dacă sunteți un comerciant cu experiență, unul ale cărui strategii au crescut spre partea mai sofisticată a lucrurilor, atunci intrările și ieșirile dvs. comerciale ar putea necesita un pic de nuanță suplimentară. În multe cazuri, tipurile de comenzi de stoc de bază pot acoperi în continuare majoritatea nevoilor dvs. de execuție comercială. Dar dacă comenzile dvs. necesită un pic mai mult reglaj fin, există o serie de tipuri avansate de comenzi de stoc la dispoziția dumneavoastră.
ca și în cazul varietății mai de bază a comenzilor de stoc, probabil că doriți să cunoașteți foarte bine aceste tipuri avansate de comenzi, astfel încât să le puteți potrivi cu contextul adecvat și să evitați erorile care ar putea fi riscante sau costisitoare. Rețineți că unele dintre tipurile de ordine descrise aici se încadrează în categoria „de bază” până la „avansat”—deci este posibil să doriți să vă familiarizați cu toate acestea pentru a înțelege mai bine când și când să nu le utilizați.
înainte de a începe, există câteva lucruri de remarcat. Aceste tipuri avansate de ordine se încadrează în două categorii: ordinele condiționale și ordinele duraționale. Condițional înseamnă că o comandă trebuie completată în condiții specifice sau că umplerea va declanșa o condiție. Durational înseamnă că un ordin trebuie să aibă loc într-un anumit interval de timp, sau „timp în vigoare.”
one-Cancels-Other Order
o comandă one-cancels-other (OCO) este o comandă condiționată în care sunt plasate două comenzi și o comandă este anulată atunci când cealaltă comandă este completată. Acest lucru poate părea complicat, dar este destul de ușor de înțeles în context.
- să presupunem că cumpărați acțiuni ale unei tranzacții de acțiuni la 40 USD. Ținta dvs. de profit este de 30% și nu doriți să pierdeți mai mult de 10% valoare în poziția dvs.
- puteți plasa o comandă OCO constând dintr-o limită de vânzare (comanda”take profit”) la 52 USD și o oprire de vânzare (numită adesea o comandă”stop-loss”) la 36 USD.
- dacă prețul acțiunilor ajunge la 52 USD, poziția dvs. se va închide la un profit și oprirea vânzării va fi anulată imediat, eliminând riscul de a deschide din greșeală o poziție scurtă în cazul în care stocul va scădea pentru a tranzacționa din nou la 36 USD.
Ordinul Bracket
Disponibil în majoritatea platformelor de tranzacționare concepute pentru comercianții activi, un ordin bracket va plasa imediat un OCO „take profit” și un ordin stop odată ce o poziție este deschisă.
- dacă introduceți o poziție lungă, o comandă de paranteză va plasa imediat o limită de vânzare OCO (take profit) și sell stop.
- dacă introduceți o poziție scurtă, o comandă de paranteză va plasa o limită de cumpărare OCO (take profit) și buy stop.
Stop Limit Order
un ordin stop-limit vă permite să definiți un interval de preț pentru executare, specificând prețul la care urmează să fie declanșată o comandă și prețul limită la care ar trebui executată comanda. În esență, spune:”Vreau să cumpăr (să vând) la prețul X, dar nu mai mare (mai mic) decât prețul Y.”
să presupunem că priviți un stoc care se tranzacționează la 120 USD. Doriți să cumpărați atunci când prețul ajunge la 125 USD, dar nu dacă depășește 130 USD. Deci, plasați o comandă limită de oprire—o oprire de cumpărare la 125 USD și o limită de cumpărare la 130 USD. Procedând astfel, comanda dvs. poate fi declanșată la prețul inferior (specificat), împiedicând în același timp declanșarea oricăror comenzi dincolo de limita dvs. de preț. Deci, dacă stocul se deschide la un decalaj de peste 130 USD, comanda dvs. nu este completată până când prețul scade la 130 USD sau mai jos. Pentru pozițiile de vânzare în lipsă, ați face invers.
dacă utilizați platforma thinkorswim de la TD Ameritrade, puteți configura paranteze cu comenzi stop și stop limit atunci când plasați tranzacția inițială. Sub fila Comerț, selectați un stoc și alegeți cumpărați personalizat (sau vindeți personalizat) din meniu (vezi Figura 1).
