă o poziție de conducere pe drept de retenție a activelor firmei, înaintea creditorilor anteriori.
- creditorii permit finanțarea DIP, deoarece permite unei firme să continue operațiunile, să se reorganizeze și, în cele din urmă, să achite datoriile.
- împrumuturile la termen sunt cel mai frecvent tip de finanțare oferit, în timp ce, din punct de vedere istoric, acestea erau împrumuturi reînnoibile automat.
înțelegerea debitorului în posesie (DIP) finanțare
deoarece Capitolul 11 favorizează reorganizarea corporativă peste lichidare, depunerea pentru protecție poate oferi o linie de salvare vitală companiilor aflate în dificultate care au nevoie de finanțare. În finanțarea debitorului în posesie (DIP), instanța trebuie să aprobe planul de finanțare în concordanță cu protecția acordată afacerii. Supravegherea împrumutului de către creditor este, de asemenea, supusă aprobării și Protecției instanței. Dacă finanțarea este aprobată, afacerea va avea lichiditatea de care are nevoie pentru a continua să funcționeze.
atunci când o companie este capabilă să obțină finanțare DIP, aceasta permite vânzătorilor, furnizorilor și clienților să știe că debitorul va putea să rămână în afaceri, să furnizeze servicii și să efectueze plăți pentru bunuri și servicii în timpul reorganizării sale. În cazul în care creditorul a constatat că societatea este demn de credit după examinarea finanțelor sale, este evident motivul că piața va ajunge la aceeași concluzie.
ca parte a Marii Recesiuni, doi producători auto americani falimentari, General Motors și Chrysler, au fost beneficiarii finanțării debitorului în posesie (DIP).
obținerea finanțării debitorului în posesie (DIP)
finanțarea DIP apare de obicei la începutul procesului de depunere a falimentului, dar adesea, companiile care se luptă care pot beneficia de protecția instanței vor întârzia depunerea din eșecul de a accepta realitatea situației lor. O astfel de indecizie și întârziere pot pierde timp prețios, deoarece procesul de finanțare DIP tinde să fie lung.
vechime
odată ce o companie intră în capitolul 11 faliment și găsește un creditor dispus, trebuie să obțină aprobarea de la instanța de faliment. Furnizarea unui împrumut în conformitate cu legea falimentului oferă un creditor cu mult nevoie de confort în furnizarea de finanțare pentru o companie în primejdie financiare. Creditorii de finanțare DIP au prima prioritate asupra activelor în caz de lichidare a companiei, un buget autorizat, o rată a dobânzii de piață sau de primă și orice măsuri suplimentare de confort pe care instanța sau creditorul consideră că le justifică includerea. Creditorii actuali trebuie, de obicei, să fie de acord cu Termenii, în special în luarea unui loc în spate la un gaj asupra activelor.
buget autorizat
bugetul aprobat este un aspect important al finanțării DIP. „Bugetul DIP” poate include o prognoză a încasărilor, cheltuielilor, fluxului de numerar net și ieșirilor companiei pentru perioade rulante. De asemenea, trebuie să ia în considerare prognozarea calendarului plăților către furnizori, taxele profesionale, variațiile sezoniere ale încasărilor sale și orice cheltuieli de capital. Odată ce bugetul DIP este convenit, ambele părți vor conveni asupra dimensiunii și structurii facilității de credit sau a împrumutului. Aceasta este doar o parte a negocierilor și legwork necesare pentru a asigura finanțarea DIP.
tipuri de împrumuturi
finanțarea DIP este furnizată frecvent prin împrumuturi la termen. Astfel de împrumuturi sunt finanțate integral pe tot parcursul procesului de faliment, ceea ce înseamnă costuri mai mari ale dobânzii pentru împrumutat. Anterior, revolving facilități de credit au fost metoda cea mai utilizată, care permite un debitor pentru a trage în jos împrumutul și rambursa după cum este necesar; ca un card de credit. Acest lucru permite o mai mare flexibilitate și, prin urmare, capacitatea de a menține costurile dobânzilor mai mici, deoarece un împrumutat poate gestiona în mod activ suma împrumutului împrumutat.