în acest episod, discutăm cu Steve Murray, partener de conducere la Revolution Growth, care este un fond de creștere în stadiu târziu care investește în companii private din întreaga țară. Fondul are active în administrare de aproape 1 miliard de dolari și face parte integrantă din platforma Revolution fondată de Steve Case și Ted Leonsis.
Steve s-a alăturat echipei Revolution Growth ca partener în 2016, aducând peste 25 de ani de experiență în afaceri cu tehnologie de înaltă creștere. S-a alăturat Revolution de la SoftBank, unde a lucrat timp de aproape 20 de ani cu unele dintre cele mai importante companii de tehnologie din generația noastră, inclusiv Yahoo, Etrade, GeoCities, Ziff Davis, GSI Commerce, Buzzfeed, Fitbit, xAd, Kabbage și multe altele.
în conversația noastră veți auzi despre modul în care peisajul tehnologic s-a schimbat de-a lungul anilor, ce caută Steve într-o bună oportunitate de investiții și cum Platforma Revolution și inițiativa Rise of the Rest au un impact în întreaga țară.
sperăm să vă bucurați de spectacol.
(ascultați conversația completă cu Steve pe iTunes sau Podcasts.com)
RJ: Steve, mulțumesc foarte mult pentru timpul acordat, apreciez cu adevărat că ni te alături pentru această conversație. Poate că ceea ce am putea face pentru a începe este să auzim un pic despre trecutul tău.
Steve: sigur, mulțumesc că m-ai primit. Am fost un investitor în afaceri bazate pe tehnologie pentru a veni pe 25 ani acum. Mi-am început cariera la începutul anilor 90 cu Deloitte și am fost auditor și m-am mutat de acolo la SoftBank la sfârșitul anilor 90. M-am alăturat SoftBank în 1996, am rămas acolo timp de 20 de ani și am ajuns să stau pe primul rând al dezvoltării comerciale a internetului: prima noastră investiție a fost Yahoo și a trecut prin Geocities și Etrade și o grămadă de alții. Și pe măsură ce îmi părăseam timpul acolo, era Alibaba, deci erau multe lucruri între ele. Am trăit prin explozia internetului la sfârșitul anilor ‘ 90 și apoi creșterea multor forme diferite de comunicare pe internet și comerț și altele asemenea. Apoi, acum patru ani, m-am alăturat Revolution Growth ca managing partner al fondului lor de creștere.
și ne vom îndrepta spre revoluție, dar înainte de a face asta, am văzut o mulțime de interviuri cu Masa, evident că podcast-ul nostru anterior a fost cu Ramzi care este acum la SoftBank. Dar în acele zile de început, înapoi în anii ‘ 90 într-adevăr părea ca mod de a identifica și perfecționa pe o mare oportunitate de investiții a fost de a afla cât de mare oportunitate ar putea transforma în ea. Care au fost unele dintre lucrurile din acea experiență care credeți că a fost o perspectivă cheie în investiții?
am avut ocazia să învăț multe de-a lungul anilor și să continui. Unul dintre lucrurile pe care le-am învățat de la Masa și SoftBank a fost ideea de a paria în tendințe macro reale. Dacă v-ați uitat la locul în care SoftBank a făcut unele dintre cele mai bune investiții și unele dintre cele mai bune lucrări ale sale, a fost în timpul creșterii internetului dial-up și au existat o grămadă de investiții pe care le-am făcut în jurul acestei tendințe. Apoi a fost internet în bandă largă și viteze mai mari, deci a fost vorba despre video și conectivitate. Și apoi a fost vorba despre Internetul mobil și toate serviciile și activitățile diferite care au permis întreprinderilor și consumatorilor. Deci, cu siguranță, de la SoftBank am apreciat disciplina în jurul încercării de a prezice și de a studia și de a învăța din marile tendințe macro care se întâmplă pe piață. Dar încercarea de a investi agresiv în acele oportunități înainte ca acestea să fie complet obișnuite; aceasta este într-adevăr arta și știința a ceea ce am încercat să facem atunci când făceam investiții de risc.
și în ultimele decenii ați văzut, probabil, modul în care comunitatea de risc a evoluat și numărul de diferite grupuri de investiții și firme de capital de risc popping sus. Cum este revoluția de creștere diferită de alte firme de capital de risc și de capital de creștere acolo?