Good ‘Til cancelled (GTC) vs.Day Order
această ordine durațională poate fi utilizată pentru a specifica timpul în vigoare pentru alte tipuri de ordine condiționale. Practic înseamnă: „păstrați această comandă activă până când o anulez.”Comenzile care nu au fost completate până la sfârșitul zilei sunt de obicei anulate odată ce piața se închide. Dar dacă doriți să păstrați o comandă de cumpărare sau de vânzare în loc până când este umplut, sau oricât de mult brokerul vă va permite să-l păstrați activ (de obicei, nu mai mult de 90 de zile), acest lucru este atunci când ați putea dori să utilizați o comandă GTC.
o notă rapidă privind timpul în vigoare
un pic de bun simț: dacă plasați un tip de comandă condiționată care implică două sau mai multe comenzi, asigurați-vă că timpul în vigoare (TIF) pentru fiecare comandă este identic. De exemplu, dacă plasați o comandă OCO (one-cancels-other), nu ar fi bine dacă comanda care va fi anulată imediat este o comandă GTC (good ‘til cancelled).
de asemenea, nu confundați o comandă de zi (care se anulează la sfârșitul zilei) cu o comandă GTC (care nu se anulează la sfârșitul zilei). Nu vrei să fii surprins de o „poziție misterioasă” a doua zi plutind în zona de întoarcere negativă. În platforma thinkorswim, meniul TIF este situat în dreapta tipului de comandă.
Trailing Stops
trailing stops nu sunt „comenzi” în sine, ci sunt un mijloc de a muta automat sau de a „urmări” opriri (comenzi de oprire de bază). Gândiți-vă la trailing stop ca la un fel de plan de ieșire.
Iată cum funcționează. Să presupunem că ați achiziționat acțiuni de stoc, iar întreaga dvs. poziție este acum în zona de profit. Ce ai putea face cu oprirea ta? Puteți să-l lăsați în loc. Puteți să-l mutați până la un nivel mai „rentabil” pentru a evita pierderea în cazul în care piața se mișcă împotriva dvs. Sau îl puteți seta să „urmărească” poziția dvs. profitabilă pe măsură ce se mișcă mai sus.
- să presupunem că setați un trailing stop la o distanță specificată sub poziția curentă.
- dacă poziția dvs. continuă să se deplaseze mai sus, opritorul dvs. se deplasează și mai sus.
- dacă poziția dvs. scade pentru a se potrivi cu prețul opririi finale, comanda dvs. de oprire este declanșată, închizând poziția.
probabil vă gândiți: „bine, dar cât de mult sub poziția mea ar trebui să urmeze opritorul?”Există multe modalități de a calcula o oprire finală. Dacă utilizați platforma thinkorswim, puteți extrage un bilet de comandă și puteți selecta din meniu sub Tipul comenzii (a se vedea figura 2). Opțiunile includ tipuri de ordine de bază, precum și opriri finale și comenzi limită de oprire.
înainte de a implementa oricare dintre aceste tipuri de comenzi, este important să știți câteva lucruri despre comenzile de oprire. Cu o comandă limită de oprire, riscați să pierdeți piața cu totul. Într-o piață în mișcare rapidă, ar putea fi imposibil să declanșați comanda la prețul de oprire și apoi să o executați la prețul limită de oprire sau mai bine, astfel încât să nu aveți protecția pe care ați căutat-o. O comandă trailing stop sau stop loss nu va garanta o execuție la sau în apropierea prețului de activare. Odată activate, acestea concurează cu alte comenzi de pe piață. Și, desigur, un ordin limită nu garantează executarea, deoarece piața nu poate ajunge niciodată la prețul dvs. limită.
linia de Jos
tipuri avansate de comenzi pot fi instrumente utile pentru reglarea fină a intrărilor și ieșirilor comenzii. Dar trebuie să știți ce fiecare este conceput pentru a realiza. Și, ca și în cazul oricărei idei sau componente comerciale pe care o încercați pentru prima dată, luați în considerare practicarea mai întâi într-un mediu simulat, cum ar fi simulatorul pieței de valori paperMoney de pe platforma thinkorswim.
