Vad är gäldenär i besittning (DIP) finansiering?
Gäldenärsfinansiering (Dip) är en speciell typ av finansiering avsedd för företag som är i konkurs. Endast företag som har ansökt om konkursskydd enligt kapitel 11 får tillgång till DIP-finansiering, vilket vanligtvis händer i början av en ansökan. DIP-finansiering används för att underlätta omorganisationen av en gäldenär i besittning (status för ett företag som har ansökt om konkurs) genom att låta det anskaffa kapital för att finansiera sin verksamhet när konkursfallet löper sin kurs. DIP-finansiering är unik från andra finansieringsmetoder genom att den vanligtvis har prioritet över befintliga skulder, Eget kapital och andra fordringar.
Key Takeaways
- gäldenär-i-besittning (DIP) finansiering är finansiering för företag i kapitel 11 konkurs som tillåter dem att fortsätta sin verksamhet.
- långivarna av DIP-finansiering tar en ledande position på panträtter av företagets tillgångar, före tidigare långivare.
- långivare tillåter DIP-finansiering eftersom det gör det möjligt för ett företag att fortsätta sin verksamhet, omorganisera och så småningom betala av skulder.
- terminslån är den vanligaste typen av finansiering som tillhandahålls medan det historiskt sett brukade vara revolverande lån.
förstå gäldenär-in-Possession (DIP) finansiering
eftersom Kapitel 11 gynnar företagsreorganisation över likvidation kan ansökan om skydd erbjuda en viktig livlinje till nödställda företag som behöver finansiering. Vid gäldenärsfinansiering (dip) måste domstolen godkänna finansieringsplanen i enlighet med det skydd som beviljas verksamheten. Övervakning av lånet av långivaren är också föremål för domstolens godkännande och skydd. Om finansieringen godkänns kommer verksamheten att ha den likviditet den behöver för att fortsätta fungera.
när ett företag kan säkra DIP-finansiering låter det leverantörer, leverantörer och kunder veta att gäldenären kommer att kunna förbli i affärer, tillhandahålla tjänster och göra betalningar för varor och tjänster under omorganisationen. Om långivaren har funnit att företaget är värd kredit efter att ha granskat sin ekonomi, är det självklart att marknaden kommer till samma slutsats.
som en del av den stora lågkonjunkturen, två konkurs amerikanska biltillverkare, General Motors och Chrysler, var mottagare av gäldenär i besittning (DIP) finansiering.
att få gäldenär i besittning (DIP) finansiering
DIP finansiering sker oftast i början av konkursansökan processen, men ofta kämpar företag som kan dra nytta av domstolsskydd kommer att försena arkivering av underlåtenhet att acceptera verkligheten i deras situation. Sådan obeslutsamhet och förseningar kan slösa bort dyrbar tid, eftersom DIP-finansieringsprocessen tenderar att vara lång.
senioritet
när ett företag går in i kapitel 11 konkurs och finner en villig långivare måste den få godkännande från konkursdomstolen. Att tillhandahålla ett lån enligt konkurslagstiftningen ger en långivare med välbehövlig komfort för att tillhandahålla finansiering till ett företag i ekonomisk nöd. Dip-finansieringslångivare ges första prioritet på tillgångar vid bolagets likvidation, en auktoriserad budget, en marknads-eller premieränta och eventuella ytterligare komfortåtgärder som domstolen eller långivaren anser garanterar inkludering. Nuvarande långivare har oftast att komma överens om villkoren, särskilt i att ta en baksätet till en lien på tillgångar.
auktoriserad Budget
den godkända budgeten är en viktig aspekt av DIP-finansiering. ”DIP-budgeten” kan innehålla en prognos för företagets intäkter, kostnader, nettokassaflöde och utflöden för rullande perioder. Det måste också faktor i prognoser tidpunkten för betalningar till leverantörer, professionella avgifter, säsongsvariationer i sina kvitton, och eventuella kapitalutgifter. När DIP-budgeten är överenskommen kommer båda parter att komma överens om storleken och strukturen på kreditfaciliteten eller lånet. Detta är bara en del av de förhandlingar och legwork som krävs för att säkra DIP-finansiering.
typer av lån
DIP-finansiering tillhandahålls ofta via terminslån. Sådana lån är fullt finansierade under hela konkursprocessen, vilket innebär högre räntekostnader för låntagaren. Tidigare var roterande kreditfaciliteter den mest använda metoden, vilket gör det möjligt för en låntagare att dra ner lånet och återbetala efter behov.som ett kreditkort. Detta möjliggör mer flexibilitet och därmed förmågan att hålla räntekostnaderna lägre, eftersom en låntagare aktivt kan hantera lånebeloppet.