Revoluția este o firmă diferită din câteva motive. Unul este că avem trei bazine diferite de capital, unul pentru investiții în etapa de semințe numit Rise of the rest Seed Fund, unul pentru investiții timpurii sau în etapă numite Revolution Ventures și apoi unul pentru oportunități de creștere numite Revolution Growth. În cadrul platformei Revolution avem trei bazine distincte de capital gestionate de trei grupuri diferite de oameni care pot răspunde cu adevărat nevoilor de capital ale călătoriei unui antreprenor la momentul și stadiul adecvat al vieții lor.
un alt lucru unic la Revoluție este modul în care ne petrecem timpul pentru a ne ajuta companiile. De exemplu, firma este situată fizic în Washington, D. C. și petrecem mult timp și am construit câteva resurse interne în jurul problemelor de reglementare și de politică. Din ce în ce mai mult, găsim companii bazate pe tehnologie, în special cele care perturbă marile industrii, cum ar fi serviciile financiare sau asistența medicală sau depozitarea alimentelor, trebuie să se ocupe de probleme proactive și reactive de reglementare și de politică. Acesta este un domeniu în care petrecem mult timp cu companiile noastre și încercăm să le ajutăm să navigheze în aceste ape în mod proactiv.
și cum a evoluat abordarea dvs. personală de a investi în timp de atunci. Se pare că aveți aproape trei decenii văzând cum a evoluat peisajul tehnologic, cum a evoluat abordarea dvs. personală alături?
Să sperăm că a devenit un pic mai inteligent în fiecare an, un pic mai adaptat la ceea ce se întâmplă; cred că timpul va judeca asta. Dar cred că, în esență, am învățat să se concentreze pe mână de lucruri pe analiza în avans a unei oportunități de investiții care experiența mea a sugerat este cel mai important pentru succes. Deci, lucruri cum ar fi ceea ce este calitatea echipei fondatoare, și în special CEO-ul fondator sau CEO-ul dacă nu este fondatorul. De ce persoana a început afacerea, care este viziunea lor pentru afacere, se potrivește nu numai cu viziunea mea pentru afacere, ci și cu viziunea firmei pentru afacere? Dacă cei doi sunt incongruenți, în general nu este un lucru bun. Dacă sunt sincronizate, de obicei este util.
pentru a înțelege calea pe care a fost afacerea, niciuna dintre aceste afaceri nu merge, cel puțin din experiența mea, direct și spre dreapta în fiecare an sau în fiecare zi. Este crucial să înțelegem cum au tratat adversitățile pe parcurs. Au reușit să ajusteze echipa și strategia într-un mod care le-a permis să aibă succes?
și aș spune în al treilea rând, este într-adevăr pentru a încerca să înțeleagă piața în care operează. Pentru că, din nou, investim în companii, chiar și în faza de creștere în care nu investim cu adevărat în afacerea care există astăzi, deși, desigur, asta trebuie să facem evaluarea noastră, ci ceea ce poate deveni afacerea. Deci, cum se schimbă peisajul în care operează, factorii lor competitivi se îmbunătățesc sau se înrăutățesc? Sunt vânturile din industria în care participă, devin mai puternice sau încep să scadă? Suntem la începutul acestui ciclu de piață sau la sfârșit? Deci, acestea sunt lucrurile care îmi dictează stilul personal de investiții–toată lumea este puțin diferită. Și, așa cum am spus, Sper că am învățat câteva lucruri pe parcurs și am devenit puțin mai bun la ele.
și ce companii din portofoliul dvs. sunteți cel mai entuziasmat și de ce?
este o întrebare grea. Petrecem mult timp cu companiile noastre, atât pe analiza inițială, cât și după ce ne implicăm. Deci, ne conducem tranzacțiile – de fapt, stăm în Consiliul de administrație al tuturor companiilor noastre și încercăm să le ajutăm. E greu, știi, am trei fii, așa că dacă cineva m-ar întreba cine e fiul meu preferat, ar fi o întrebare greu de răspuns. Unele dintre cele cu care petrec cel mai mult timp chiar acum, chiar mă bucur, mă bucur de toate. Îmi plac chiar și cele care nu merg bine pentru că găsesc că învăț multe și înveți multe despre oamenii de acolo. Și, uneori, acestea sunt cele mai interesante pentru a lucra la. Dar cei chiar acum că eu sunt foarte entuziasmat, aș spune unul este DraftKings, care este o companie am de gând să văd mai târziu astăzi. Ele combină un fel de trei lucruri pe care eu sunt pasionat de care este sport și mass—media și tehnologie-toate într-un joc foarte interesant și servicii pentru clienți. Acestea funcționează într-un mediu de reglementare foarte complicat și în schimbare. Compania are un tânăr CEO dinamic și o echipă fondatoare care este cu adevărat inteligentă, muncitoare și angajată și se bucură cu adevărat de ceea ce fac. Aceasta este o companie cu care îmi place foarte mult să lucrez și de care sunt foarte încântat.
