väska, 65(02)
särskild rapport
vad är börsen och hur fungerar det?
av Julie Stav
även de mest ointresserade i fråga om finansiering, har
hörde du säga något om aktiemarknaden (börsen eller marknaden för
värden), som är i branschen för köp och försäljning av
åtgärder, dessa avsnitt minimum av ett bolag är att dess ägare
sätta på försäljning på den offentliga finansmarknaden (igen, den
väska) för att få pengar med att växa och utvecklas även
Mer sina kommersiella företag. Genom att emittera aktier och sälja dem tjänar ett
företag pengar utan att behöva be banken om pengar och
blir dess gäldenär.
samtidigt gör aktieägare som bidrar med pengar till företaget
genom att köpa delar av det i hopp om att
företaget kommer att växa sina pengar—de pengar som utgör en
investering i företagets tillväxt. Dessa transaktioner är
utförs i en specifik byggnad på Wall Street, huvudgatan
i finansdistriktet i New York: NYSE eller New
York Stock Exchange, även känd som”The Exchange”.
NYSE, världens största börs, har på sin lista cirka 3 000
företag, totalt cirka 236 000 aktier.
köp-och försäljningstransaktioner görs inte direkt med
– utbytet, utan genom en mäklarbyrå (som Merrill Lynch, Charles
Schwab eller Morgan Stanley) till vilken en provision måste betalas för
deras arbete. Varje dag utförs dessa transaktioner av
Internet, även om du också kan ringa
mäklarbyrån för att berätta för dem att du vill köpa aktier av
ett visst företag.
aktier vinst med börsen
den som köper en andel i ett företag äger en
sektion av det företaget, även om det är i en minimal del (det är därför
ibland pratar vi också om aktier istället för aktier). Om
ett företag emitterar 100 aktier och du köper en (till exempel till
$10) blir du ägare till 1% av det företaget.
naturligtvis är antalet aktier som emitterats av ett företag
alltid tusentals eller hundratusentals.
om det företaget tjänar pengar när det växer, är du också
tjäna pengar eftersom ditt lager går upp i värde. Framgången för
att investera på aktiemarknaden beror mycket på tiden: med tiden
år tjänar människor som köper aktier vanligtvis mer
pengar än de som lägger sina pengar i banken, köper
sparobligationer eller gör andra investeringar. När efterfrågan på produkter från en given
– bransch på grund av marknadsförhållanden
ökar, ökar också värdet på aktierna i de företag som
levererar dessa produkter. Och när man går ner, går den andra
också ner.
när du delar vinsten i det företaget, om det trivs, skulle det vara
möjligt att din andel skulle vara värd $15 efter ett tag.
låt oss säga att istället för en hade du köpt 10 aktier till $10 vardera
en, till totalt $100. Om du sedan säljer dina aktier tjänar du $5 på
vardera-i det här fallet skulle du ha totalt $50 vinst om
sålde dem alla ($150 för försäljningen, minus $100 du betalade på
köpte dem = $50). Men se upp, för om företaget förlorar
pengar kommer du också att dela dessa förluster … och det skulle vara möjligt
för de aktier för vilka du betalade $10 vardera, att vara värd
$3 i en tid av magra kor.
djurparkens marknad
på tal om djur är det viktigt att du känner till de två djuren som lever i
påsen: en björn och en tjur, symbolerna som definierar situationen
det är aktiemarknaden under en viss period.
precis som björnar är försiktiga och långsamma djur uppstår en ”björnmarknad” när priserna på
lager i allmänhet har fallit. Däremot indikerar en tjurmarknad
att
priserna har stigit och aktieköpen är
aggressiva—som det djuret är marknaden aggressiv och går snabbt till
– belastningen.
för att känna till börsens tillstånd i allmänhet är det inte nödvändigt att
tittar på alla företag som bildar det, utan bara dess tre
index som samlar sina representativa företag: Dow,
S& P500 och NASDAQ. Om vi lär oss att läsa dem kommer vi att veta hur
aktiemarknaden känns på ett ögonblick, och detta kommer att hjälpa oss
öka chanserna att göra vinst på våra
investeringar, eftersom tre av fyra aktier på aktiemarknaden kommer att flytta
i samma riktning som aktiemarknaden i allmänhet. Vi måste
ge råd om aktiemarknadens allmänna tillstånd —vet var
dess nuvarande är på väg— som en av de viktigaste ingredienserna
innan vi beslutar att investera.
Talking bars
diagrammen över aktieindexen (och de enskilda
företagen) har högst upp en serie ränder som
representerar det pris som indexet hade under den
tidsperiod vi tittar på. Om vi till exempel tittar på det dagliga diagrammet
för ett index, representerar varje vertikal linje en dag och där
den korsar den horisontella linjen (vilket indikerar en specifik
dag) anger var priset var när
– utbytet stängdes klockan 4 pm (östlig tid). Så här ser toppen
av ett dagligt index ut:
överst på varje vertikal linje representerar det högsta priset på
– dagen; botten på varje vertikal linje representerar dagens lägsta
– pris. Det horisontella bindestrecket representerar det pris det hade
när börsen stängdes den dagen.
botten visar aktivitetsnivån eller volymen (från
inköp eller försäljning) som fanns i det indexet eller företaget. Ju mer
hög stapeln, desto mer köp eller sälj var aktien eller indexet
den dagen.
titta på hur botten av en graf ser ut. De högsta staplarna
anger de högsta volymdagarna i detta index.
använd grafik för att tjäna pengar!
