om du är en erfaren näringsidkare, en vars strategier har vuxit mot den mer sofistikerade sidan av saker, kan dina handelsposter och utgångar kräva lite extra nyans. I många fall kan grundläggande lagerordertyper fortfarande täcka de flesta av dina handelsbehov. Men om dina beställningar kräver lite mer finjustering finns det en mängd avancerade lagerordertyper till ditt förfogande.
som med den mer grundläggande variationen av lagerorder, vill du förmodligen veta dessa avancerade ordertyper riktigt bra så att du kan matcha dem till lämpligt sammanhang och undvika fel som kan vara riskabla eller kostsamma. Observera att några av de ordertyper som beskrivs här sträcker sig över kategorin ”basic” till ”advanced”—så du kanske vill bekanta dig med dem alla för att bättre förstå när och när du inte ska använda dem.
innan vi börjar, finns det ett par saker att notera. Dessa avancerade ordertyper faller i två kategorier: villkorliga order och varaktighetsorder. Villkorlig betyder att en order ska fyllas under specifika förhållanden eller att fyllningen kommer att utlösa ett villkor. Varaktighet innebär att en order måste ske inom en viss tidsram, eller ”tid i kraft.”
One-Cancels-Other Order
en one-cancels-other (OCO) order är en villkorlig ordning där två beställningar placeras och en order avbryts när den andra ordern är fylld. Det kan låta komplicerat, men det är ganska lätt att förstå i sitt sammanhang.
- Antag att du köper aktier i en aktiehandel på $40. Ditt vinstmål är 30%, och du vill inte förlora mer än 10% värde i din position.
- du kan placera en OCO-order bestående av en säljgräns (”take profit” – order) på $52 och en säljstopp (ofta kallad”stop-loss” – order) på $36.
- om aktiens pris når $52, kommer din position att stängas med vinst och ditt försäljningsstopp kommer omedelbart att avbrytas, vilket tar bort risken för att oavsiktligt öppna en kort position om aktien sjunker för att handla igen till $36.
Bracket Order
finns i de flesta handelsplattformar utformade för aktiva handlare, kommer en bracket order omedelbart att placera en OCO ”Ta Vinst” och en stopporder när en position öppnas.
- om du går in i en lång position kommer en konsolorder omedelbart att placera en OCO-säljgräns (Ta Vinst) och säljstopp.
- om du anger en kort position kommer en konsolorder att placera en OCO-köpgräns (Ta Vinst) och köpstopp.
Stop Limit Order
en stop-limit order kan du definiera en prisklass för utförande, ange det pris som en order ska utlösas och det limit pris som ordern ska utföras. Det säger i huvudsak:”jag vill köpa (sälja) till Pris X men inte något högre (lägre) än pris Y.”
Antag att du tittar på ett lager som handlar på $120. Du vill köpa när priset når $125, men inte om det överstiger $130. Så du lägger en stoppgränsorder – ett köpstopp på $125 och en köpgräns på $130. Genom att göra detta kan din beställning utlösas till det lägre (angivna) priset samtidigt som du förhindrar att beställningar utlöses utöver din prisgräns. Så om aktien öppnas med ett gap över $130 fylls din beställning inte förrän priset faller tillbaka till $130 eller under. För kort försäljning positioner, skulle du göra det omvända.
om du använder Thinkorswim-plattformen från TD Ameritrade kan du ställa in parentes med stopp-och stoppbegränsningsorder när du placerar din första handel. Under fliken Handel väljer du ett lager och väljer Köp anpassad (eller sälj anpassad) från menyn (se figur 1).
bra ’ til annulleras (GTC) vs. dag ordning
denna varaktighet ordning kan användas för att ange den tid som gäller för andra villkorliga ordertyper. Det betyder i princip: ”Håll denna order aktiv tills jag avbryter den.”Beställningar som inte har fyllts i slutet av dagen avbryts vanligtvis när marknaden stängs. Men om du vill behålla en köporder eller försäljningsorder på plats tills den är fylld, eller hur länge din mäklare tillåter dig att hålla den aktiv (vanligtvis inte mer än 90 dagar), är det då du kanske vill använda en GTC-order.
en snabb anteckning om tiden i kraft
lite sunt förnuft: om du placerar en villkorlig ordertyp som involverar två eller flera order, se till att tiden i kraft (TIF) för varje order är identisk. Om du till exempel placerar en OCO-order (one-cancels-other), skulle det inte vara bra om ordern som ska avbrytas omedelbart är en GTC-order (good ’til canceled).
förväxla inte en dagsorder (som avbryts i slutet av dagen) med en GTC-order (som inte avbryts i slutet av dagen). Du vill inte bli överraskad av en ”mystery position” följande dag flyter runt i den negativa returzonen. I thinkorswim-plattformen finns TIF-menyn till höger om ordertypen.
Trailing stopp
Trailing stopp är inte ”order” i sig, men de är ett sätt att automatiskt flytta eller ”trail” stopp (grundläggande stopporder). Tänk på det efterföljande stoppet som en slags utgångsplan.
så här fungerar det. Låt oss säga att du köpte aktier av aktier, och hela din position är nu i vinstzonen. Vad kan du göra med ditt stopp? Du kan lämna den på plats. Du kan flytta den upp till en mer ”break-even” nivå för att undvika förlust om marknaden rör sig mot dig. Eller så kan du ställa in den för att ”spåra” din lönsamma position när den rör sig högre.
