Vad är löptid?
löptid är den återstående löptiden för en obligation eller annan typ av skuldinstrument. Löptiden sträcker sig mellan den tidpunkt då obligationen emitteras till dess förfallodag när emittenten är skyldig att lösa in obligationen och betala obligationens nominella värde till obligationsinnehavaren.
under obligationens löptid är emittenten skyldig att göra kupongbetalningarkupon Rateen kupongränta är mängden årlig ränteintäkt som betalas till en obligationsinnehavare, baserat på obligationens nominella värde. vid en fast procentsats som överenskommits på emissionsdagen. Löptiden kan vara antingen kort eller lång sikt, och varje varaktighet kommer med varierande räntor. Obligationer med längre löptid erbjuder en högre ränta än kortfristiga obligationer vars löptid är mindre än fem år.
kategorier av obligationer baserade på löptid
obligationer kan grupperas i antingen kortfristiga, mellanliggande eller långfristiga obligationer.
1. Kortfristiga obligationer
en kortfristig obligation är en obligation med en löptid på mellan 1 och 5 år. Kortfristiga obligationer kan emitteras av någon enhet som investment-grade företag, statliga institutioner och företag rankade under investment gradeCredit Ratingett kreditbetyg är ett yttrande från ett visst kreditbyrå angående förmågan och villigheten en enhet (regering, företag eller individ) att uppfylla sina finansiella skyldigheter i fullständighet och inom de fastställda förfallodatumen. Ett kreditbetyg betyder också sannolikheten för att en gäldenär kommer att gå i konkurs.. De föredras av obligationsinnehavare som vill bevara sitt kapital eftersom de tenderar att hålla sig bättre när marknadsförhållandena är ogynnsamma. Kortfristiga obligationer är mycket likvida; investerare kan enkelt få tillgång till sitt kapital jämfört med en långfristig obligation som tenderar att låsa in investerare under en lång period.
2. Mellanliggande obligationer
mellanliggande obligationer har en löptid på 5 till 10 år, och de betalar högre avkastning än kortfristiga obligationer, men lägre än långfristiga obligationer. Mellanliggande obligationer föredras av investerare med högre risktolerans och som förväntar sig att tjäna högre avkastning vid förfall. På nedsidan påverkas obligationer med längre löptid mer av prisfluktuationer än obligationer med kort löptid.
3. Långfristiga obligationer
långfristiga obligationer har en löptid på mellan 10 år och 30 år. Sådana obligationer betalar i allmänhet en högre räntesatsräntaen ränta avser det belopp som en långivare debiterar en låntagare för någon form av skuld som ges, i allmänhet uttryckt som en procentandel av huvudmannen. än kortfristiga och mellanliggande obligationer. Obligationsutgivare är villiga att betala en högre ränta för obligationerna i utbyte mot att låsa obligationen under en längre tid. Vanligtvis kan löptiden för långfristiga obligationer fastställas, eller det kan ändras under obligationens livstid om obligationsavtalet innehåller en put -, call-eller konverteringsbestämmelse.
långfristiga obligationer föredras av investerare som vill maximera sin avkastning på lång sikt. På nedsidan saknar obligationerna den flexibilitet som erbjuds av kortfristiga obligationer. Det betyder att om räntorna ökar kommer obligationsvärdet att minska med en liknande andel. Obligationsemittenter med andra utestående obligationer med kortare löptider kan också fallera sina skyldigheter.
vad händer när obligationer når förfallodagen
om du äger obligationer i din portfölj är det viktigt att veta när de löper ut och hur lång tid som är kvar till förfallodagen. Vanligtvis, vid utgången av en obligation, är obligationsinnehavaren skyldig att returnera obligationscertifikatet till den utfärdande enheten, som antingen är den federala regeringen eller ett företag.
emittenten kommer då att betala det ursprungliga emissionskursen eller obligationens nominella värde till obligationsinnehavaren. Om emittenten inte gjorde periodiska räntebetalningar före förfallodagen förväntar sig obligationsinnehavarna att få huvudbetalningen plus alla räntebetalningar som har uppkommit sedan obligationen utfärdades.
obligationsinnehavare är också skyldiga att betala skatt på eventuella realisationsvinsterkapitalvinster Yieldkapitalvinster yield (CGY) är prisuppskattningen på en investering eller en säkerhet uttryckt i procent. Eftersom beräkningen av Reavinstavkastning innebär marknadspriset på en säkerhet över tid kan den användas för att analysera fluktuationen i marknadspriset på en säkerhet. Se beräkning och exempel på obligationen de håller. Vanligtvis kan statsobligationer och kommunala obligationer vara befriade från federala och lokala skatter, och deras innehavare kommer inte att behöva betala sådana skatter. Andra obligationer är föremål för beskattning beroende på de skattelagar som finns i ett land.
om du till exempel köpte en $1,000-obligation med en rabatt på $950, kommer du att inse en realisationsvinst på $50. Realisationsvinsten måste deklareras på din årliga avkastning. Om det är en kapitalförlust kan det bidra till att minska skatterna på grund av skattemyndigheterna.
Risk och avkastning på obligationer med olika löptid
investerare kan välja mellan kortfristiga obligationer, mellanliggande obligationer och långfristiga obligationer när de letar efter ränteinstrument. Deras val av investeringar påverkas av deras risktolerans, tidsram och mål. Vanligtvis kommer kortfristiga obligationer med låg risk och låg avkastning. De föredras av investerare vars högsta prioritet är säkerheten för sina investeringar. Det betyder att de är villiga att offra högre avkastning som erbjuds av mellanliggande och långfristiga obligationer för att få större stabilitet och låg risk.
å andra sidan ger långfristiga obligationer högre avkastning och medför större risk. Långfristiga obligationer låser investerarens medel under en längre period, vilket ger mer tid för räntorna att påverka obligationens pris. Investerare med högre risktolerans skulle gärna låsa upp sina pengar under en lång period i utbyte mot högre avkastning. Långfristiga obligationer är dock mer än flyktiga än andra obligationstyper. Det betyder att de kanske inte är lämpliga för investerare som vill återhämta sin investering om tre år eller mindre.
ytterligare resurser
CFI erbjuder Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) Portugals fmva-certifieringgå med i 350 600+ studenter som arbetar för företag som Amazon, JP Morgan och Ferrari certifieringsprogram för dem som vill ta sin karriär till nästa nivå. För att fortsätta lära dig och utveckla din karriär kommer följande resurser att vara till hjälp:
- Bond RatingsBond RatingsBond ratings är representationer av kreditvärdigheten för företags-eller statsobligationer. Kreditbetygen publiceras av kreditvärderingsinstitut och ger utvärderingar av en obligationsutgivares finansiella styrka och förmåga att återbetala obligationens kapital och ränta enligt kontraktet.
- effektiv Varaktigheteffektiv Varaktigheteffektiv varaktighet är känsligheten för en obligations pris mot referensräntekurvan. Ett sätt att bedöma risken för en obligation är att uppskatta
- Ränteobligationsperioder med fast Inkomstobligationsperioder för de vanligaste obligations-och räntevillkoren. Livränta, evighet, kupongränta, kovarians, nuvarande avkastning, nominellt värde, avkastning till förfallodagen. osv.
- Par ValuePar ValuePar-värde är nominellt eller nominellt värde för en obligation, eller aktie eller kupong som anges på en obligation eller aktiecertifikat. Det är ett statiskt värde