Lägg märke till den sista vertikala stapeln i diagramvolymen längst ner
i diagrammet.
om baren är kortare än föregående dag-det
betyder att stora institutioner-fonder, försäkringar
företag etc., att flytta priset på börsen och vars verksamhet
återspeglas i volymen av ett index— inte köpa eller
sälja aktier i stora mängder.
om fältet är längre än föregående dag — titta på
överst i diagrammet för den horisontella streck för den dagen
jämfört med föregående dag. Om indexet stängde under
föregående dag eller steg mindre än 1%, är börsen inte
som visar att den avser att stiga. Om det motsatta händer
(index stängt över föregående dag eller ökat mer än
1%) kan utbytet förbereda sig för en ökning.
om det finns en annan volymökning-och den åtföljs av en annan
ökning med 1% eller mer under de kommande tio dagarna, det är en
”bekräftelsedag”, vilket indikerar att
påsen är mer benägna att röra sig uppåt (åtminstone för tillfället).
om du är intresserad av att köpa ett visst lager, titta på dess
individuella diagram för att bekräfta att det också finns en
prisökning med hög volym.
även om en bekräftelsedag i indexen inte garanterar att börsen kommer att fortsätta gå upp
, har tidigare goda ökningar
på börsen alltid meddelats av detta fenomen.
för att se hur aktiemarknaden känns idag på
var och en av de nämnda indexen, klicka på deras respektive länk:
-
för Dow
-
för S& P500 (detta index visar vanligtvis inte volymen på)
-
för NASDAQ
hur billigt är alltid dyrt
vi alla älskar att hitta oss en stor besparing, pris
särskilda rabatter; och när vi tar hem något
köpt till en kostnad dramatiskt låg, vad gör vi med stolthet
av fiskaren, som porträtteras vid sidan av hajen tre gånger mer
stor att han. Men samma erfarenhet har lärt oss en stor
sanning, att detsamma gäller att köpa kläder som för att göra en
transaktion på Wall Street: billigt kommer dyrt.
kan du tänka dig att köpa fem par skor eftersom de har
till salu… att inse två månader att de lossnar
sulan?
detsamma kan hända med aktier, och på senare tid
många investerare har sett de pengar de betalat för
försvinna några som, köpte billigt i hopp om att de skulle stiga
till sina gamla värden, har aldrig klättrat tillbaka till sina tider på
ära… men de har fortsatt att falla i vakuum av
avskrivningar!
många investerare hävdar att hemligheten att tjäna pengar på aktiemarknaden är
”Köp Billigt och sälj dyrt”. Men eftersom ingen har en
kristallkula för att veta när ett
lager inte går ner längre, kan vi förvärva det och tro att det kommer att gå upp…
för att upptäcka att det fortsätter att falla och att det på sex månader är värt 50%
mindre än vad vi betalade för det.
det är frestande att köpa ett lager av någon prestige vid en tidpunkt av
låg, men det kan vara lika riskabelt som att försöka ta en
kniv i luften… Aktier som ett år visade vinster
behöver inte nödvändigtvis fortsätta att göra det—2007
– mästaren kan vara den sista hästen i 2008-loppet.
Börsen har ”spirit”
innan du investerar är det viktigt att utvärdera vad jag kallar ”spirit of the
Exchange”. Det är bättre om vi investerar i aktier under en aggressiv
börs eller i ”bull” – cykeln, inte ”bear”, vilket är när
– trenden är försäljning. Generellt sett bör de viktigaste
– indikatorerna peka uppåt. Men det finns något annat
vi måste lära oss att gå igenom påsen utan att bryta våra ben…
den bästa tiden att köpa en aktie är när den inte har sjunkit mer än
från 10% av det högsta priset det hade under det senaste året. Det vill säga
om sex månader sedan steg aktien X till högst $50, och nu erbjuds
till $20, tänk länge innan du köper den, eftersom den föll till
40% av sitt maximala värde. I det här fallet skulle jag råda dig att köpa
endast om dess nuvarande pris inte faller under $45. Ett mer
lågt pris kan indikera att aktien är i en nedåtgående trend och
som på kort tid kan kosta ännu mindre än vad du gav för
det.
min personliga filosofi —och den för många som har klarat av
aktiemarknadsstormarna— är att för att tjäna pengar på
aktiemarknaden måste du vänta på att den ska vara i en
hausseartad trend; vänta på att den stiger, eller i ”bull’ s eye”-anda.
”försäljning” är inte dåligt, men alltid överväga följande:
öva 10% regeln.
Undersök de dagliga indexen för Dow Jones, S&P500 och NASDAQ —
aktiemarknadens stora lag är att tre av fyra aktier kommer att följa
marknadstrenden, eftersom marknaden är som en flod och vår
investering är en liten pappersbåt i nuvarande: om du vill
för att bekämpa det, sätter du bättre på livräddaren, för din
lätta båt kommer inte att angrepp.
när du ser att aktiemarknaden stiger, leta efter företag som uppfyller kraven
som har varit trumfkort tidigare —
i kapitel fyra i min bok får
din del, jag ger dig en ”lista för att välja de bästa åtgärderna” (sidan 45),
en enkel metod att ge med de företag som har vuxit upp och har
tjänade pengar, vilka är de funktioner som gör det möjligt för dem att
deras priser att gå upp i framtiden. Du kan också komma åt de
företagen via min lista över företag.
nästan alltid, på aktiemarknaden är det bättre vad som är mer
attraktivt för andra. Efterfrågan kvalitet företag som redan
har visat sig vara värt. Köp inte det som inte fungerar:
kom ihåg att prydnadssaker alltid tappar sin glans!