aș spune că o altă companie pe care o petrec destul de mult timp este un tip foarte diferit de companie—Tempus în Chicago. Tempus folosește date moleculare și clinice la scară pentru a aduce cu adevărat medicina de precizie. Este o afacere foarte centrată pe date, folosind cantități masive de date, profitând de tendințele în jurul scăderii costurilor de secvențiere a pacienților. Pe lângă costurile în scădere și disponibilitatea mai mare a limbajului natural al capacităților de procesare pentru a ingera date clinice și a le face căutabile și utilizabile. Și le combină pe cele două pentru a permite cu adevărat pacienților–pacienți cu cancer inițial, dar mai multe tipuri de boli în timp–să aibă soluții terapeutice mai precise la provocările bolii lor. Aceasta este una care acceptă o provocare foarte mare, abordând—o prin utilizarea unor date foarte sofisticate și profitând de tendințele pozitive de pe piață-înapoi la unele dintre temele noastre cheie de investiții. Și în final, Tempus are un fondator și antreprenor talentat și angajat, Eric Lefkofsky, care este foarte inteligent, dedicat viziunii și misiunii afacerii, crede cu adevărat că acest efort pe care l-a asumat și a creat deja mai multe companii de succes, că aceasta va face lucruri minunate pentru lume. Acesta este unul de care suntem foarte mândri la Revolution și sunt foarte încântat să-mi petrec timpul cu el.
aș spune că al treilea care îmi vine în minte este unul care se află în același spațiu cu o altă companie aflată în prezent în știri din motive nu prea mari. Convoca este condusă de un fondator și antreprenor pentru prima dată, care a construit o afacere foarte bună în jurul ospitalității în sectorul imobiliar comercial. Acestea oferă spațiu de întâlnire și spațiu de birou flexibil, iar atunci când spui spațiu de birou flexibil în aceste zile, te vopsești cu peria WeWork. Așadar, este foarte interesant să vedem convoace, o afacere care a funcționat, într-un mod disciplinat, a îmbrățișat schimbarea, a condus rezultate excelente la nivelul unității sale, are clienți fericiți și crește foarte repede. Convoca este o companie interesantă și mare de a lucra cu, cu o echipa de management mare. Este interesant să vedem cum se confruntă cu provocarea creată pentru ei, cu care nu au avut nimic de – a face-toate problemele din jurul WeWork și percepțiile acum care sunt pictate în oricare dintre jucătorii din acea industrie. Deci, este minunat să-l vedem pe Ryan Simonetti, care este CEO-ul și echipa sa, adunându-se în jurul acestei oportunități, din nou, înapoi la tendințe, nu există nici o îndoială că va exista un procent mult mai mare de bunuri imobiliare comerciale în anii următori, care vor fi operate într-un mediu de lucru flexibil. Nu există nici o îndoială că este ceva care întreprinderile într-adevăr valoare și aprecia și doresc să aibă. Nu există nici o îndoială că produsele convoca sunt crearea sunt produse foarte utile și valoroase. Și convoace acum privește acest lucru ca pe un blip pe termen scurt, deoarece lumea a decis că, pentru moment, acestea nu sunt modele la fel de dorite ca acum șase luni și acest lucru are ocazia să crească poate mai repede, să ridice o cotă de piață în timp ce rămâne disciplinat, știind că, probabil, pe termen scurt, piețele de capital și datorii pentru ei pot fi provocatoare din cauza lucrurilor în afara controlului lor. Deci, din nou, acesta este unul interesant cu care să lucrez, unul care are un viitor și un potențial măreț și unul cu care pot petrece mult timp.