- anta att du ställer in ett avslutande stopp ett angivet avstånd under din nuvarande position.
- om din position fortsätter att röra sig högre rör sig också ditt efterföljande stopp högre.
- om din position minskar för att matcha priset på ditt efterföljande stopp utlöses din stopporder och stänger din position.
du tänker förmodligen, ” okej, men hur långt under min position ska efterföljande stopp följa?”Det finns många sätt att beräkna ett efterföljande stopp. Om du använder thinkorswim-plattformen kan du dra upp en orderbiljett och välja från menyn under ordertyp (se figur 2). Alternativen inkluderar grundläggande ordertyper samt efterföljande stopp och stoppbegränsningsorder.
innan du implementerar någon av dessa ordertyper är det viktigt att veta några fler saker om stopporder. Med en stoppgränsorder riskerar du att missa marknaden helt och hållet. På en snabbrörlig marknad kan det vara omöjligt att utlösa ordern vid stopppriset och sedan utföra den vid stoppgränsen eller bättre, så du kanske inte har det skydd du sökte. En efterföljande stopp-eller stoppförlustorder garanterar inte en körning vid eller nära aktiveringspriset. När de är aktiverade konkurrerar de med andra inkommande marknadsorder. Och naturligtvis garanterar en gränsorder inte utförande eftersom marknaden kanske aldrig når ditt gränspris.
den nedersta raden
avancerade ordertyper kan vara användbara verktyg för att finjustera dina orderposter och utgångar. Men du måste veta vad var och en är utformad för att uppnå. Och som med någon handelsidee eller komponent som du försöker för första gången, överväga att öva först i en simulerad miljö som paperMoney bisexual stock market simulator på thinkorswim-plattformen.
omedelbar-eller-Avbryt (IOC) Order
denna varaktighetsordning liknar All-or-none-ordern, men istället för att handla i kvantiteter handlar det om tid. I huvudsak säger IOC-ordern: ”Ge mig så mycket av min beställning som möjligt inom denna specifika tidsram (vanligtvis några sekunder) och avbryt alla ofyllda beställningar när den tiden har gått.”Du kan ange den tid som gäller för denna typ av order.
Antag att du vill köpa 5 000 aktier, men du vill inte bli fylld till ett brett utbud av priser. Eller kanske volymen är på den tunna sidan och du vill inte flytta marknaden. Du kan placera en IOC-marknad eller begränsa order i fem sekunder innan orderfönstret stängs. Du kan få en partiell fyllning, säg 1 000 aktier istället för 5 000. Men du kan alltid upprepa ordern när priserna återigen når en gynnsam nivå.
varför detta används sällan: till skillnad från institutionella investerare som kan handla med höga volymer behöver de flesta investerare inte oroa sig för att flytta marknaderna. Förmodligen kan en detaljhandelsinvesterare flytta en mycket illikvida marknad, som de för penny-aktier. Men i allmänhet undviker den genomsnittliga investeraren att handla sådana riskabla tillgångar (och mäklare avskräcker det). Därför finns det inte mycket behov (eller efterfrågan) för denna typ av order.
All-or-None (AON) Order
dess namn säger allt: ”Ge mig hela mängden aktier jag ber om eller ge mig inte alls.”En AON-order säkerställer att du inte får en partiell fyllning. Så om du beställer 1 500 aktier i ett lager får du exakt det beloppet, så länge det finns tillräckligt med aktier vid beställningen för att fylla din förfrågan.
varför denna ordertyp är praktiskt taget obefintlig: AON-order användes vanligtvis bland dem som handlade penny-aktier. Återigen undviker de flesta investerare öreaktier på grund av sin höga riskprofil, och de flesta mäklare föredrar det så, om bara för att minska kund-och mäklarrisken. Därför är aon-beställningar i allmänhet frånvarande från ordermenyn.
Fill-or-Kill (FOK) Order
FOK-ordern är unik eftersom det är den enda ordertypen du inte vill skrika via telefon till din mäklare när du är i en offentlig miljö, eftersom människor alltid får fel uppfattning. Bortsett från detta är FOK-ordern som en All-or-nothing (AON) order men med tidsgränsen för en omedelbar eller Avbryt (IOC) order.
förvirrande? Det är det inte, verkligen. FOK-ordern betyder i huvudsak: ”Fyll hela min beställning inom den angivna tidsramen eller döda ordern.”Anta till exempel att du vill köpa exakt 500 aktier i lager inom de närmaste 10 sekunderna. Om aktierna är tillgängliga inom den 10 sekunders tidsramen blir du fylld. Om inte, kommer din beställning att upphöra efter 10 sekunder.
varför denna ordertyp är praktiskt taget obefintlig: FOK-order, även om de är nyanserade med en böjd mot noggrannhet, har tillräckligt med villkor för att göra dem opraktiska. Med andra ord, många handlare hamnar utan fyllning, så de byter till andra ordertyper för att utföra sina affärer. Med tiden har handlare mest använt andra ordertyper, vilket effektivt ”dödar” fyllnings-eller dödsordern genom låg efterfrågan.
vill du lära dig mer om grundläggande lagerordertyper? Titta på den här korta videon: