investerare som används för att köpa enskilda aktier kan finna att investera i fonder lite förvirrande. I de flesta fall marknadsförs och säljs fonder annorlunda än enskilda aktier.
enskilda aktier prissätts ständigt under handelstider baserat på utbud och efterfrågan, och när du köper en aktie blir du delägare i företaget. När du köper in en fond köper du ett partiellt intresse för en samling tillgångar som vanligtvis innehåller aktier, obligationer och derivat.
fondpriser
fonder prissätts annorlunda än aktier, med början med tillgången på aktier. Medan aktier bara har ett begränsat antal aktier tillgängliga, utfärdar de flesta fonder så många aktier som folk vill köpa. Dessa är kända som öppna fonder.
till exempel, om en fond har utfärdat 2 miljoner aktier och har 30 miljoner dollar i tillgångar, prissätts varje aktie till 15 dollar per aktie. För varje ytterligare $15 investerad ökar fondens tillgångar med det beloppet och aktiekursen förblir på $15 eftersom fonden emitterar nya aktier till det aktuella priset. Det priset är det som citeras i tidningen och online och är känt som substansvärdet.
substansvärde är det dagliga värdet av en fond som inkluderar alla tillgångar minus fondens skulder omräknade till ett per aktiekurs. Detta är det pris du köper och säljer fondandelar på om du handlar direkt med företaget.
bestämning av substansvärde (NAV)
beräkningen av substansvärdet (NAV) kan vara komplicerad eftersom fonden köper och säljer aktier och/eller obligationer, gör och säljer andra investeringar och löser in aktier i investerare som vill sälja.
nettotillgångsvärde (NAV) formel
Lägg till följande:
- startvärde av fonder tillgångar
- eventuella nya investeringar
- utdelning, ränta, realisationsvinster
- eventuell vinst i pris eller värde av fondtillgångar
därefter subtrahera följande:
- eventuell minskning av pris eller värde på fondtillgångar
- alla aktier inlösta till investerare (sålda tillgångar eller kontanter minskade)
- utdelningar, räntor eller realisationsvinster som betalas till aktieägarna
- fondkostnader
det slutliga numret är det nya NAV.
dessutom ändras marknadsvärdet på fondens innehav varje dag och måste omräknas när aktiemarknaden stängs och alla fondens innehav har ett stängningsvärde. Om du vill köpa eller sälja aktier i fonden under dagen är substansvärdet det pris du betalar eller får. Fonden beräknar det varje dag efter att marknaderna stängts.
slutna fonder
en annan typ av fond som kallas en sluten fond fungerar annorlunda. En sluten fond emitterar ett fast antal aktier. Dessa aktier handlas på börserna som aktiebolag. Eftersom slutna fonder handlar på den öppna marknaden bestäms deras aktiekurs av utbud och efterfrågan.
även om slutna fonder har en NAV, kan de handla över eller under detta pris baserat på om investerare är säkra på fondens framtid eller inte. Slutna fonder är mindre vanliga än öppna fonder.
du vet att du köper en sluten fond eftersom den måste köpas via en börsmäklare och du kan titta på prisförändringen under dagen. Till skillnad från en öppen fond kan du bara köpa eller sälja slutna fonder när marknaderna är öppna.
köpa och sälja fonder
en av fördelarna med att investera i fonder är deras likviditet, vilket innebär att du kan sälja dina aktier eller köpa mer med lätthet. De flesta medel gör det enkelt att investera, med ett minimum av pappersarbete och flera betalningsalternativ.
fondandelar köps från fonden och säljs tillbaka till fonden. Förutom under de omständigheter där en mäklare eller försäljningsagent är inblandad, handlar du nästan alltid direkt med fonden.
fonder bryr sig inte om att handla fraktionella aktier. Till skillnad från vanliga aktier köper du fonder i dollarbelopp och fonden omvandlar din investering till rätt antal aktier baserat på NAV vid tidpunkten för din investering, även om det resulterar i ett ojämnt antal aktier.
de flesta av de större fondbolagen har omfattande webbplatser och kundtjänsttelefonbanker för att svara på frågor och behandla inköp och inlösen.