acest întreg domeniu al modului în care oamenii lucrează astăzi și modul în care companiile își Configurează mediile de lucru între locația fixă și naveta versus la distanță versus flexibil, cred că este foarte important, în special atât pentru liderii marilor companii, cât și pentru companiile emergente în creștere. Dar se pare că din ceea ce vedeți există acest tip de tendință pozitivă spre spații de lucru mai flexibile. Vedeți că crește dramatic în anii următori?
fiecare studiu pe care l-am văzut spune că acum acest număr este scăzut cu o singură cifră, astfel încât aproximativ 3-5% din bunurile imobiliare comerciale sunt operate sub acest tip de aranjament flexibil de lucru. Și peste 5-10 ani estimările pe care le-am văzut sunt undeva între adolescenții mari și mijlocul de 20%. Deci, cred că există o oportunitate uriașă de creștere – are sens total pentru companii. Cred că multe companii vor continua să vrea să dețină și să opereze sediul lor. Dar, pe măsură ce mai multe companii se gândesc: Doresc cu adevărat o echipă în cadrul propriei organizații care să gestioneze facilități și contracte de leasing și să cumpere echipamente și să mențină Internetul în funcțiune pentru unele dintre satelit, cum ar fi birouri sau facilități secundare, unde poate au nevoie de 20 de persoane anul acesta și care ar putea crește la 30 anul viitor? Dacă vă gândiți la lumea în care trăim acum, companiile care semnează contracte de leasing pe 10 ani pentru o cantitate fixă de spațiu, atunci când nu știți cu adevărat ce va fi forța de muncă, unde vor fi, cât de des vor fi la birou, cât spațiu au nevoie. Într-adevăr nu are nici un sens și cred că soluții, cum ar fi o convoace oferă sunt mult mai cedat, nu doar start-up-uri, dar într-adevăr întreprinderi care este în cazul în care convoca a fost întotdeauna concentrat.
și ați menționat că Ryan a fost un fondator pentru prima dată. Uneori este mai dificil să se evalueze probabilitatea de succes cu noii fondatori, deși acesta este tipul predominant de fondator atunci când vă aflați în lumea de risc. Dar care sunt unele dintre trăsăturile cheie pe care credeți că le au fondatorii backable first time?
Ei bine, cei de succes, dar cred că uneori, chiar și cei care nu au succes, te uiți cu adevărat dacă au un punct de vedere ferm cu privire la modul în care doresc să dezvolte organizația. Au reușit să atragă și să păstreze oameni de calitate în echipa lor executivă, altele decât poate fondatorii lor? Pentru noi, privind afacerile în stadiul de creștere, acesta este un adevărat test, deoarece de multe ori oamenii care te-au adus acolo nu sunt cei care te vor duce acolo unde trebuie să fii. S-ar putea să fi fost echipa potrivită pentru a vă obține de la 0 la 10 sau de la 10 la 20, dar foarte bine s-ar putea să nu fie echipa potrivită. Asta nu înseamnă că trebuie să plece, dar echipa trebuie să fie mărită pentru a ajunge la venituri de 50 sau 100 sau 200 de milioane de dolari. Deci, o mare parte din acesta este punctul de vedere al pieței, punctul de vedere al echipei, capacitatea lor de a dezvolta echipa și modul în care au reușit să planifice. În faza de creștere, pentru a fi CEO și a fi eficient și de succes, trebuie să planificați în mod adecvat. Cum obții informații? Cum ați stabilit disciplina în cadrul Organizației pentru a încuraja planificarea corectă? Deoarece riscurile unei planificări proaste cresc în timp, deoarece desfășurați resurse mai mari în întreaga organizație, cu cunoștințe mai puțin imediate despre ceea ce se întâmplă, așa cum ați fi putut avea atunci când compania era mult mai mică. Deci, acestea sunt lucrurile pe care îmi place foarte mult să mă concentrez, sincer, fie că este vorba de un CEO pentru prima dată sau de un CEO multi-time.