Ordinul imediat sau anulat(IOC)
acest ordin durațional este similar cu ordinul total sau niciunul, dar în loc să se ocupe de cantități, se ocupă de timp. În esență, ordinul CIO spune: „Dă-mi cât mai mult din comanda mea în acest interval de timp specific (de obicei câteva secunde) și anulează toate comenzile neumplute odată ce a trecut acel timp.”Puteți specifica timpul în vigoare pentru acest tip de comandă.
să presupunem că doriți să cumpărați 5.000 de acțiuni, dar nu doriți să vă umpleți la o gamă largă de prețuri. Sau poate volumul este pe partea subțire și nu doriți să mutați piața. Puteți plasa o comandă IOC market sau limit timp de cinci secunde înainte ca fereastra de comandă să fie închisă. S-ar putea să primiți o umplere parțială, să zicem, 1.000 de acțiuni în loc de 5.000. Dar puteți repeta întotdeauna comanda atunci când prețurile ating din nou un nivel favorabil.
de ce acest lucru este rar folosit: spre deosebire de investitorii instituționali care pot tranzacționa la niveluri ridicate de volum, majoritatea investitorilor nu trebuie să-și facă griji cu privire la mutarea piețelor. Fără îndoială, un investitor cu amănuntul poate muta o piață extrem de nelichidă, cum ar fi cele pentru stocurile de penny. Dar, în general, investitorul mediu evită tranzacționarea unor astfel de active riscante (iar brokerii îl descurajează). Prin urmare, nu există prea multă nevoie (sau cerere) pentru acest tip de comandă.
All-or-None (AON) ordine
numele său spune totul: „Dați-mi întreaga cantitate de acțiuni pe care le cer sau nu-mi dați deloc.”O comandă AON vă asigură că nu veți primi o umplere parțială. Deci, dacă comandați 1.500 de acțiuni dintr-un stoc, veți primi exact acea sumă, atâta timp cât există suficiente acțiuni la momentul comenzii pentru a vă completa cererea.
de ce acest tip de comandă este practic inexistent: comenzile AON erau utilizate în mod obișnuit în rândul celor care tranzacționau acțiuni penny. Din nou, majoritatea investitorilor evita stocurile penny din cauza profilului lor de risc ridicat, și cele mai multe brokeri prefera acest fel, dacă numai pentru a reduce riscul de client și broker. Prin urmare, comenzile AON sunt în general absente din meniul comenzii.
comanda Fill-or-Kill (FOK)
comanda FOK este unică prin faptul că este singurul tip de comandă pe care nu doriți să-l strigați la telefon brokerului dvs. atunci când vă aflați într-un cadru public, deoarece oamenii își fac invariabil o idee greșită. În afară de aceasta, comanda FOK este ca o comandă all-or-nothing (AON), dar cu limita de timp a unei comenzi imediate sau anulate (IOC).
confuz? Nu este, într-adevăr. Ordinul FOK înseamnă în esență: „completați întreaga mea comandă în intervalul de timp specificat sau ucideți comanda.”De exemplu, să presupunem că doriți să cumpărați exact 500 de acțiuni în următoarele 10 secunde. Dacă acțiunile sunt disponibile în acel interval de timp de 10 secunde, veți fi completat. Dacă nu, comanda dvs. va expira după 10 secunde.
de ce acest tip de ordine este practic inexistent: comenzile FOK, deși nuanțate cu o înclinație spre precizie, au suficiente condiționări pentru a le face impracticabile. Cu alte cuvinte, mulți comercianți ajung fără umplere, așa că trec la alte tipuri de comenzi pentru a-și executa tranzacțiile. De-a lungul timpului, comercianții au folosit în cea mai mare parte alte tipuri de comenzi, „ucigând” efectiv comanda de umplere sau ucidere prin cerere redusă.
doriți să aflați mai multe despre tipurile de comenzi de stoc de bază? Urmăriți acest scurt videoclip: