Finansieringsfaser för nystartade företag
ett nystartat företag utgör en högre riskinvestering än ett moget företag. Den mogna verksamheten har tillgångar för säkerheter och ett känt kassaflöde som gör det möjligt för investerare och långivare att bedöma affärsrisk. Av sin natur är riskprofilen för ett nystartat företag mycket svårare att bedöma.
vikten av att fokusera på tidigt stadium och expansionsfasfinansiering och de olika faserna inom varje steg är att förstå de unika affärs-och finansieringsegenskaperna i var och en av dessa faser.
tidigt stadium finansiering
Fröfinansieringsfas
fröfasen, även känd som pre-kommersialiseringsstadiet, är proof-of-concept-scenen där en affärsidee testas för dess lönsamhet. I detta skede kan grundforskningen ha slutförts, men de kommersiella kapaciteterna är ännu inte bevisade. I allmänhet har en formell affärsenhet inte bildats eftersom beslutet om att gå vidare med att skapa ett företag inte har beslutats.
under såddfasen kräver entreprenören i allmänhet relativt små finansieringsbelopp för att genomföra genomförbarhetsstudier, utveckla prototyper, utvärdera marknadspotential, skydda immateriella rättigheter och undersöka andra aspekter av affärsideen.
i slutet av fröfinansieringsfasen fattar entreprenörerna beslutet om att gå vidare med ett åtagande att skapa ett företag (ofta kallat GO/no go-beslutet).
Finansieringsfas före lansering
fasen före lansering inträffar efter det att beslutet har fattats att gå vidare med skapandet av ett företag. I denna fas skapas grunden för verksamheten. Kritisk vid denna tidpunkt är utvecklingen av en detaljerad affärsplan som förklarar hur verksamheten kommer att skapas och fungera. Denna fas kräver vanligtvis betydligt mer finansiering än utsädestillståndet. Beroende på omständigheterna kan ängelinvesterare vara intresserade av att tillhandahålla finansiering i detta skede.
ofta är det första steget i denna fas att skapa en juridisk enhet för verksamheten. Den juridiska personen kommer att definiera gränserna för hur verksamheten ska fungera. Då kan företagets grundare söka efter och förvärva mark och anläggningar för att driva verksamheten. Tillsammans med detta är förvärv av utrustning och andra tillgångar som behövs för affärsverksamheten. Under denna fas kommer verksamheten ofta att anställa ledningen och undersöka alla regler som måste uppfyllas och licenser som måste erhållas. Företagets grundare, tillsammans med det nyanställda ledningsgruppen, kommer att behöva slutföra utvecklingen av distributions-och marknadsföringsrelationer längs företagets leveranskedja.
Startfinansieringsfas
under startfasen, även känd som lanseringsfasen, initieras produktion och försäljning sker. Det kännetecknas av att anställa anställda och etablera produkterna på marknaden. Finansiering för uppstartsfasen innebär brofinansiering från det att fasen före uppstartsfasen finansieras till dess att verksamheten påbörjas, tillräckligt med rörelsekapital för att verksamheten ska fungera smidigt, finansiering av eventuella förluster under uppstartsfasen och beredskapsfonder i händelse av ett oväntat avbrott i uppstartsprocessen. Finansiering för startfasen och startfasen kan ske samtidigt.
Finansieringsfas i första etappen
finansiering i första etappen, även känd som rampfasen, är den sista fasen i finansieringen i tidigt skede. Det kännetecknas av att öka produktionen och försäljningen. Att öka verksamheten genom att öka försäljningen är en indikation på framgång eftersom företagets affärsmodell valideras.
affärsvolymen kan närma sig break-even och lönsamheten är inom synhåll. Om företaget uppnår lönsamhet i uppstartsfasen eller visar tydliga tecken på att kunna uppnå lönsamhet i uppstartsfasen kan riskkapitalister vara intresserade av att finansiera denna fas.
ur ett strategiskt perspektiv kan förmågan att påskynda tillväxttakten i tillväxt katapultera företaget till sitt tillväxtstadium, där det etablerar lönsamhet och kan finansiera sin verksamhet från interna resurser.
Expansionsfinansiering
Finansieringsfas i andra etappen
denna finansiering följer finansiering i första etappen och ger rörelsekapital för den initiala expansionen av ett företag som producerar och levererar produkt och har växande kundfordringar och lager. Även om företaget har gjort framsteg finns det fall där det kanske ännu inte är lönsamt.
tredje etappen eller Mezzaninfinansieringsfasen
detta tillhandahålls för en stor expansion av ett företag som har en ökande försäljningsvolym och är lönsamt. Dessa medel används för ytterligare anläggningsutbyggnad, marknadsföring, rörelsekapital eller utveckling av en förbättrad produkt.
Brofinansiering
Brofinansiering innebär att man fyller ett tidsgap mellan när en utgift görs och avkastning genereras. Till exempel innebär statliga bidrag ofta brofinansiering eftersom bidraget inte betalar direkt för köp av en tillgång (t.ex. utrustning) utan kommer att ersätta företaget efter köpet. Så, brofinansiering fyller tidsgapet från det att utgifterna görs (utrustning köps) och företaget ersätts av bidraget för inköp av utrustningen.
bryggfinansiering kan ske i någon av de finansieringsfaser som beskrivs ovan. Det tillhandahålls vanligtvis av affärsbanker.