1960, efter en svår cyklon, strandades det grekiska skeppet M D Alpine vid stranden av Sitakunda, Chittagong. Det kunde inte omflyttas och så stannade där i flera år. 1965 köpte Chittagong Steel House fartyget och fick det skrotat. Det tog år att skrota fartyget, men arbetet födde industrin i Bangladesh.
under befrielsekriget i Bangladesh skadades ett Pakistanskt fartyg Al Abbas av bombningar. Senare räddades fartyget av ett sovjetiskt team som arbetade vid Chittagong port vid den tiden och fartyget fördes till Faujdarhat-stranden. Ett lokalt företag, Karnafully Metal Works Ltd köpte det som skrot 1974 och introducerade kommersiellt skeppsbrott i landet.
industrin växte stadigt under 1980-talet och i mitten av 1990-talet rankades landet som nummer två i världen efter tonnage skrotat. År 2008 fanns det 26 varv i området och 2009 var det 40. Från 2004 till 2008 var området den största fartygsbrytningsgården i världen. Men 2012 hade det sjunkit från hälften till en femtedel av världens skeppsbrott.
i ett skede var branschen en turistattraktion, men utomstående är inte längre välkomna på grund av dess dåliga säkerhetsrekord; en lokal vakthund grupp hävdar att en arbetare dör en vecka och en skadas en dag i genomsnitt.
arbetstagare har varken skyddsutrustning eller ekonomisk säkerhet. 2014 följde rederiet Hapag-Lloyd ett tidigare beslut av Maersk att sluta använda varvet för att bryta sina gamla fartyg, trots de högre kostnaderna någon annanstans.
en scen i filmen Avengers: Age of Ultron sköts på ship breaking yards i Chittagong.