cuprins
- ce este puterea de cumpărare stoc?
- puterea de cumpărare a opțiunii
- puterea de cumpărare a opțiunii pentru opțiunile cumpărate cu un singur picior
- puterea de cumpărare a opțiunii pentru marjele de Debit
- puterea de cumpărare a opțiunii pentru marjele de Credit
- puterea de cumpărare a opțiunii pentru opțiunile goale
- concluzie
opțiunile sunt un tip de derivat, ceea ce înseamnă că valoarea lor este legată de un alt activ suport.
ca instrument derivat, înseamnă că există multe moduri diferite în care un comerciant poate profita de orice mișcare (sau lipsă a acesteia) a activului suport.
în cazul opțiunilor, aceasta poate varia de la venituri indirecte, cum ar fi colectarea primelor, până la achiziționarea de active atunci când își exercită dreptul de a cumpăra acțiuni.
cuplat cu majoritatea brokerilor care oferă împrumuturi în marjă (capacitatea de a-ți folosi poziția), poate însemna că costurile unei poziții în raport cu expunerea activelor pot fi foarte orientate.
pe măsură ce prețul unei opțiuni subiacente se modifică, aceasta influențează capitalul general al portofoliului dvs. și poate ajuta sau împiedica dacă sunteți în poziția de a face tranzacții viitoare.
de aceea este important să înțelegeți care este puterea dvs. de cumpărare, astfel încât să vă clarificați poziția financiară și să vă puteți structura și gestiona tranzacțiile în mod corespunzător.
Ce Este Puterea De Cumpărare A Acțiunilor?
mai simplu spus, puterea dvs. de cumpărare este suma maximă de bani (capital) pe care o aveți la dispoziție, pe care o puteți utiliza pentru a face tranzacții.
din acest motiv, puterea de cumpărare este uneori denumită capital în exces.
puterea de cumpărare poate fi complicată de faptul că mulți comercianți folosesc împrumuturi în marjă, ceea ce afectează calculele puterii de cumpărare.
ca rezultat, pur și simplu uita la cât de mult bani le – ați pus în contul dvs. de brokeraj nu este de multe ori suficient-trebuie să fie clar pe ce fel de cont pe care îl utilizați, de asemenea.
vom explora acum unele dintre conturile cheie de brokeraj și influența lor asupra puterii de cumpărare.
rețineți că nu toate firmele de brokeraj sunt la fel, deci utilizați următoarele ca ghid general și asigurați-vă că confirmați detaliile cu firma de brokeraj aleasă.
accesați 5 cărți cu opțiuni gratuite
cont fără marjă
aceste conturi nu utilizează nicio marjă sau pârghie, astfel încât puterea dvs. de cumpărare este pur și simplu egală cu valoarea numerarului din contul dvs.
deoarece toate tranzacțiile dvs. sunt pentru valoare în numerar, înseamnă că orice câștiguri și pierderi sunt 1:1.
ca urmare a acestei relații, nu puteți pierde niciodată mai mult decât suma de bani pe care o aveți în cont.
de exemplu, spuneți că ați vrut să cumpărați 500 de acțiuni dintr-un stoc de 20 USD.
dacă ați executa acest comerț, puterea dvs. de cumpărare va fi redusă cu 10.000 USD (500 x 20 USD).
conturile tradiționale de numerar sunt un exemplu de cont fără marjă.
cont individual de pensionare
un cont individual de pensionare (IRA) funcționează la fel ca un cont fără marjă, deci nu se utilizează nicio marjă sau pârghie.
ca urmare, la fel ca un cont fără marjă, puterea dvs. de cumpărare este egală cu numerarul.
cont cu marjă activată
un cont cu marjă activată înseamnă că puteți aplica efectul de levier pozițiilor dvs.
