Vad Är Byråteori?
Byråteori är en princip som används för att förklara och lösa problem i förhållandet mellan affärsansvariga och deras agenter. Oftast är det förhållandet mellan aktieägare, som huvudmän och företagsledare, som agenter.
Key Takeaways
- Byråteori försöker förklara och lösa tvister om prioriteringar mellan rektorer och deras agenter.
- huvudmän är beroende av agenter för att utföra vissa transaktioner, särskilt finansiella, vilket resulterar i en skillnad i överenskommelse om prioriteringar och metoder.
- skillnaden i prioriteringar och intressen mellan agenter och huvudmän är känd som huvud-agent problem.
- att lösa skillnaderna i förväntningar kallas ” minska byråförlust.”
- prestationsbaserad ersättning är ett sätt som används för att uppnå en balans mellan huvudman och agent.
- gemensamma Huvud-agent relationer som ingår i byrå teori inkluderar aktieägare och ledning, finansiella planerare och deras kunder, och hyresgäster och hyresvärdar.
Understanding Agency Theory
en byrå, i breda termer, är varje relation mellan två parter där en, agenten, representerar den andra, huvudmannen, i dagliga transaktioner. Huvudmannen eller huvudmännen har anställt agenten för att utföra en tjänst för deras räkning.
huvudmän delegerar beslutsbefogenheter till agenter. Eftersom många beslut som påverkar huvudmannen ekonomiskt fattas av agenten kan meningsskiljaktigheter och till och med skillnader i prioriteringar och intressen uppstå. Byråteori förutsätter att intressen hos en rektor och en agent inte alltid är i linje. Detta kallas ibland principal-agent-problemet.
per definition använder en agent resurserna hos en rektor. Huvudmannen har anförtrott pengar men har liten eller ingen daglig insats. Agenten är beslutsfattaren men ådrar sig liten eller ingen risk eftersom eventuella förluster kommer att bäras av huvudmannen.
finansiella planerare och portföljförvaltare är agenter för sina huvudmän och ges ansvar för huvudmännens tillgångar. En hyresgäst kan ha ansvaret för att skydda och skydda tillgångar som inte tillhör dem. Även om hyrestagaren har till uppgift att ta hand om tillgångarna har hyrestagaren mindre intresse av att skydda varorna än de faktiska ägarna.
Tvisteområden i Byråteori
Byråteori behandlar tvister som främst uppstår inom två nyckelområden: en skillnad i mål eller en skillnad i riskaversion.
till exempel kan företagsledare besluta att expandera ett företag till nya marknader. Detta kommer att offra företagets kortsiktiga lönsamhet i förväntan om tillväxt och högre resultat i framtiden. Aktieägare kan dock prioritera kortsiktig kapitaltillväxt och motsätta sig bolagets beslut.
en annan central fråga som ofta behandlas av byråteori innebär oförenliga nivåer av risktolerans mellan en huvudman och en agent. Till exempel kan aktieägare i en bank invända mot att ledningen har satt ribban för lågt på lånegodkännanden och därmed tar för stor risk för fallissemang.
minska Byråförlust
olika förespråkare för byråteori har föreslagit sätt att lösa tvister mellan agenter och huvudmän. Detta kallas ” minska byrå förlust.”Byråförlust är det belopp som huvudmannen hävdar förlorades på grund av att agenten agerar i strid med huvudmannens intressen.
chef bland dessa strategier är att erbjuda incitament till företagsledare för att maximera vinsten för sina huvudmän. De aktieoptioner som tilldelas företagsledare har sitt ursprung i byråteori. Dessa incitament söker ett sätt att optimera förhållandet mellan huvudmän och agenter. Andra metoder inkluderar att binda verkställande ersättning delvis till aktieägarnas avkastning. Det här är exempel på hur byråteori används i bolagsstyrning.
dessa metoder har lett till oro för att ledningen kommer att äventyra företagets långsiktiga tillväxt för att öka kortsiktiga vinster och egen lön. Detta kan ofta ses i budgetplanering, där ledningen minskar uppskattningar i årliga budgetar så att de garanteras att uppfylla prestationsmålen. Dessa farhågor har lett till ännu ett kompensationssystem där verkställande lön delvis skjuts upp och bestäms enligt långsiktiga mål.
dessa lösningar har sina paralleller i andra byrårelationer. Prestationsbaserad ersättning är ett exempel. En annan kräver att en obligation bokförs för att garantera leverans av önskat resultat. Och sedan finns det den sista utväg, som helt enkelt skjuter agenten.