și ce părere aveți despre mediul de investiții în creștere astăzi. Cum s-a schimbat imaginea macro generală și aveți informații despre unde credeți că se îndreaptă capitalul pentru companiile private? Sau este doar o evoluție treptată?
nu există nicio îndoială că există câteva fapte incontestabile. Una dintre ele este că perioada de timp în care companiile rămân private s-a extins. Prin definiție, suma de bani pe care o strâng ca Companii private a crescut. Așa că a creat oportunități în etapa ulterioară și ceea ce a fost viața unei companii private este acum etapa de mijloc a vieții companiei. Considerăm că definiția unei companii în stadiu de creștere înseamnă lucruri foarte diferite pentru oameni foarte diferiți: antreprenori, investitori, LP-uri și toți ceilalți. La Revolution Growth, ne uităm la o companie în stadiu de creștere ca la una care se potrivește pe piața produselor, care poate are venituri de 20 sau 30 de milioane de dolari, și care crește rapid. În cazul în care antreprenorii și echipa de management și investitorii sunt încântați de următoarea fază de creștere și doresc să pună niște combustibil pe foc pentru a crește și mai repede, asta este ceea ce am complot și în cazul în care vom participa.
dar există, evident, două, uneori, trei runde mai târziu decât atât, de multe ori aceste zile aceste companii pot fi în continuare companii private. Și acestea sunt în cazul în care SoftBank este de a pune în sute de milioane de dolari și firme de crossover, care sunt mai bine cunoscute ca fonduri mutuale, cum ar fi Fidelity și Wellington și T Rowe Price, ar putea investi. Cu mulți ani în urmă, acele companii ar fi fost companii publice și se simte la un anumit nivel adecvat ca acele tipuri de firme cu acele tipuri de baze de capital să investească în acea etapă. Oameni ca noi care sunt investitori de capital privat și investitori de creștere cu adevărat de risc trebuie să rămână disciplinați pentru a ne asigura că investim în companii care încă mai au o mulțime de creștere în ele și care într-adevăr lovesc genunchiul curbei lor de creștere. Așa că trebuie să fim atenți să ne asigurăm că nu mergem prea devreme, dar sincer, de asemenea prea târziu pentru că există încă o mulțime de dolari de investiții private pentru a fi investiți în aceste afaceri cu mult peste locul unde l-am numi punctul de intrare corect.
deci, faptul că există noi fonduri popping sus și doar aparent mai mult capital disponibil, că nu te simți că există în mod necesar un surplus de capital pentru numărul de oportunități de companie privată acolo?
am auzit și am citit asta foarte mult. Pot să vă spun despre ceea ce vedem în fiecare zi și acest lucru a fost consecvent de când am făcut acest lucru, care este cea mai bună oportunitate pare să fie întotdeauna competitivă cu o mână de oameni. Și companiile care se luptă cu adevărat, care nu par să aibă direcție pare să dispară în cele din urmă. Aș spune că există în mod clar mai mult capital care urmărește unele dintre aceste tranzacții decât existau, ceea ce probabil a dus, cu siguranță, în multe cazuri, la prețuri dincolo de ceea ce am plăti. Acesta este probabil cel mai frecvent motiv pentru care ne îndepărtăm de o oportunitate care altfel ne place, prețul acesteia. Și asta este mai frecvent decât a fost cu ani în urmă și are de a face cu numărul de fonduri acolo alungare aceste oportunități.
dar a fost întotdeauna un mediu competitiv; marii antreprenori au întotdeauna alegeri cu cine vor să lucreze. Cred că cei mai deștepți își aleg întotdeauna avantajul în runda următoare pe baza unui echilibru de lucruri, inclusiv preț și termeni. Dar sunt și alte lucruri: ce pot face pentru companie? Vor fi membri buni ai Consiliului? Vor rămâne cu compania prin gros și subțire? Care este portofoliul pe care l-au pus împreună? Și aceste companii de portofoliu pot fi de ajutor pentru a lor? Există o mulțime de factori diferiți care intră în ea, dar nu există nici o îndoială că a existat o apreciere a prețurilor într-o serie de cele mai bune oportunități sau ceea ce părea a fi cele mai bune oportunități. Și am văzut acest lucru un pic la sfârșitul anilor ‘ 90, unde companiile, în unele cazuri, au fost evaluate în runda privată ca și cum ar avea o execuție aproape perfectă pentru următorii doi ani, ceea ce este foarte greu.
pe măsură ce încheiem conversația aici, poate că un lucru pe care l-am putea extinde pe care l-ați menționat mai devreme este creșterea fondului de odihnă, se pare că face valuri. Cu siguranță a primit o anumită atenție în mass-media., și se pare că este configurat pentru a avea un impact extraordinar. Mi-ar plăcea să aud un pic mai mult despre ascensiunea filosofiei Rest.
creșterea restului este un fond, dar este, de asemenea, o platformă, există excursii cu autobuzul bine documentate pe care Steve Case, președinte și CEO al Revoluției, le face de câțiva ani, și fac câteva dintre ele pe an și merg într-o grămadă de orașe și adună atât alegătorii publici, cât și cei privați din diferite orașe și încearcă să-i inspire să construiască un ecosistem antreprenorial în comunitățile lor. Baza Rise of the Rest este ideea că instinctele și ideile antreprenoriale și oamenii sunt distribuite uniform, dar capitalul nu este. Cea mai mare parte a capitalului a fost investită în întreprinderi de risc în California de Nord, unele în New York și unele în Boston, dar aceste trei locuri primesc multă atenție și bani.
și creșterea tezei de odihnă este că nu este în cazul în care 70 sau 80 la sută din idei bune provin de la, nu există nici o îndoială că există idei mari și școli mari și motive mari pentru aceste domenii pentru a avea succes. Dar există, de asemenea, o mulțime de alte locuri în întreaga țară unde poate și ar trebui și sincer, trebuie să fie Antreprenoriat bazat pe tehnologie și există beneficii mari pentru acele comunități pentru a face acest lucru. Deci adevărata forță motrice din spatele ascensiunii restului trebuie să fie catalizatorul acestei schimbări. Și o parte din această schimbare s-a întâmplat și se întâmplă în locuri precum Nashville și Columb și altele asemenea. Unele dintre ele s-au întâmplat deja în locuri precum Chicago și Atlanta și altele unde acum au ecosisteme înfloritoare și incubatoare și programe de accelerare și investitori care merg acolo în mod regulat și unii care se bazează acum acolo. Și companiile mai mari, strategice, se gândesc la acele zone ca la domenii cărora trebuie să le acorde atenție, așa că despre asta este vorba cu adevărat despre Rise of the Rest și despre misiunea lor.
din curiozitate personală, am observat că erai un înotător competitiv în tinerețe. Pentru cei din public care au copii, am de fapt această conversație cu unii dintre prietenii mei, de asemenea, despre modul în care sportul poate avea un impact într-adevăr copii, în special și chiar în anii mai în vârstă, în mod evident colegiu și un colegiu chiar post. Dar cum te-a influențat înotul în general? Sunt sigur că a jucat un rol într-un fel.
am putea face o altă conversație separată de 45 de minute Despre copii și sport și beneficiile și, sincer, unele dintre capcanele. Am trei fii adolescenți, unul care este la facultate și doi care sunt la liceu și toți sunt foarte activi din punct de vedere atletic. Am avut ocazia să antrenez unele dintre echipele lor pe măsură ce au crescut. Dar pentru mine, sportul a fost o mare parte din viața mea în creștere, cred că partea competitivă a sportului este grozavă și faptul că sportul este un fel de meritocrație – nu ajungi să câștigi cursa pentru că crești pe o parte a pistelor sau pe cealaltă. Poți câștiga o cursă pentru că fie ai talent, fie ai o muncă grea sau este de obicei o combinație a ambelor.
înotul a fost unul dintre sporturile mele, s-a întâmplat să fie cel pe care l-am făcut în facultate. Înotul tinde să fie un pic mai condus individual, deși au existat cu siguranță unele aspecte ale echipei, partea mea preferată de înot a fost întotdeauna în relee. Celelalte sporturi pe care le-am făcut, baschetul și fotbalul au fost mult mai conduse de echipă. Copiii mei joacă hochei pe gheață și lacrosse și sunt de fapt marinari, dar hocheiul pe gheață este un sport de echipă care îmi place foarte mult. Toată lumea din echipă trebuie să contribuie, nu doar cei cinci copii care joacă încep, trebuie să contribuie pentru ca echipa să câștige. Prima linie, a doua linie și a treia linie trebuie să-și joace rolul și să contribuie și să muncească din greu și să știe ce trebuie realizat.
deci, cred că există o mare valoare pentru a fi condus de sport, a fost o mare parte din viața mea. Am continuat să-mi placă și să urmăresc o mulțime de sporturi și am fost binecuvântat să particip ca antrenor cu copiii mei.
Steve, Vă mulțumesc foarte mult pentru timpul acordat, știu că publicul nostru va găsi acest lucru foarte perspicace.
mulțumesc foarte mult că m-ai primit, apreciez că ai făcut-o.