în majoritatea conturilor standard cu marjă activată, traderii primesc levier 2:1.
aceasta înseamnă că pentru fiecare $1 de numerar în cont, puteți cumpăra acțiuni în valoare de $2, dublându-vă efectiv profiturile, dar riscând și potențialul de a vă dubla pierderile.
urmând ultimul exemplu în care am cumpărat 500 de acțiuni dintr-un stoc de 20 USD, de data aceasta puterea noastră de cumpărare ar fi redusă doar cu 5.000 USD în loc de 10.000 USD, deoarece am folosi marja pentru a cumpăra 2 acțiuni pentru fiecare 20 USD.
altfel spus, dacă ați depus 3.000 USD într-un cont activat în marjă la 2:1 pârghie, ați avea o putere de cumpărare de 6.000 USD.
cont activat marja de portofoliu
acest cont are două diferențe cheie în comparație cu un cont activat marja standard.
prima diferență este valoarea efectului de levier, acest cont având de obicei o pârghie de 6:1.
a doua diferență cheie este modul în care se calculează puterea de cumpărare.
în acest cont, puterea dvs. de cumpărare este influențată de cea mai mare pierdere proiectată pentru ziua respectivă în toate pozițiile dvs.
volatilitatea va afecta, de asemenea, calculul puterii de cumpărare.
datorită efectului de levier implicat, suma minimă de capital pe care trebuie să o aveți pentru a obține o marjă de portofoliu este de aproximativ 125.000 USD, dar pentru unii brokeri poate fi mai mare.
în plus, lichiditatea netă trebuie să fie de cel puțin 100.000 USD în orice moment.
cont de tranzacționare pe zi
contul final pe care îl vom explora este un cont de tranzacționare pe zi.
acestea sunt atribuite atunci când un trader a fost identificat ca fiind un trader de tip day.
un ‘model Day trader’ este o persoană care a executat patru sau mai multe tranzacții pe parcursul a cinci zile lucrătoare în timp ce utiliza un cont în marjă.
acestea diferă ușor de un cont de marjă obișnuit prin faptul că sunt obligați să mențină un minim de 25.000 USD în numerar în cont, dar în afară de asta, funcționează în același mod ca un cont de marjă obișnuit.
puterea de cumpărare a opțiunilor
în funcție de tipul de opțiuni pe care le utilizați pentru a construi o poziție, modul în care este calculată puterea lor de cumpărare se poate schimba în timp.
dacă introduceți o poziție cu risc limitat, puterea dvs. de cumpărare nu se schimbă niciodată.
acest lucru se datorează faptului că nivelul de risc este întotdeauna cunoscut și este identificat atunci când poziția este creată pentru prima dată.
Exemple de poziții cu risc limitat sunt cumpărarea unui put sau executarea unui spread de opțiune.
dacă introduceți o poziție neacoperită, puterea dvs. de cumpărare se poate schimba pe măsură ce prețul factorilor de susținere se schimbă (de exemplu, prețul acțiunilor subiacente, primele etc.).
deci, dacă intri vreodată într-o poziție neacoperită, este întotdeauna o idee bună să nu folosești niciodată toată puterea de cumpărare a contului tău.
în caz contrar, dacă tranzacționați se întoarce împotriva dvs. chiar și pentru o clipă, firma dvs. de brokeraj vă poate forța să ieșiți din poziție atunci când este posibil să fi dorit să vă mențineți.
puterea de cumpărare a opțiunii pentru opțiunile cumpărate cu un singur picior
spre deosebire de acțiuni, opțiunile nu pot fi achiziționate în marjă. Pentru opțiunea cu un singur picior, cumpărată, puterea de cumpărare a opțiunii necesară este egală cu costul opțiunii plus orice comisioane și taxe.
să aruncăm o privire la un exemplu folosind o opțiune de apel spion lung.
folosind TastyWorks, puterea de cumpărare este redusă cu suma așteptată.
puterea de cumpărare a opțiunii Pentru Spread-urile de Debit
să aruncăm o privire la spread-urile de debit acum. În loc să cumpărăm doar apelul 290, îl vom transforma într-un apel Taur răspândit prin vânzarea apelului 300.
după cum era de așteptat, reducerea puterii de cumpărare la TastyWorks este costul spread-ului plus comisioane și taxe.
puterea de cumpărare a opțiunii Pentru Spread-urile de Credit
să aruncăm o privire la spread-urile de credit și să vedem dacă există vreo diferență în impactul puterii de cumpărare.
privind o răspândire a apelului Spy bear 300-315 iulie, putem vedea că reducerea puterii de cumpărare funcționează pe o logică similară și este redusă cu pierderea maximă posibilă plus comisioane și taxe.
los maxim pentru acest comerț ar fi $1500 – $594 = $906, prin urmare, puterea de cumpărare este redusă cu $906 plus $2.30 în comisioane și taxe.
puterea de cumpărare a opțiunilor pentru opțiunile goale
până acum, am văzut că puterea de cumpărare este întotdeauna redusă cu suma maximă a pierderii, dar ce zici de opțiunile goale în care potențialul de pierdere este nelimitat?
mai întâi trebuie să înțelegem conceptul de marjă de întreținere brută și marja netă.
marja brută de întreținere este suma pe care trebuie să o păstrați în contul dvs. de brokeraj.
marja netă necesară este marja brută de întreținere minus prima primită.
calculul standard pentru marja brută la vânzarea opțiunilor goale este următorul:
marja brută de întreținere: (prețul acțiunilor x 20% – distanță OTM ) x 100
să lucrăm împreună printr-un alt exemplu.
dacă ar fi să vindem acest spion gol 290 pus, calculul ar fi după cum urmează:
295.44 (prețul acțiunilor) x 20% – 5.44 (distanța OTM) x 100
care rezultă în $5,364.80 apoi adăugăm $1.17 în taxe pentru a ajunge la $5,365.97 care este în termen de $3 din ceea ce TastyWorks ne spune:
această putere de cumpărare se va schimba în timp, pe măsură ce comerțul progresează din cauza componentei cheie a calculului (prețul acțiunilor x 20%).
folosind exemplul de mai sus, în cazul în care comerțul începe să meargă împotriva noastră și să spioneze până la $292, iată cum ar arăta noua cerință de marjă:
292 x 20% – 2 = $5,640
aceasta este o creștere de $271.03 astfel încât cerința de marjă devine mai mare ca poziția se mișcă împotriva ta și mai mici atunci când merge drumul tau.
ceva de reținut atunci când tranzacționați opțiuni goale!
calculul funcționează exact în același mod atunci când vindeți apeluri apropo.
din fericire, nu trebuie să calculăm niciodată acest lucru, ne putem baza doar pe brokerul nostru care face acest calcul pentru noi, dar cel puțin acum știți cum funcționează puterea de cumpărare a opțiunii!
concluzie
puterea de cumpărare a opțiunii se referă la valoarea maximă a capitalului pe care îl aveți la dispoziție pentru a tranzacționa.
cu multe conturi având o formă de levier disponibile, puterea de cumpărare poate fi crescută peste suma reală de numerar pe care ați depus-o la brokerul dvs.
atunci când tranzacționați opțiuni, este important să luați în considerare dacă intrați în poziții cu risc limitat sau în poziții neacoperite, deoarece aceasta din urmă înseamnă că puterea de cumpărare se poate schimba în timp.
Comerț sigur!
Gav.
Disclaimer: informațiile de mai sus sunt doar pentru scopuri educaționale și nu ar trebui tratate ca sfaturi de investiții. Strategia prezentată nu ar fi potrivită pentru investitorii care nu sunt familiarizați cu opțiunile tranzacționate la bursă. Orice cititori interesați de această strategie ar trebui să facă propriile cercetări și să solicite sfatul unui consilier financiar autorizat.
